Нью-Йоркте таң: мұнай бағасының өсуі мен чип секторындағы тұрақтану

Freedom Capital Markets Research зерттеу бөлімінің директорының орынбасары Михаил Денисламовтың АҚШ қор нарығындағы оқиғаларға күнделікті шолуы мен болжамы.

Ормуз бұғазы айналасындағы жағдай алдағы сауда сессиясында бағаларға қысым көрсетуді жалғастырады. Кеше негізгі сауда сессиясы аяқталғаннан кейін АҚШ пен Иран тағы да соққы алмастырды. Бұл тараптардың келіссөз үстеліне қайта оралуына күмән тудырып, шиеленістің бақылаусыз өршу қаупін арттырады. Теңіз тасымалы үшін қауіп деңгейі ең жоғары деңгейге көтерілді, ал Ормуз бұғазынан өтуге тиісті кейбір танкерлер өз бағыттарын өзгертті.

Нарық жеткізудің қалыпқа келу сценарийін тым ерте бағалап қойды, ал мұнай ағындарының физикалық қалпына келуі соғыс аяқталған сәтпен дәл сәйкес келеді деп күтуге болмайды. Қазіргі оқиғалар мұнайды макроэкономикалық тізбектің орталығына қайта әкеліп, инфляциялық тәуекелдерді күшейтіп, Федералдық резерв жүйесінің ақша-несие саясатын жеңілдету мүмкіндігін тарылтуда.

Сыртқы сауда күн тәртібі – белгісіздіктің тағы бір көзі. НАТО саммитінен кейін АҚШ президенті Дональд Трамп Испаниямен сауданы тоқтатуды бұйырды, оны қорғанысқа тым аз қаржы бөледі деп айыптады. Тиісті министрліктер эмбаргоға жататын испан тауарларының тізімін жасап жатыр. Қазіргі уақытта нарық бұл мәлімдемелерді келіссөз тактикасы ретінде қабылдап отыр; алайда маусымдық тұрғыдан төмен ликвидтілік жағдайында АҚШ басшысының мұндай риторикасы кейбір секторларда құбылмалылықты күшейтуі мүмкін.

Бейсенбі күндері дәстүр бойынша жұмыссыздық жәрдемақысына алғашқы және қайталама өтініштер бойынша апталық көрсеткіштер жарияланады (консенсус: тиісінше 217 000 және 1 814 000, ал өткен айдың сәйкес кезеңінде тиісінше 215 000 және 1 814 000 болған). Маусым айындағы қолданыстағы үй сатылымдары бойынша статистика жарияланады (консенсус: 4,2 млн; мамыр: 4,17 млн). FOMC-ның маусым айындағы отырыс хаттамасында тіркелген ішкі келіспеушіліктерді ескере отырып, Нью-Йорк Федералдық резервтік банкінің басқарушысы Джон Уильямс пен Даллас Федералдық резервтік банкінің президенті Лори Логанның сөз сөйлеулері ерекше назар аударады. Олардың пікірлері ақша-несие саясаты органдарының көзқарасын жақсырақ түсінуге және пайыздық мөлшерлемелердің болашақ бағытына қатысты күтілімдерді түзетуге көмектеседі.

Негізгі сессия басталар алдында PepsiCo (PEP) және Byrna Technologies (BYRN) өздерінің тоқсандық нәтижелерін ұсынады. Нарық жабылғаннан кейін WD-40 (WDFC) өз нәтижелерін жариялайды.

АҚШ акция индекстерінің фьючерстері орташа деңгейде оң үрдісті көрсетіп отыр. Біз алдағы сессияға арналған тәуекелдер теңгерімін жоғары құбылмалылықпен бейтарап деп бағалаймыз. Нарық Жоғарыда аталған Таяу Шығыстағы шиеленістің күшеюінен қысым астында. Жақында болған құлдыраудан кейін тұрақталған жартылай өткізгіштер секторы оң фон қалыптастырып отыр. Біз S&P 500 индексінің 7 400–7 550 ұпай аралығында саудаланатынын күтеміз.

— AZZ (AZZ) акциялары қаржылық нәтижелері жарияланғаннан кейін шамамен 8 пайызға өсті, онда рекордтық сатылымдар көрсетілді және жыл соңына арналған болжам жоғарылатылды. 2027 қаржылық жылға арналған кіріс болжамы 1,8–1,85 миллиард долларға дейін көтерілді.

Honeywell Technologies (HON) акциялары 1:2 кері акциялар бөлінуінен кейін 2026 жылға арналған болжамды техникалық түзетуге орташа деңгейде жауап беріп отыр. Бұл түзету акциялар санының азаюын және болжамды бір акцияға түсетін пайданың механикалық түрде екі есе өсуін көрсетеді. Негізгі операциялық болжамдар өзгеріссіз қалды: жылдың екінші жартыжылдығы үшін кіріс болжамы 10,1–10,3 млрд доллар аралығында, ал толық жылға 19,9–20,2 млрд доллар аралығында.

— Pure Cycle (PCYO) акциялары шамамен 5 пайызға өсіп жатыр, себебі соңғы есеп беру кезеңінде оның таза пайдасы 31 пайызға өсіп, 2,9 миллион долларға жетті, Ал кіріс жер сату мен мұнай-газ саласындағы клиенттерге су жеткізу арқасында 60 пайызға өсті.

— Venture Global (VG) акциялары екінші тоқсан есебіне сәйкес шамамен 2%-ға өсіп жатыр, онда компания 127 жүк LNG экспорттап, 466,4 триллион BTE көлеміндегі кірісті мойындады, орташа бекітілген сұйылту ақысы миллион BTE-ге 6,45 АҚШ долларын құрады.

— MDA Space (MDA) акциялары нарықтық бағадан арзандатылған бағамен әрқайсысы 35,6 доллардан 20 миллион акцияны орналастыру туралы хабарландырудан кейін шамамен 6 пайызға төмендеді, бұл жалпы сомасы 712 миллион долларды құрайды. Жыйылған қаражат Collecte Localisation Satellites компаниясындағы 70 пайыздық үлесті сатып алуға жұмсалады.

— Levi Strauss (LEVI) акциялары компания табыс пен пайда бойынша консенсус болжамдарын асыра орындап, жыл соңына арналған болжамын жоғарылатып, тоқсандық дивидендті арттырғанына қарамастан шамамен 6 пайызға төмендеді. Инвесторлар жыл басынан бері компанияның нарықтық капитализациясы шамамен 17%-ға өскеннен кейін пайдасын алып жатыр.

— Costco Wholesale (COST) акциялары маусым айындағы көрсеткіштер жарияланғаннан кейін 1 пайыздық ауқымда саудаланып жатыр: жылдық өсім 10,6 пайызды құрап, кіріс 29,24 миллиард долларға жетті, ал салыстырмалы сату көлемі 8,8 пайызға өсті. (+7% жанармай мен айырбас бағамы әсерін есептемегенде).

8 шілдеде АҚШ қор нарықтарындағы сауда негізінен қызыл аймақта аяқталды, алайда жабылуға таяғанда индекстер күндізгі ең төменгі деңгейлерінен қалпына келді. S&P 500 индексі 0,28%-ға төмендеді, Nasdaq 100 индексі 0,27%-ға өсті, Dow Jones индексі 1,09%-ға төмендеді, ал Russell 2000 индексі 0,88%-ға төмендеді. Сауда сессиясында Таяу Шығыс қақтығысының ушығуы басым болды, бұл трейдерлерді тәуекелді активтердегі позицияларын қысқартуға мәжбүр етті.

«Ғажайып жетілік» акцияларының көрсеткіштері аралас болды. Nvidia (NVDA: +3,65%) қытай компанияларына H200 чиптерін шектеулі көлемде сатып алуға рұқсат берілгені туралы хабарламалар фонында ең жоғары нәтиже көрсетті. Энергетика саласы (XLE: +1,76%) мұнай бағасының өсуі арқасында өсім көшбасшысы атанды. Тауарлар мен материалдар өндірушілері (XLB: −2,62%) осы күннің нашар көрсеткіштерін көрсетті. Чип өндірушілер нарыққа қарағанда төзімдірек болып, алдыңғы шығындарынан қалпына келді.

Геосаяси жағдай саудаға басты тонды белгіледі. АҚШ Иранның Хормуз бұғазындағы шабуылдарына жауап ретінде қарсы соққы бағыттады. Дональд Трамп түсіністік меморандумының күші жойылғанын жариялап, әрі қарай соққылар жасауға есік ашық қалдырды. Тегеран қатаң жауап қайтаруға уәде беріп, тағы да Ормуз бұғазын жауып тастаумен қорқытты.

WTI фьючерстері күндізгі ең жоғары деңгейінен төмендеп, 4,4 пайызға өсті. Осы уақытта қауіпсіз активтердің бағасы төмендеді: алтын 1,8 пайызға, күміс 4,6 пайызға түсті, ал биткоин фьючерстері 2,6 пайызға арзандады. Соңғы бірнеше айда АҚШ–Иран қақтығысының ушығуы бірнеше рет деэскалациямен алмасып отырғанын атап өткен жөн; сондықтан қазіргі оқиғалар міндетті түрде толық ауқымды қақтығыстың қайта басталатынын білдірмейді.

Маусым айындағы FOMC отырысының хаттамаларының жариялануы ешқандай тосынсый әкелген жоқ. Бірнеше комитет мүшесі маусым айында пайыздық мөлшерлемені көтеруге негіз бар екенін атап өтті, бірақ ақырында оны қазіргі деңгейде қалдыруды қолдады. Жиынға қатысушылардың жыл соңына қарай пайыздық мөлшерлеме деңгейіне қатысты пікірлері бөлінді. Көпшілік инфляциялық және дезинфляциялық сценарийлердің екеуінің де бар екенін атап өтті.

Мамыр айындағы көтерме сауда қорларының көрсеткіштері күткендей болмады. Қазынашылық облигациялардың кірістілігі 1–4 базистік пунктке өсті, кірістілік қисығы сәл тегістелді. 39 миллиард долларлық он жылдық облигацияларды орналастыру екінші нарықпен салыстырғанда 0,6 базистік пункт премиямен жүзеге асырылды. Дилерлердің үлесі қаңтардан бері ең төмен деңгейге түсті. Тендерге қатысу көрсеткіші жылдық ең жоғары деңгейге жетті, ал шетелдік инвесторлардың сұранысы өте жоғары болды.

22 маусымдағы рекордтық деңгейден SOX индексі бойынша шамамен 14 пайызға төмендеген жартылай өткізгіштер секторындағы серпіннің тұрақталуы ерекше назар аударуды қажет етеді. Кейбір талдаушылар сатылымды асыра көрсетуге асықпайды, оны паникаға емес, инвесторлардың портфельдеріндегі жоғары тәуекелді құралдардың үлесін азайтқысы келуімен байланыстырады. Олар сондай-ақ оң фундаменталдық факторлардың сақталып тұрғанын және түзету негізінен техникалық сипатта екенін, яғни артық ашылу, тоқсандық өсімнен кейінгі консолидация және маусымдық факторлардың ықпалынан туындағанын атап өтті.

— Dream Finders Homes (DFH: −5,55%) компаниясының Beazer Homes (BZH: +13,09%) компаниясын сатып алу ұсынысы акцияға $25,75-тен $32-ге дейін көтерілді, төлем қолма-қол ақшамен жүзеге асырылады. BZH-ның басқармасы басқа нарық қатысушыларының сатып алуға қызығушылық танытып, әртүрлі мәміле нұсқаларын қарастырып жатқанын хабарлады, бұл актив үшін бәсекелік ұсыныстар соғысы күтілуіне ықпал етіп отыр.

— Alibaba Group акциялары (BABA: +11,05%), бүкіл қытай технологиялық секторының акциялары сияқты, Оңтүстік Корея компанияларынан шығарылған капиталдың ағынын көрді. BABA акцияларының бағасы Taobao Flash Sale қызметіндегі шығындардың күтпегендей тез азайып жатқаны және электрондық коммерцияның жалпы пайдасының өсіп жатқаны туралы есептерден қосымша қолдау алды.

— Enerpac Tool Group компаниясының (EPAC: +6,27%) тоқсандық пайдасы болжамдардан асып түсті, ал табысы да Өнеркәсіптік аспаптар мен қызметтер сегментінің мықты нәтижелерінің арқасында сәл жоғары болды. Алайда басқарма жыл соңына арналған болжамын орташа деңгейге төмендетіп, геосаяси факторлардың қызмет көрсету бөліміне қысқа мерзімді қысым жасауы мүмкін екенін ескертті.

— Apple (AAPL: +0,88%) және Broadcom (AVGO: +4,83%) АҚШ-та арнайы жартылай өткізгіш компоненттер мен сымсыз шешімдерді әзірлеу және өндіруге бағытталған 30 миллиард доллардан астам құны бар бірнеше жылдық келісімшартқа қол қойды.

— Divya Suriadevara, Fiserv (FISV: −4,00%) президенті, орынды себеппен жұмыстан кетуге мүмкіндік беретін келісімшарттық тармақты қолдана отырып, өз лауазымынан кетті. Бұл компанияның жоғары басшылығы арасындағы алғашқы ерікті кетіру емес, бұл оның басқару командасының тұрақтылығына қатысты белгісіздікті күшейте түсуде.