Нью-Йоркте таң: назар Еңбек департаментінің сәуір айындағы есебіне аударылған

Freedom Broker компаниясының Капитал нарықтарын зерттеу бөлімінің орынбасары Михаил Денисламовтың АҚШ қор нарығындағы оқиғаларға күнделікті шолуы мен болжамы.

Келесі сессияның басты макроэкономикалық оқиғасы – Еңбек және зейнетақы істері департаментінің сәуір айындағы жұмыспен қамту көрсеткіштерінің жариялануы. Егіс шаруашылығына жатпайтын жұмыс орындары бойынша орташа болжам 65 000-ды құрайды, наурыздағы 178 000 көрсеткіштен кейін, ал жеке сектордағы жұмыс орындары 75 000-ға бағаланып отыр (алдыңғы көрсеткіш: 186 000). Жұмыссыздық 4,3%-да қалатыны күтілуде. Қаңтардан наурызға дейінгі еңбек нарығы статистикасы өте құбылмалы болып, болашаққа қатысты белгісіздік туғызды. Егер жұмыссыздық 4,3%-да қалса, бұл еңбек секторының теңгерімді екенін білдіреді. Сонымен бірге таза жұмыспен қамтудың бәсеңдеу тенденциясы расталады. Мұндай жағдайда Ормуз бұғазы арқылы жабдықтау қайта жанданған кезде ФРЖ пайыздық мөлшерлемені төмендету реттеушінің келесі ең ықтимал қадамы болып қала береді. Freedom Broker-дің жаңа жұмыс орындары бойынша болжамы сақ: қаңтар–наурыз айларындағы тұрақсыз деректерді ескере отырып, біз шамамен 40 000 көрсеткішін күтеміз. Нарық наурыздағы 0,2%-дан кейін орташа сағаттық табыстың ай сайын 0,3%-ға өсетінін болжайды. Жұмыспен қамту немесе жалақы өсімі жөніндегі консенсус болжамнан айтарлықтай жоғары көрсеткіш, әсіресе жұмыссыздық деңгейі 4,2%-ға төмендеген жағдайда, нарық тарапынан теріс қабылдануы мүмкін, себебі бұл ФРЖ-ның пайыздық мөлшерлемелерді ұзақ мерзім бойы қазіргі деңгейде ұстайды деген күтілімдерді күшейтеді.

Мичиган университеті бүгін мамыр айына арналған алдын ала тұтынушылар сенімі индексін жариялайды (орташа болжам: 49,5 ұпай; сәуір: 49,8), оған энергия бағасының өсуіне байланысты өсіп келе жатқан инфляциялық күтулер туралы деректер кіреді. Федералдық резерв жүйесінің басқарма мүшесі Лиза Кук пен вице-төраға Мишель Боуман сөз сөйлейді, бұл сәуірдегі отырыстан кейін реттеушінің басшылығының көңіл-күйін бағалауға маңызды болады.

Геосаяси жағдай өте тұрақсыз күйінде қалып отыр. Иран әлі де АҚШ-тың 14 тармақтық жақтау келісімі жөніндегі ұсынысын қарастырып жатыр. Ормуз бұғазындағы жағдай күрт нашарлады. 6 мамыр, сәрсенбі күні, CENTCOM күштері блокада шарттарын бұзғаны үшін ирандық M/T Hasna танкерін әрекетсіз қалдырды, ал келесі күні бұғаздан өтіп бара жатқан үш АҚШ эсминеці Иран әскери-теңіз күштерінің зымырандық және дрондармен шабуылына ұшырады, содан кейін АҚШ Қешм аралындағы және Иран жағалауындағы әскери нысандарға жауап соққыларын жасады. БАӘ жұртшылыққа қауіпсіз жерлерде қалуды ескерту жасады. Ақ Үй, өз кезегінде, атысты тоқтату режимі ресми түрде бұзылмағанын және келіссөздер жалғасып жатқанын есептейді, бірақ соңғы келісімге қол жеткізу мерзімі туралы белгісіздік бар екенін мойындайды.

Fluor (FLR) өзінің тоқсандық нәтижелерін жариялады. Негізгі сессия ашылардан бұрын Fidelity National Information Services (FIS), PPL Corporation (PPL), Enbridge (ENB), Brookfield Asset Management (BAM), Oshkosh Corp (OSK) және Orla Mining (ORLA) де өз нәтижелерін жариялауға тиіс.

АҚШ акция индекстері бойынша фьючерстер орташа деңгейде оң трендті көрсетіп отыр. Біз алдағы сессияға тәуекелдер теңгерімін жоғары құбылмалылықпен бейтарап деп бағалаймыз. Табыс маусымының сәтті өтуі және жасанды интеллект инфрақұрылымына деген қызығушылық нарықтың өсуіне қолдау көрсетуде. Чип өндірушілердің акцияларындағы пайда алу, тұтынушылық сектордан түскен аралас сигналдар және Иран келісіміне қатысты белгісіздік өсу әлеуетін шектеп отыр. Еңбек департаментінің есебі алдағы бірнеше сауда сессиясында баға қозғалысының бағытын анықтауы мүмкін.

— Akamai Technologies (AKAM) акциялары тоқсандық нәтижелер жарияланғаннан кейін және бұлттық инфрақұрылымға арналған жасанды интеллект модельдерінің ірі провайдерімен 7 жылға 1,8 миллиард долларлық келісім-шарт жасалғаны туралы хабарланғаннан кейін 28%-ға өсті . Бұлттық инфрақұрылым қызметтері сегментіндегі кіріс жыл сайын 40%-ға өсті. Басқарушылар бұл сегментке арналған болжамды көрсеткіштерді жоғарылатты, бұл Akamai-дың жасанды инфрақұрылымға сұраныстан пайда көретіні жөніндегі көзқарасты нығайтты.

— Cloudflare (NET) акциялары 17%-дан астамға төмендеді , тіпті оның тоқсандық нәтижелері орташа күтілімдерден асса да. Бұл қысым агент негізіндегі жасанды интеллектіге басымдық беретін операциялық модельге көшу аясында шамамен 20% (1 100-ге жуық қызметкер) жұмыс орнын қысқарту туралы хабарландырудан туындап отыр. Компания қайта құрылымдау шығындарын 140–150 миллион доллар шамасында бағалады.

— Expedia Group (EXPE) компаниясының кірісі, пайдасы мен рентабельділігі консенсус болжамдарын асыра орындап, ал EBITDA маржасы бірінші тоқсанда рекордтық деңгейге жеткеніне қарамастан, оның акция бағасы шамамен 7%-ға төмендеді. Нарық басқарманың жыл соңына арналған болжамды сақтап қалу туралы шешімін жылдың екінші жартысында сұраныстың бәсеңдеуі мүмкіндігінің белгісі ретінде түсіндірді.

— Block (XYZ) акциялары шамамен 7%-ға өсті , себебі түзетілген акцияға түсетін табыс нарықтық консенсустан асып түскен есеп жарияланғаннан кейін, әсіресе Cash App және Square сегменттеріндегі жалпы пайда өсімінің жеделдеуі арқасында. Басқарушылар жыл соңына арналған болжамды жоғарылатты. Тұтынушыларға несие беру көлемінің өсуі мен операциялық модельде жасанды интеллектіні қолдану инвестициялық аргументтің негізгі элементтеріне айналды.

— MercadoLibre (MELI) акциялары 4%-ға төмендеді , компания соңғы төрт жылдағы ең жоғары кіріс өсімін көрсетіп, болжамдарды айтарлықтай асыра орындағанына қарамастан. Бұл теріс реакция пайданың күтулерден төмен болуы мен операциялық маржаның тарылуына байланысты, бұл логистикаға, тегін жеткізуге және несие портфелін кеңейтуге, әсіресе Латын Америкасының негізгі нарықтарында жасалған инвестициялар аясында орын алды.

— HubSpot (HUBS) акциялары кіріс пен пайда бойынша күтілген көрсеткіштерден асып түскен тоқсандық нәтижелерге және тұтынушылар базасының шамамен 300 000-ға дейін ұлғайғанына қарамастан 25%-ға құлдырады . Сату толқыны компанияның толық жылға арналған кіріс болжамы консенсус деңгейіне жақын болып, акциялардың мықты өсімінен кейін күшейген үміттерді ақтамауынан туындады.

— The Trade Desk (TTD) акциялары 12%-ға төмендеді. Бұлттық платформаның соңғы тоқсан бойынша кірісі күтілген көрсеткіштен сәл асып түсті, бірақ түзетілген акцияға түсетін табысы консенсус болжамнан төмен болып, екінші тоқсанға арналған кіріс болжамы сарапшылардың орташа бағалауынан төмен болды. Бұл жарнама бизнесіндегі бәсеңдеу туралы алаңдаушылықты күшейтіп отыр.

7 мамырда АҚШ қор нарықтарындағы сауда теріс аймақта аяқталды. S&P 500 индексі 0,38%-ға, Nasdaq 100 индексі 0,12%-ға, Dow Jones индексі 0,63%-ға және Russell 2000 индексі 1,63%-ға төмендеді.

Нарыққа басты әсер еткен фактор – қызып кеткен жартылай өткізгіш акцияларынан пайда алу және капиталдың бағдарламалық қамтамасыз ету секторына ауысуы болды. «Ғажайып жетілік» қатарында көрсеткіштер аралас болды: Tesla (TSLA: 7 мамырдағы жабылуда +3,3%), Nvidia (NVDA: +1,8%) және Microsoft (MSFT: +1,7%) жоғары жабылды, Amazon (AMZN: −1,4%) артта қалды, ал Apple мен Alphabet дерлік өзгеріссіз қалды.

Тек байланыс секторы (XLC: +0,03%) ғана оң аймақта қалуға қол жеткізді, бағдарламалық жасақтама әзірлеушілері мен қызмет көрсету секторына қаражат аудару арқасында қолдау тапты. Мұнай бағасының төмендеуі мен циклдық активтерді сату жағдайында материалдар (XLB: −1,93%) және энергетика (XLE: −1,84%) компаниялары артта қалды.

Макроэкономикалық көрсеткіштер аралас сипатта болды, бірақ жалпы еңбек нарығының тұрақтылығын растады. Алғашқы жұмыссыздық жөніндегі өтініштер саны 200 000-ды құрады, ал консенсус болжамы 205 000 болған, ал қайталанатын өтініштер саны 2024 жылғы қаңтардан бері ең төменгі деңгейге жетті. Бірінші тоқсанға арналған алдын ала еңбек өнімділігі деректері (0,8%) нарықтық күтулерден төмен болды, алайда бірлік еңбек шығындары болжанғаннан аз өсті (2,6%-ға қарсы 2,3%). Компаниялар деңгейінде тұтынушылық сұраныстың жағдайына қатысты алаңдаушылық күшейді. McDonald's пен Papa John's компанияларының басшылары тұтынушылардың бағаның жоғары болуына байланысты шығындарын қысқартып жатқанын ескертті. Осы жағдайға орай көптеген нарық қатысушылары бүгін АҚШ Еңбек департаментінің сәуір айындағы ауылшаруашылық емес жұмыс орындары туралы деректері жарияланғанға дейін күтіп көру ұстанымын ұстанды.

ФРЖ өкілдері пайыздық мөлшерлемелерді қазіргі деңгейде ұзақ мерзімге сақтау қажеттігін ерекше атап өтті. Нью-Йорк Федералдық резервтік банкінің президенті Джон Уильямс K-тәрізді экономикалық қалпына келу белгілері төмен табысты отбасыларға айтарлықтай қысым жасап жатқанын атап өтті. Бұл риторика мемлекеттік облигациялар кірістілігінің 2–3 базалық пунктке өсуіне ықпал етті.

— Datadog (DDOG: 7 мамырдағы сауданың соңында +31,3%-ға өсті) пандемиядан бері ең мықты тоқсандық көрсеткіштерін жариялап , жыл соңына арналған болжамын жоғарылатты. Ірі корпоративтік клиенттер санының артуы мен барлық негізгі көрсеткіштер бойынша консенсус болжамдарын айтарлықтай асыра орындауы компанияның бизнес болашағына инвесторлардың оптимизмін қалпына келтірді.

— Planet Fitness (PLNT: −31,2%) ағымдағы жылға арналған болжамын төмендетіп , премиум мүшеліктерге жоспарланған баға өсімін жойды. Инвесторлар бірдей салыстырмалы сату көлемінің өсуі жаңа мүшелер ағынынан емес, тек бағаның көтерілуінен болғанын атап өтті, бұл компанияның акция бағасының күрт төмендеуіне әкелді.

— Whirlpool (WHR: −11,9%) компаниясы макроэкономикалық қиындықтар мен табыстылыққа түскен қысым салдарынан тұрмыстық техникаға сұраныстың күрт төмендегенін хабарлап , жылдық болжамдарын айтарлықтай төмендетіп, дивиденд төлемдерін тоқтататынын жариялады. Сонымен бірге компания өз өнімдеріне екі таңбалы пайыздық өсіммен бағаны көтеретінін жариялады.

— Broadcom (AVGO: −3%) пен OpenAI дерек орталықтарына арналған жасанды интеллект чиптерінің өндірісінің бірінші кезеңіне 18 миллиард долларлық қаржыландыру шарттары бойынша келісімге келе алмады.

— Shake Shack (SHAK: −28,3%) төмен келушілер саны мен қолайсыз ауа райы жағдайлары салдарынан тоқсандық кіріс пен пайда болжамнан төмен болғанын хабарлады . Компания басқармасы жыл соңына арналған EBITDA болжамын төмендетіп, мейрамханалар желісінің операциялық ақша ағынының күрт төмендеуі жөнінде алаңдаушылықты күшейтті.

— AAON (AAON: +31,5%) табыс пен пайда бойынша күтілген көрсеткіштерден айтарлықтай асып түсті. Оның тапсырыстар портфелі жыл сайын 107,4%-ға өсіп, деректер орталығы шешімдеріне жоғары сұраныс арқасында рекордтық 2,13 миллиард долларға жетті. Бұл 2026 жылға арналған кіріс өсімінің болжамын 18–20%-дан 40–45%-ға дейін көтеруге мәжбүр етті, бұл жалпы маржаның сәл төмендеуін толық өтеді.