Freedom Broker компаниясының Капитал нарықтарын зерттеу бөлімінің орынбасары Михаил Денисламовтың АҚШ қор нарығындағы оқиғаларға күнделікті шолуы және болжамы.

Біз күтеміз

Күннің басты оқиғасы – Шығыс уақыты (ET) бойынша таңғы 8:30-да қыркүйек айына арналған Тұтынушылық баға индексінің жариялануы. Келісілген болжам бойынша негізгі индекстің ай сайынғы өсімі 0,6 пайызға, жыл сайынғы өсімі 3,6 пайызға жетеді (тамызда ай сайынғы өсім 0,4 пайыз, жыл сайынғы өсім 3,4 пайыз болғаннан кейін), негізгі индекстің ай сайын 0,2%-ға және жыл сайын 2,5%-ға өсуі күтілуде (тамызда ай сайын 0,3%-ға және жыл сайын 2,4%-ға өскеннен кейін). Freedom Broker сарапшылары негізгі көрсеткіштің консенсуспен сәйкес болатынын, ал жалпы индекстің өсуіне басты үлесті отын бағасының өсуі қосатынын күтеді.

Біздің ойымызша, консенсусқа сәйкес деректер Федералдық резерв жүйесіне 27–28 қазандағы отырысында пайыздық мөлшерлемелерді көтеруге негіз бермейді. Негізгі CPI көрсеткіші ай сайын 0,3%-ға өссе, бұл қазан айында пайыздық мөлшерлемені көтеруді қолдайтын мықты аргумент болар еді, бірақ оны толық кепілдік етпейді: осы аптаның соңында жарияланатын өндірушілер бағалары мен бөлшек сауда сатылымдары туралы деректер экономикалық жағдайды толық көрсетеді. PPI есебі Fed нұсқаулық ретінде пайдаланатын негізгі PCE дефляторын бағалау үшін маңызды. Сонымен қатар, қазан–желтоқсан айларында негізгі CPI ай сайынғы өсімі 0,16–0,17%-ға бәсеңдейді деп болжаймыз.

Желтоқсанда пайыздық мөлшерлемені көтеру жөніндегі негізгі сценарий болжамымыздың расталуы және 2027 жылы қосымша шаралар қажеттігінің аз болуы нарықтың жалпы трендінен қалып келген секторлардың қалпына келуімен бірге айтарлықтай өсу әлеуетін ашады. SPY өзінің ең жоғары деңгейінен небәрі 0,1 пайызға төмен, ал орташа сектор өзінің ең жоғары деңгейінен 6,5 пайызға төмен. Бұл алшақтық соңғы бес жылдағы 97-ші процентке сәйкес келеді.

Бүгін 14:00 ET-де Федералдық резерв жүйесі «Беж кітапты» жариялайды, онда аудандар бойынша баға қысымы мен жалпы экономикалық белсенділікке қатысты пікірлер болады. Сонымен қатар, Ричмонд Федералдық резерв банкінің президенті Томас Баркин сөз сөйлейді. WTI маркалы мұнай Хормуз бұғазындағы шиеленістің жалғасуы аясында барреліне шамамен 95 доллар деңгейінде қалып отыр, Ал энергетика секторы (XLE) жаңа тарихи максимумдарға жете отырып, жыл басынан бері (+50 пайыз) ең үздік көрсеткішті көрсетуде.

Нарық ашылар алдында Bank of America (BAC), Morgan Stanley (MS), BlackRock (BLK), Progressive (PGR), State Street (STT) және Fastenal (FAST) өз нәтижелерін жариялауға тиіс. Bank of America шамамен таңғы 6:45-те (Шығыс уақыты бойынша) өз нәтижелерін жариялайды, Morgan Stanley мен State Street шамамен таңғы 7:30-да (ET) жариялайды. Банктік нәтижелер сектордағы салыстырмалы әлсіздік жағдайында жарияланады: соңғы 20 сауда сессиясында ірі банктердің KBWB ETF-і SPY-ге қарағанда 11,1 пайыздық тармаққа төмен көрсетті, ал аймақтық банктердің ETF-і KRE SPY-дан 9,5 пайыздық тармаққа артта қалды. Бұл басқарушылардың болжамдары мен іскерлік келешекке қатысты пікірлерінің маңызын арттырады.

S&P 500 фьючерстері бейтарап аймақта саудаланып жатыр. Біз құбылмалылықтың артуын күтеміз және тәуекелдер теңгерімін орташа деңгейде оң деп бағалаймыз. Қолдауды кешегі мемлекеттік бағалы қағаздар кірістілігінің төмендеуі мен Федералдық резервтің жұмсақ пікірлері қамтамасыз етеді. Бағаны жоғары көтеріп тұрған мұнай бағасы мен инфляциялық тосынсый қаупі қысым жасап отыр. S&P 500 үшін ең жақын қолдау деңгейі шамамен 7 780 ұпайды, ал қарсылық деңгейі 7 845 ұпайды құрайды.

Нарыққа дейінгі саудадағы негізгі тармақтар

— ASML (ASML) акциялары үшінші тоқсан нәтижелерінен кейін бастапқы теріс реакциядан қалпына келіп, өсіп жатыр. Кіріс 11,7 млрд еуроны құрады, компанияның 11–12 млрд еуроға деген болжамымен салыстырғанда, ал жалпы маржа 57,5 пайызды құрады, ал болжам ауқымы 55–57 пайыз болған. Төртінші тоқсанға арналған болжам (кіріс – 14,2–15,2 млрд евро, маржа шамамен 57 %) консенсус болжамынан (14,19 млрд евро және 55,4 %) жоғары. Компания жыл соңына арналған кіріс болжамын 43–45 млрд еуродан 44–45 млрд еуроға дейін тарылтып, 2027–2028 жылдарға жоспарланған жеткізілімдердің тұтынушылар сұранысын толық қанағаттандыруға жеткіліксіз болатынын күтеді, олардың кейбіреулері 2029–2030 жылдарға арналған тапсырыстарға қызығушылық танытып отыр.

— Anthropic негізгі репозиториясын Git-тен өз нұсқасын басқару жүйесі Scion-ға көшіретінін жариялағаннан кейін GitLab (GTLB) акциялары 2 пайыздан астамға төмендеді. Anthropic өкілдері мамыр мен қыркүйек аралығында компаниядағы күнделікті код біріктірулер саны шамамен 2 500-ден 30 000-нан астамға дейін өскенін хабарлады. Алайда әзірлеушілер Scion-ды Git-тің әмбебап баламасы ретінде қарастырмайды. 13 қазандағы негізгі сауда сессиясында GitLab акциялары 7,2 пайызға төмендеді.

— GameStop (GME) акциялары шамамен 2 пайызға өсті, себебі бас директор Райан Коэн компанияның 844 000 акциясын 26,75-тен 27,00 долларға дейінгі бағада сатып алғанын жариялады, жалпы сомасы шамамен 22,8 миллион долларды құрайды. Бұл осы айдағы екінші жарияланған сатып алу: 2 қазанда оның шамамен 17,1 миллион долларлық акцияларды сатып алғаны белгілі болды. Коэннің тікелей иелігіндегі акциялар саны 42,5 миллионға жетті.

— Brookdale Senior Living (BKD) акциялары Welltower (WELL) компаниясынан 30 жалға алынған қарттарға арналған тұрғын үй кешенін 290 миллион долларға сатып алатыны туралы хабарланғаннан кейін шамамен 5 пайызға өсті. Бұл мәміле 2027 жылы қолма-қол жалға алу төлемдерін шамамен 17,8 миллион долларға азайтады және төртінші тоқсанда аяқталуы күтілуде. Мәміле аяқталғаннан кейін Welltower тағы 39 нысан бойынша жалға алу мерзімін 2032 жылдан 2036 жылға дейін ұзартады. Компания бұл мәмілелер түзетілген EBITDA мен ақша ағынын арттырады деп есептейді.

…алдындағы нарық

13 қазанда АҚШ қор нарықтарындағы сауда сәл төмендеумен аяқталды. Nasdaq-100 индексі 0,31%-ға, Dow Jones 0,35%-ға, Russell 2000 0,40%-ға төмендеді, ал S&P 500 индексі өзгеріссіз қалды. NYSE-де өсушілер саны төмендеушілер санынан 1,22 есе көп болды, ал тең салмақты RSP (+0,05 пайыз) мен SPY (−0,01 пайыз) өзгеріссіз қалды. Энергетика секторы (XLE: +1,80%) алда болды, оны мұнай өңдеуші Valero Energy (VLO: +4,7%) компаниясы бастап тұрды. Денсаулық сақтау секторы (XLV: −1.35%) ең нашар көрсеткіш көрсетті: Johnson & Johnson (JNJ: −5.7%) кіріс пен акцияға шаққандағы пайда бойынша консенсус болжамдарын асыра орындады, бірақ оның онкология бөлімі мен MedTech бизнесі күтулерден төмен қалды.

S&P 500 шамамен 28 ұпайлық тар ауқымда саудаланды. Дәл өзгермеген индекстің артында нарықтағы айтарлықтай айырмашылықтар жатыр: орта капиталдағы акциялар 0,48 пайызға өссе, ал шағын капиталдағы өсім акциялары 0,74 пайызға төмендеді.

Колумбус күнінен кейінгі алғашқы сауда сессиясын облигация нарығы ұзақ мерзімді сегменттегі кірістілік төмендеуімен аяқтады: 9 қазандағы жабылумен салыстырғанда екі жылдық облигациялардың кірістілігі өзгеріссіз (4,79 пайыз) қалды, 10 жылдық кірістілік 2 базистік пунктке төмендеп, 5,22%-ға, ал 30 жылдық кірістілік 4 базистік пунктке төмендеп, 5,56%-ға жетті. Кірістілік қисығының тегістелуі ФРЖ-ның жұмсақ сипаттағы пікірлерімен қатар болды. Федералдық резерв жүйесінің басқарма мүшесі Кристофер Уоллер кірістердің өсуі пайыздық мөлшерлемеге сезімтал секторларда сұранысты бәсеңдетіп, белгілі бір дәрежеде ақша-несие саясатын қатаңдату қызметін атқарып жатқанын атап өтті. Нью-Йорк Федералдық резерв банкінің президенті Джон Уильямс биыл тағы бір пайыздық мөлшерлемені көтеруді орынды деп санады, бірақ 2027 жылы мөлшерлемені көтеру қажеттігін әзірге көрмейді.

NFIB шағын бизнес оптимизм индексі қыркүйекте 98,7 ұпайдан 97,9 ұпайға төмендеді, ал консенсус болжамы 98,2 ұпай болған. ADP-ның апталық есебіне сәйкес, 26 қыркүйекке дейінгі төрт аптада жеке сектор аптасына орта есеппен 24 750 жұмыс орнын құрды, ал түзетілген көрсеткіш 25 250 болды. Қолданыстағы тұрғын үй нарығындағы сатылымдар жылдық есеппен 3,93 миллионнан (тамыз айындағы түзетілген көрсеткіш) 3,99 миллионға дейін өсті, ал консенсус болжамы 3,95 миллион болған.

SOX жартылай өткізгіш индексі қатарынан бесінші сессияда төмендеп, шілдеден бергі ең ұзақ төмендеу сериясын тіркеді.

Банк нәтижелері арасында: JPMorgan (JPM: −0,9%) консенсус табыс болжамынан кем түсті, алайда төртінші тоқсандағы таза пайыздық кіріс болжамы күтулерден асып түсті. Citigroup (C: −5,6%) пайыздық емес табыс бойынша консенсус болжамынан төмен түсті, ал Wells Fargo (WFC: −3,1%) кіріс бойынша күтілген көрсеткішке жете алмады. Goldman Sachs (GS: −0,2%) инвестициялық банкинг пен акциялар саудасынан түскен кіріс арқасында табыс күтулерінен асып түсті.