Нью-Йоркте таң: сыртқы саясат жаңалықтары нарықтарды бағыттап отыр

АҚШ қор нарығындағы оқиғалардың күнделікті шолуы мен болжамы – Freedom Capital Markets Research зерттеу бөлімінің орынбасары Михаил Денисламов.

Инвесторлар Дональд Трамп пен Си Цзиньпин арасындағы жалғасып жатқан келіссөздерге назар аударады. Саммиттың алғашқы күні конструктивті сипатта өтті. Қытай көшбасшысы сауда мәселелері бойынша прогресс бар екенін растады, ал АҚШ президенті екіжақты қатынастардың болашағына оң баға берді. Өткен жылғы сауда үзілісінің ұзартылатыны және Қытайдың АҚШ-тың ауылшаруашылық өнімдері мен энергетикалық ресурстарын көбірек сатып алатыны күтілуде.

Тараптар сондай-ақ шамамен 30 миллиард долларлық стратегиялық емес тауарларға салынатын баж салығын төмендетуді талқылап жатыр. Вашингтон электр көліктерін, қорғаныс жабдықтары мен жартылай өткізгіштерді өндіру үшін аса маңызды сирек кездесетін металдар импортын Қытайдан тұрақтандыруға үміттенеді. Оған жауап ретінде Бейжің чиптер мен озық жартылай өткізгіштер өндіруге арналған жабдыққа қатысты АҚШ-тың экспорттық бақылауын жеңілдетуді талап етіп отыр.

Нарық сондай-ақ Boeing компаниясымен шамамен 500 дана 737 MAX ұшағын және GE Aerospace қозғалтқыштарымен жабдықталған бірнеше кең фюзеляжды ұшақты жеткізу жөніндегі ықтимал мәмілеге ерекше қызығушылық танытуда. Си Цзиньпин екіжақты күн тәртібіндегі ең сезімтал мәселе деп сипаттаған Тайвань мәселесі бойынша келіспеушіліктер нарыққа тежегіш әсерін тигізуде. Инвесторлар көңіл-күйіне сондай-ақ Вашингтонның Таяу Шығыс қақтығысын шешуге бағытталған әрекеттері аясында Пекиннің Тегеранға қысым жасағысы келмеуі де ауыр салмақ салуда. Сыртқы істер министрі Марко Рубио Қытай тарапын бейбіт процестерге белсендірек қатысуға көндіруге ниетті екенін мәлімдеді. Алайда талдаушылар ислам республикасымен қарым-қатынастың стратегиялық маңызын ескере отырып, Қытайдан елеулі жеңілдіктер күту ықтималдығын жоғары бағаламайды.

Халықаралық энергетика агенттігі (IEA) биылғы жылға әлемдік мұнай жеткізіліміндегі тапшылық болжамын тәулігіне 3,9 миллион баррельге дейін көтерді. АҚШ-тың аймақтағы әскери операциялары басталғалы бері Парсы шығанағы елдерінің мұнай жеткізіліміндегі шығындар жалпы көлемі 1 миллиард баррельден асты. Сонымен бірге, ОПЕК 2026 жылға мұнайға сұраныстың өсуі жөніндегі болжамын тәулігіне 1,4 миллион баррельден 1,2 миллион баррельге дейін қайта қарады.

Осы бейсенбідегі негізгі макроэкономикалық жарияланым сәуір айындағы бөлшек сауда көрсеткіштері болады. Консенсус болжамы бойынша жалпы көрсеткіш айына 0,6%-ға, негізгі көрсеткіш (автокөліктерді қоспағанда) айына 0,7%-ға өседі, ал эталондық өнімдер тобының сатылымы айына 0,4%-ға өседі (наурыз: тиісінше +1,7%, +1,9% және +0,7%). Freedom Broker сарапшылары жалпы және негізгі индекстердің ай сайын тиісінше 0,3% және 0,4%-ға өсетінін, ал салыстырмалы топтағы тауарлар сатылымының ай сайын 0,2%-ға өсетінін болжайды. Сонымен қатар, наурыздағы айтарлықтай өсімнен кейін автокөлік сатылымдарының ай сайын 0,5%-ға, ал жиһаз, электроника, киім және жеке күтім құралдары сатылымдарының ай сайын 0,4%-ға төмендеуін күтеміз. Жалпы көрсеткіш жанармай бекеттеріндегі сатылымдардың ай сайынғы 2,6%-ға өсуімен қолдайды. Номиналды тұтынушылық белсенділіктің жоғары деңгейі сақталғанына қарамастан, оның едәуір бөлігі жанармай бағасының күрт өсуіне байланысты шығындарға тиесілі.

Бейсенбі күндері дәстүр бойынша апталық жұмыссыздық бойынша жәрдемақыға өтініштердің көрсеткіштері жарияланады. Алғашқы өтініштер бойынша орташа болжам – 205 000, алдыңғы аптада 200 000 болған; ал жалғасып келе жатқан өтініштер бойынша болжам – 1 780 000, алдыңғы кезеңде 1 766 000 болған.

Негізгі сессия ашылар алдында Intuitive Machines (LUNR), Viking Holdings (VIK), Bitdeer Technologies (BTDR), Nova (NVMI), Klarna (KLAR) және Legence (LGN) компанияларының тоқсандық нәтижелері жарияланады. Сауда-саттық аяқталғаннан кейін Applied Materials (AMAT), Nu Holdings (NU), Figma (FIG), Globant (GLOB) және Credicorp (BAP) өз нәтижелерін жариялайды.

АҚШ акция индекстерінің фьючерстері тәуекелге деген қызығушылықтың артуын көрсете отырып, сәл жоғары деңгейде саудаланып жатыр. Келесі сессияға арналған тәуекелдердің перспективасын біз орташа оң деп бағалаймыз, алайда құбылмалылық жоғары болады. S&P 500 индексінің 7 400–7 500 ұпай аралығында саудаланатынын болжаймыз.

— Nvidia (NVDA) акциялары шамамен 3%-ға өсті, себебі компанияға H200 чиптерін бірнеше қытайлық компанияларға, соның ішінде Alibaba (BABA), Tencent (TCEHY), ByteDance және JD.com (JD) сатуға, сондай-ақ оларды Lenovo (LNVGY) және Foxconn арқылы таратуға рұқсат берілді. Nvidia-ның негізгі бенчмарктердегі елеулі салмағын ескере отырып, бұл негізгі сауда сессиясында акция индекстеріне оң реңк бере алады.

— Cisco Systems (CSCO) акциялары тоқсандық нәтижелер жарияланғаннан кейін шамамен 20%-ға өсті. Компанияның кірісі жыл сайын 12%-ға өсіп, 15,84 миллиард долларға жетті, бұл орташа күтулерден асып түсті. Гиперскалерлерден жасалған жасанды интеллект инфрақұрылымына тапсырыстардың жалпы көлемі қазірдің өзінде 5,3 миллиард долларға жетті, ал жылдық мақсат – 9 миллиард доллардан астам.

Инвесторлардың назары жасанды интеллект чиптерін өндіруші Cerebras Systems компаниясының бастапқы жария ұсынысына (IPO) аударылды, оның акциясы болжамды диапазоннан жоғары – бір акцияға 185 доллардан бағаланды. Компания 5,55 миллиард доллар тарту етіп, толық сұйылтылған негіздегі бағалауы 56,4 миллиард долларды құрады. Cerebras өзінің Wafer Scale Engine 3 жүйесін Nvidia-ның GPU-ларына балама ретінде ұсынады. Қаңтар айында компания OpenAI-пен 750 МВт есептеу қуатына арналған 20 миллиард доллардан астам сомадағы келісімшартқа қол қойды.

— Doximity (DOCS) акциялары негізгі сауда сессиясы аяқталғаннан кейін шамамен 12%-ға төмендеді. Компания акцияға түзетілген табысын $0,26 деп хабарлады, ал консенсус болжамы $0,28 болған. 2027 қаржылық жылға арналған өз табыс болжамы $664–676 миллион аралығында деп көрсетілген, ал нарықтың орташа болжамы $697,4 миллионды құрайды.

— Enovix (ENVX) акциялары компанияның тоқсандық кірісі мен пайдасы болжамнан асса да 13%-ға төмендеді. Инвесторлар компанияның ең ірі тапсырыс берушісінде смартфондарға арналған батареяларды сертификаттау аяқталу мерзімі туралы нақты мәліметтердің болмауына көңілі қалды.

— Kodiak Gas Services (KGS) акциялары 750 миллион долларлық артықшылықты эмиссия туралы хабарландырудан кейін 5%-ға төмендеді. Жиналған қаражат жалпы корпоративтік мақсаттарға, несие желісін ішінара өтеуге және электр энергиясын өндіру жабдықтарына инвестициялауға жұмсалады.

— Aeluma (ALMU) акциялары қаржылық нәтижелері жарияланғаннан кейін 18%-дан астамға құлдырады. Компанияның кірісі 1,22 миллион долларды құрады, ал консенсус болжамы 1,35 миллион доллар болған. Кіріс бойынша жылдық болжам келісімшарттарды қол қоюдың кешігуі мен тоқтап қалудың әсерінен 4–6 миллион доллардан 4,2–4,6 миллион долларға өзгертілді.

13 мамырдағы АҚШ қор нарықтарындағы сауда аралас нәтижемен аяқталды. S&P 500 және Nasdaq 100 индекстері тиісінше 0,58% және 1,04%-ға өсіп, жаңа рекордтық деңгейге жетті. Dow Jones индексі 0,14%-ға төмендеді, ал Russell 2000 индексі небәрі 0,04%-ға өсті.

Тең үлестірілген S&P 500 «классикалық» эталондық көрсеткіштен шамамен 100 базистік пунктке қалып қойды, бұл өсімнің ең ірі эмитенттердің акцияларында шоғырланғанын көрсетеді.

Жартылай өткізгіштер мен жад чиптері секторындағы өсім жалғасты. Microsoft-ты (MSFT: −0,63%) қоспағанда, «Ғажайып жетілік» жоғары жабылды, ал Alphabet (GOOGL: +3,94%) ең жоғары көрсеткішке қол жеткізді.

IT секторы (XLK: +0,94%) және телекоммуникациялар секторы (XLC: +0,78%) кең нарықтағы өсімді бастап тұрды. Ең нашар көрсеткіштер коммуналдық қызметтер (XLU: −1,15%), қаржы секторы (XLF: −1,14%) және жылжымайтын мүлік секторы (XLRE: −0,83%) салаларында тіркелді. Пайыздық мөлшерлемеге сезімтал салаларға жасалып жатқан қысым инфляцияның жеделдеуі жағдайында ақша-несие саясаты салыстырмалы түрде қатаң күйінде қалатыны жөніндегі алаңдаушылықтармен байланысты.

Сәуір айындағы Өндірушілер баға индексінің (PPI) жариялануы нарық қатысушыларын таңғалдырды. Бас индексі ай сайын 1, 4%-ға өсті — бұл 2022 жылғы наурыздан бері ең жоғары өсім — ал орташа болжам 0,5% болған. Алдыңғы ай көрсеткіші +0,7%-дан 0,5%-ға төмендетілді. Негізгі PPI (азық-түлік пен энергияны қоспағанда) айына 1%-ға өсті, орташа болжам 0,3% болған, ал наурыз айындағы көрсеткіш 0,2%-ға дейін жоғарылатылды. Жанар-жағар май бағасының жоғары болуы инфляцияның жеделдеуіне елеулі үлес қосты. Атап айтқанда, бензин индексі ай сайын 15,6%-ға өсті, бұл бір күн бұрын жарияланған негізгі тұтынушылық баға индексінің деректерімен сәйкес келеді.

Инфляция күтпегендей тез өсіп жатқанына қарамастан, Қаржы министрлігінің облигацияларының екінші нарығы салыстырмалы түрде төзімділік көрсетті, ал бірінші нарық әлсіз сигналдар жіберді. 10 жылдық АҚШ мемлекеттік облигацияларының кірістілігі 2025 жылғы шілдеден бергі ең жоғары деңгейге жеткеннен кейін төмендеді, дегенмен кірістілік қисығы тіктелу белгілерін көрсетті. 30 жылдық, 25 миллиард долларлық облигацияларды шығару бойынша аукцион қараша айынан бері ең төменгі сұраныс-ұсыныс қатынасымен өтті және 2007 жылғы тамыздан бері кірістілігі 5%-дан асатын «ұзын» облигациялардың алғашқы орналастырылуын білдірді.

Бостон Федералдық резервтік банкінің төрайымы Сьюзан Коллинз қазіргі ақша-несие саясатының ұстанымын орынды деп сипаттап, оны сәл қатаңдатуға болатынын ұсынды. Миннеаполистегі әріптесі Нил Кашkari инфляцияны 2% мақсатқа дейін төмендету қажеттігін баса айтты және саяси мақсаттарды өзгертуге қарсы ескертті. Бұған дейін Кашकारी мен Даллас Федералдық резервтік банкінің төрағасы Лори Логан мамыр айындағы FOMC отырысының хабарламасындағы жұмсақ үнге қарсы дауыс берген еді.

Нарық Nvidia (NVDA: +2,29%) компаниясының бас директоры Дженсен Хуангтың Қытай мен АҚШ арасындағы келіссөздерге қатысуын H200 чиптерінің жеткізілуі жөніндегі талқылаулар жүріп жатқанының белгісі ретінде түсінді. Осы өнімдерді бірнеше қытайлық компанияларға сатуға рұқсат берілгені расталғаннан кейін бұл белгі іске асқан болып есептеледі.

— Tower Semiconductor компаниясының (TSEM: +22,61%) соңғы есеп беру тоқсанындағы кірісі мен пайдасы консенсус болжамдарын асып түсті, ал екінші тоқсанға арналған болжамы да орташа күтулерден жоғары болды. Басқарма 2027 жылға дейін қамтамасыз етілген кремнийлік фотоника (SiPho) сегментіндегі ірі клиенттердің тұрақты сұранысы мен міндеттемелерін атап өтті.

— AI инфрақұрылымын жеткізуші Nebius Group компаниясының бірінші тоқсан нәтижелері нарық күтулерінен айтарлықтай асып түсті. Компания Пенсильванияда жаңа AI деректер орталығы үшін 1,2 ГВт-қа дейінгі қуатты қамтамасыз етіп, жылдық қуаттылықты ұлғайту жөніндегі болжамын жоғарылатты.

— Федералдық сауда комиссиясы (FTC) EchoStar-дың (SATS: +2,98%) спектрін AT&T (T) және SpaceX-ке сатуды мақұлдады.

—Wix.com (WIX: −27,1%) бірінші тоқсан бойынша табысы, маржасы және еркін ақша ағыны консенсус болжамдарынан төмен екенін хабарлады. Басқарма жыл соңына арналған төлемдер мен кірістер бойынша болжамын растады, бірақ еркін ақша ағыны маржасы бойынша болжамын төмендетті. Серіктестік сегменттегі әлсіз көрсеткіштер мен Иранмен қақтығыс салдарынан жаңа өнімдерді шығарудың кейінге шегерілуі акция бағасына кері әсер етті.

—Dynatrace (DT: −11,43%) төртінші тоқсанның кірістері мен акцияға түсетін табысы консенсус болжамдарынан сәл жоғары болғанын хабарлады. 2027 қаржылық жылға арналған жылдық қайталанатын кіріс (ARR) бойынша болжамы да орташа күтілімдерден асып түсті. Алайда сарапшылар ARR болжамдарын сәл асыра орындауды және NNARR көрсеткішінің өсу қарқынының бәсеңдеуін атап өтті.

— Oklo (OKLO: −5,39%) соңғы есеп беру кезеңінде күтпегендей үлкен операциялық шығынды жариялады, алайда тоқсан соңында балансында 2,5 миллиард доллар қолма-қол ақша мен саудаланатын бағалы қағаздар болды. Сонымен қатар, АҚШ Ядролық реттеу комиссиясы (NRC) Aurora-INL реакторының жобасын мақұлдады. Техастағы сынақ реакторы 4 шілдеде критикалық күйге жетуге жоспарланған.