Нью-Йоркте таң: тарифтік саясат басты назарда

АҚШ қор нарығындағы оқиғалардың күнделікті шолуы мен болжамы – Freedom Capital Markets Research зерттеу бөлімінің орынбасары Михаил Дениславов.

АҚШ Жоғарғы Сотының 20 ақпандағы IEEPA аясында салынған импорттық шектеулердің заңсыздығы туралы шешімінің салдары (Халықаралық төтенше экономикалық өкілеттіктер туралы заң, ол АҚШ президентіне сыртқы қауіп жағдайында төтенше жағдай жариялауға және экономикалық шектеулер енгізуге мүмкіндік береді) толық емес макроэкономикалық күн тәр тібі жағдайында нарық динамикасын анықтайды. Сот үкіміне жауап ретінде АҚШ президенті Дональд Трамп әлемдік көлемде 10% тариф енгізетінін жариялады, кейіннен басқа сауда өкілеттіктері негізінде оны 15%-ға дейін көтерді. АҚШ билігі тарифтік қорғаудың тиімді деңгейін қалпына келтіру мақсатында басқа заңнамалар аясында бірқатар сауда тергеулерін бастайды деп күтілуде. Бұл жағдайды күрделендіріп, белгісіздікті, соның ішінде бұрын төленген баждарды қайтару мәселесіндегі белгісіздікті арттырады. Жоғарғы сот түсініктеме беруден бас тартқандықтан, жақын арада жағдайдың шешілуі күтілмейді.

Осы дүйсенбі, 23 ақпанда өндірістік тапсырыстар деректері жарияланады, сондай-ақ 2025 жылғы желтоқсанға арналған тұрақты тұтыну тауарлары мен капиталдық тапсырыстардың соңғы бағалауы да шығады.

Федералдық резерв жүйесінің басқарма мүшесі Кристофер Уоллер сөз сөйлейді, онда ол желтоқсандағы отырыста пайыздық мөлшерлемені төмендетуге дауыс берген себебін түсіндіріп, ақша-несие саясатының болашақ бағыты жөніндегі пікірін білдіреді.

Нарық Таяу Шығыстағы шиеленістің күшеюін бақылауды жалғастыруда, бұл 2003 жылдан бері өңірдегі АҚШ әскери инфрақұрылымының ең ірі шоғырлануымен және Ақ Үйдің келіссөздер позициясын нығайтуға бағытталған соққы туралы сигналдарымен көрініс табады. Егер Тегеран 48 сағат ішінде өз ядролық бағдарламасы жөнінде егжей-тегжейлі ұсыныс жолдаса, АҚШ осы жұма, 27 ақпанда Женевада Иранмен кездесу өткізуге дайын. БАҚ мәліметінше, Вашингтон Тегераннан уранды байытуды толықтай тоқтатуды талап етпейді. Трамптың айналасындағылар Иранға қарсы әскери әрекеттің орындылығы жөнінде бірыңғай ұстанымның жоқтығын атап, ішкі мәселелерге назар аударуды талап етеді. Бұл жағдай энергетика мен қорғаныс салаларына қызығушылықты арттырады, ал жалпы нарықта тұрақсыздықтың ықтимал көзіне айналуы мүмкін.

23 ақпанға қарай S&P 500 индексіндегі компаниялардың 85%-нан астамы тоқсандық есептерін ұсынды. Негізгі сессия басталар алдында Domino's Pizza (DPZ), Dominion Energy (D), Axsome Therapeutics (AXSM), Freshpet (FRPT) және GeneDx (WGS) өз нәтижелерін жариялайды. Сауда-саттық аяқталғаннан кейін Hims & Hers Health (HIMS), ONEOK (OKE), Kratos Defense & Security (KTOS), Diamondback Energy (FANG), Keysight Technologies (KEYS), Ovintiv (OVV) және BWX Technologies (BWXT) есептері жарияланады.

Жоғарыда сипатталған факторлардың әсерінен АҚШ акция индекстерінің фьючерстері төмендеуде. Келесі сессияға арналған тәуекелдер теңгерімі жоғары құбылмалылық жағдайында теріс жаққа ығысқан. Жалпы белгісіздіктің күшеюін ескере отырып, түзетудің жалғасатынын болжаймыз.

— OpenAI 2030 жылға дейін есептеу қуатын дамытуға шамамен 600 миллиард доллар инвестициялауды жоспарлап отыр, ал компания бұған дейін инфрақұрылымдық шығындарға шамамен 1,4 триллион доллар бөлетінін болжаған.

Трамп Netflix (NFLX) компаниясына Барак Обама әкімшілігінде қызмет атқарған Сьюзан Райсті директорлар кеңесінен шығаруды талап етіп, егер бұл талап орындалмаса «салдары» болатынын ескертті. Bloomberg мәліметі бойынша, АҚШ Әділет департаменті Netflix-тің контент сатып алу және Warner Bros-ты ықтимал сатып алу кезінде бәсекелестікке қарсы механизмдерді қолдануын тексеріп жатыр. Discovery (WBD) компаниясын сатып алу арқылы нарықты монополиялауға бағытталған антиконкуренттік механизмдерді қолдануы мүмкін екені тексеріліп жатыр. Дереккөздер агенттіктің Netflix-тің тәуелсіз студиялар мен продюсерлермен келіссөздерге әсерін зерттеп жатқанын атап өтті. Netflix тергеуді «рутинді» деп сипаттады.

— Vanda Pharmaceuticals (VNDA) акциялары 23 ақпанда нарыққа дейінгі саудада 35%-ға өсті , себебі АҚШ Азық-түлік және дәрі-дәрмек басқармасы (FDA) шизофрения мен бірінші типті биполярлы бұзылыстың жедел эпизодтарын емдеуге арналған ауыз арқылы қабылданатын дәріні мақұлдады. Бұл сату болжамдарының айтарлықтай өсуіне негіз болады, бұл тез арада акция бағасына әсер етті.

— Bentley Systems (BSY) акциялары негізгі сауда сессиясынан бұрын Vanguard Group компаниясындағы үлесін айтарлықтай арттырғаны туралы хабарламадан кейін 3,4%-ға өсті. Нарық ең ірі институционалдық инвестордың бұл әрекетін компанияның негізгі тұрақтылығының расталуы ретінде қабылдайды.

— Қағаз қаптама өндірушілері Smurfit WestRock (SW: −7%), International Paper (IP: −5%) және Packaging Corporation of America (PKG: −7%) акциялары Солтүстік Америкада сұраныстың әлсіреуі жөніндегі болжамдарға байланысты қысым астында. Қосымша теріс фактор ретінде Smurfit WestRock компаниясындағы жарияланған ішкі сатулар сериясы болды, ол сектор бойынша пайда алуды жеделдетті.

20 ақпанда АҚШ қор биржаларындағы сауда негізінен оң аймақта аяқталды. S&P 500 индексі 0,69%-ға, Nasdaq 100 индексі 0,87%-ға, Dow Jones индексі 0,47%-ға өсті, ал Russell 2000 ин дек сі тек 0,05%-ға түзетілді. Сауда динамикасын өткен жылы Дональд Трамп әкімшілігі енгізген импорттық баж салығын заңсыз деп таныған Жоғарғы сот шешімі анықтады, ол аралас макроэкономикалық статистиканың теріс әсерін басып озды.

«Fab Seven» компанияларының акциялары нарықтың өсуіне басты серпін берді. Alphabet (GOOG) акциялары 3,74%-ға, ал Amazon (AMZN) бағалы қағаздары 2,56%-ға өсті. Байланыс секторы (XLC: +1,44%) өсімді бастап тұрса, энергетика (XLE: −0,54%) артта қалды.

Қымбат металдар өсуін жалғастырды, бұл жоғары тарифтік тәуекелдер мен геосаяси белгісіздік жағдайында қауіпсіз активтерге тұрақты жоғары сұраныс бар екенін көрсетеді.

Инфляциялық тәуекелдердің күшеюіне байланысты кіріктірілген кігінің ұзын шетіндегі АҚШ қазынашылық облигацияларының кірістілігі өсті. АҚШ-тың Иранға соққы беруі туралы әңгімелерге қарамастан, мұнай бағасы небәрі 0,1%-ға ғана өсті, бұл ислам республикасына дереу әскери басып кіру жоспарларының жүзеге асуына инвестициялық қауымдастықтың күмәндарын көрсетеді.

Ақпан айында өндіріс және қызмет көрсету салаларындағы бизнес белсенділік индекстерінің (PMI) алдын ала деректері күтуден төмен болып, жеті айдағы ең төмен деңгейге түсті. Төрттік тоқсан бойынша ЖІӨ өсімі алғашқы бағалауларға сәйкес тек 1,4%-ды құрады, ал консенсус болжамы 1,9% болған. Сонымен бірге инфляциялық қысым сақталуда: желтоқсан айындағы негізгі тұтыну баға индексі ай сайын 0,4%-ға өсті. Осы жағдайға орай ФРЖ өкілдері Лори Логан мен Рафаэль Бостик инфляция жеделдеген жағдайда пайыздық мөлшерлемелерді қайта көтеру мүмкіндігін меңзеді.

CoreWeave акциялары (CRWV: 20 ақпандағы сауданың соңында −8,1%) Блю Аул туралы БАҚ-тағы хабарламаларға байланысты құлдырауда (OWL: −6,7%) Пенсильванияда CRWV негізгі жалға алушы болып табылатын деректер орталығын салуға шамамен 4 миллиард доллар қаржы тартуда қиындықтарға тап болуы туралы ақпарат тарағаннан кейін акциялары түсіп кетті.

— Celsius Holdings (CELH: +9,5%) компаниясының бас атқарушы директоры компанияның бөлшек саудадағы қатысуын кеңейтуді және энергетикалық сусындардың жалпы газсыз сусындар сатылымындағы үлесін бес жыл бұрынғы 14%-дан 20%-ға дейін арттыруды жариялады .

— Comfort Systems USA акциялары (FIX: +6,5%) тапсырыстар портфелін жыл сайын шамамен 100%-ға жаңартқаны туралы деректер жарияланғаннан кейін жергілікті жаңа рекордтық деңгейге жетті . Компания операциялық пайда бойынша болжамдарды шамамен 40%-ға асыра орындап, органикалық өсудің жеделдеуі мен технология және денсаулық сақтау салаларынан жоғары сұранысты атап өтті.

—Live Nation Entertainment (LYV: +3,3%) билет сатылымдары мен демеушілік келісімшарттар санының өсуі сияқты маңызды алдын ала көрсеткіштердіңжақсы екенін көрсетті . Компанияның операциялық пайдасы консенсус болжамдарынан асып түсті. Басқарма тұтынушылар сұранысының әлсіреуіне ешқандай белгі жоқ екенін мәлімдеді.

—AppLovin (APP: +1,6%), әлеуметтік желілердегі хабарламаларға сәйкес, жарнама арқылы ChatGPT-ті монетизациялау мақсатында OpenAI-пен стратегиялық серіктестік жөнінде келіссөздер жүргізіп жатыр. Сонымен қатар, БАҚ мәліметтері бойынша, компания өз әлеуметтік платформасын іске қосуды жоспарлап отыр.