Нью-Йоркте таң: жаңалықтар ағыны құбылмалылықты арттыруға бағытталған

Freedom Broker компаниясының Капитал нарықтарын зерттеу бөлімінің орынбасары Михаил Денисламовтың АҚШ қор нарығындағы оқиғаларға күнделікті шолуы мен болжамы.

АҚШ пен Иран арасындағы келіссөздер нарық қатысушыларының назарында қалуда. АҚШ Президенті Дональд Трамп тараптардың үздіксіз байланыста екенін хабарлап, Ормуз бұғазы арқылы тасымалдау жақын арада қайта жандануы мүмкін екенін айтты, бірақ келісімдер бұзылса, әрі қарай соққылар жасалатынын ескертті. Қақтығысты дипломатиялық жолмен шешуге деген үміт Brent маркалы мұнай бағасын барреліне 79 доллардан, ал WTI бағасын 75 доллардан төмен түсірді. Бұл инфляциялық тәуекелдерді азайтып, тасымалдау және тұтынушылық сектордағы акцияларға қолдау көрсетеді. Сонымен бірге геосаяси белгісіздіктің сақталуы мұнай бағасының күрт өсу ықтималдығын арттырады.

Осы сәрсенбідегі негізгі макроэкономикалық жарияланымдар ADP жеке сектордағы жұмыспен қамту көрсеткіштері (консенсус: 68 000, маусым: 98 000) және шілде айына арналған ISM қызмет көрсету саласындағы сатып алу менеджерлері индексі (PMI). Еңбек нарығының орташа салқындауы Fed пайыздық мөлшерлемені көтеру ықтималдығын азайтып, облигациялар мен өсуге бағытталған акцияларға қолдау көрсетуі мүмкін. ISM есебінде инвестициялық қауымдастық үшін ең маңызды көрсеткіштер – жұмыспен қамту және төленген бағалар компоненттері болады.

Біз технологиялық секторға ірі көлемде капитал ағыны болатынын болжаймыз. Arista Networks (ANET) пен Astera Labs (ALAB) компанияларының мықты нәтижелері мен сенімді болжамдары AI дерек орталықтарына арналған желілік инфрақұрылымға тұрақты сұранысты растайды. Advanced Micro Devices (AMD) акцияларындағы түзету компанияның тоқсандық нәтижелері консенсус болжамнан асып түскеннен кейін акселератор өндірушілерге қатысты күтілімдердің айтарлықтай асыра сілтенгенін көрсетеді. Сонымен бірге, NVIDIA (NVDA) акциялары Илон Масктің Vera Rubin архитектурасы нарықтағы ең үздік деп танылғаны туралы пікіріне оң реакция білдіріп отыр, бұл SpaceX (SPCX) деректер орталықтарында тек NVIDIA чиптері қолданылатынын білдіреді. Желілік AI инфрақұрылымына арналған компоненттер жеткізушілері ең тұрақты болып көрінуі мүмкін, ал жартылай өткізгіштердің кең секторы жоғары құбылмалылықты көрсетуді жалғастырады.

Негізгі сауда сессиясы басталар алдында Eli Lilly (LLY), Uber Technologies (UBER), Disney (DIS), Shopify (SHOP), Circle Internet Group (CRCL) және CVS Health Corporation (CVS) өздерінің тоқсандық нәтижелерін жариялайды. Нарық жабылғаннан кейін, SanDisk (SNDK), Honeywell Aerospace (HONA), Western Digital (WDC), AppLovin (APP), McKesson (MCK), IonQ (IONQ), DoorDash (DASH) және MercadoLibre (MELI) өз нәтижелерін жариялайды.

S&P 500 фьючерстері өсу тенденциясын көрсетіп отыр. Біз алдағы сессияға тәуекелдер теңгерімін жоғары құбылмалылықпен бейтарап-оң деп бағалаймыз. Мұнай бағасының және қазынашылық облигациялар кірістілігінің тұрақтануы өсуге бағытталған көңіл-күйді қолдайды. Шектеулерге кешегі күшті өсім мен жоғарыда аталған AMD нәтижелеріне инвесторлардың теріс реакциясы жатады, бұл жартылай өткізгіштер секторындағы капитал айналымының ықтималдығын арттырады. S&P 500 индексі бойынша сауда оның барлық уақыттағы ең жоғары деңгейлеріне жақын жерде өтеді деп күтілуде. Сатып алушылар 7 800 ұпайды мақсат етіп отыр.

— Жыл сайынғы есеппен тоқсандық кіріс 50%-ға өсіп, 11,54 млрд долларға жеткеніне және пайда күтуден асқан болса да, Advanced Micro Devices (AMD) акциялары 8%-ға төмендеді. Компанияның дерек орталығынан түскен табысы екі еседен астам өсіп, 6,72 миллиард долларға жетті. Үшінші тоқсанға арналған өз табыс болжамы шамамен 13 миллиард долларды құрап, консенсус болжамынан жоғары болды. Бұл теріс реакция акция бағасының айтарлықтай өсуінен кейінгі жоғары үміттер мен AI бойынша болжамды айтарлықтай жоғарылатудың болмауынан туындады.

SpaceX (SPCX) акциялары бірінші тоқсанның нәтижелері жарияланғаннан кейін шамамен 7 пайызға төмендеді, дегенмен оның кірісі мен пайдасы нарықтық орташа күтулерден асып түсті. Инвесторлар жасанды интеллект секторының жоғары капитал сыйымдылығына және қосымша қаржыландыру қаупіне назар аударды. Сонымен қатар, SpaceX-тің алғашқы акционерлеріне өз акцияларының бір бөлігін сату мүмкіндігі берілетіні белгілі болды. Бұл да акция бағасына қысым жасауы мүмкін.

— Astera Labs (ALAB) консенсус болжамнан айтарлықтай жоғары нәтижелер мен болжамды жариялады. Компанияның екінші тоқсан бойынша кірісі 392,4 миллион долларды құрады, ал консенсус болжамы 360,8 миллион доллар болған, ал шілде–қыркүйекке арналған болжам көрсеткішті 540–560 миллион доллар аралығында көрсетеді, ал нарықтың орташа бағалауы 417 миллион долларды құрайды. Компания осы тоқсан ішінде Scorpio коммутаторлары ең ірі өнім желісіне айналады деп күтеді. Бұл AI деректер орталығы шешімдеріне сұраныстың артып келе жатқанын растайды.

— Arista Networks (ANET) акциялары тоқсандық нәтижелері мен өз болжамына сәйкес 10%-ға өсті. Екінші тоқсанда компанияның кірісі мен түзетілген акцияға түсетін табысы (EPS) тиісінше 3,04 млрд доллар мен 1,02 долларды құрады, ал консенсус болжамдары тиісінше 2,82 млрд доллар мен 0,88 долларды болған. Үшінші тоқсанға басқарма шамамен 3,3 млрд долларлық сатылымды болжайды, бұл күтілген көрсеткіштен айтарлықтай жоғары. Компания бұл мақсатқа AI дерек орталықтарына арналған желілік жабдыққа тұрақты сұраныс арқасында жетеді деп үміттенеді. Сонымен қатар компания 2026 жылға арналған кіріс болжамын 12,6 млрд долларға дейін көтерді, бұл гиперскалерлердің AI негізіндегі желілік технологияларға (AI-networking) инвестицияларын жеделдетуін растайды.

— Lucid Group (LCID) акциялары 2026 жылдың екінші жартыжылдығынан 2027 жылдың екінші жартыжылдығына дейін қолжетімдірек электрлік автокөлік моделін шығаруды кейінге қалдыру туралы жаңалықтан кейін 7 пайызға төмендеді. Компания сондай-ақ «операциялық қайта баптауды» жариялады, ол 1,4 млрд долларлық ақша үнемдеуге мүмкіндік береді деп күтілуде. Эмитенттің тоқсандық кірісі жылдық есеппен 56%-ға өсіп, 405 миллион долларды құрады, бірақ консенсус болжамынан төмен болды, ал түзетілген шығын күткеннен жоғары болды.

— Coupang (CPNG) акциялары пайдалылықтың айтарлықтай нашарлауы салдарынан 7%-ға төмендеді. Компанияның тоқсандық кірісі жыл сайын 4%-ға өсіп, 8,9 млрд долларға жетті, ал валюта айырбастау әсерлерін есепке алмағанда 10%-ға өсті. Алайда жалпы маржа 188 базистік пунктке тарылып, түзетілген EBITDA 62%-ға төмендеді. Оңтүстік Кореяның реттеуші органдары эмитентке салған шамамен 410 миллион доллар көлеміндегі әкімшілік айыппұлдар акция бағасына қосымша қысым жасады. Осы жағдайдың нәтижесінде компанияның операциялық шығыны 556 миллион долларға жетті.

4 тамызда АҚШ қор нарықтарындағы сауда айтарлықтай өсіммен аяқталды. S&P 500 индексі 1,79 пайызға өсіп, 2 маусымнан бері алғаш рет барлық уақыттағы ең жоғары деңгейге жетті. NASDAQ 100 индексі 3,32 пайызға, Dow Jones 1,71 пайызға, ал Russell 2000 1,85 пайызға өсті.

Негізгі оң серпінді фактор – жартылай өткізгіштер секторындағы өсім болды, ол жасанды интеллект бумынан пайда көретін компаниялардың мықты табыс есептері мен мемлекеттік облигациялар кірістілігінің күрт төмендеуімен қозғалды. «Magnificent Seven» компанияларының көбі оң аймақта саудаланды, алайда Amazon (AMZN) акциялары қысымға ұшырады: Джефф Безос шамамен 4,1 миллиард долларлық акциялар пакетін сатуға өтініш берді.

IT секторы (XLK: +1,24%) ең үздік көрсеткіш көрсетті, АҚШ дерек орталықтарда қытай компоненттерін қолдануға тыйым салуға дайындалып жатқаны туралы жаңалықтан кейін қосымша қолдау алды. Қорғаныс сипаттағы коммуналдық қызметтер секторы (XLU: -0,56%) капитал тәуекелді активтерге ағылуына байланысты артта қалды.

Жарияланған макроэкономикалық деректер еңбек нарығының салқындауының жалғасып жатқанын көрсетті, оны нарық қатысушылары оң қабылдады. Маусым айындағы JOLTS жұмыс орындарының бос саны 7,359 миллионға төмендеп, мамыр айындағы түзетілген 7,537 миллион көрсеткішінен төмен болды. Сонымен бірге ерікті және мәжбүрлі жұмыстан босату деңгейлері іс жүзінде өзгеріссіз қалды. Маусым айында АҚШ-тың сауда тапшылығы өткен аймен салыстырғанда қысқарды, алайда болжамнан сәл жоғары болды.

Назар Орта Шығыстағы жағдайға шоғырланды. АҚШ Қаржы министрі Скотт Бессенттің Ормуз бұғазы арқылы тасымалды қайта бастау туралы келісімге алдағы күндері қол жеткізуге болатыны жөніндегі мәлімдемесі WTI маркалы мұнай бағасының 5,7 пайызға арзандауына себеп болды. Осы жағдайға байланысты қазынашылық облигациялардың кірістілік қисығы бойынша кірістілік 5–7 базистік пунктке төмендеді.

Федералдық ашық нарықты басқару комитетінің (FOMC) дауыс беруші мүшесі әрі Филадельфия Федералдық резервтік банкінің президенті Анна Полсон пайыздық мөлшерлемелерді икемді түрде түзету қажеттігін айтып, ақша-несие саясатын жеңілдету үшін инфляцияның тұрақты төмендеуіне қатысты қосымша дәлелдер қажет екенін атап өтті.

Snap (SNAP: +14,3%) екінші тоқсан бойынша мықты қаржылық нәтижелерді жариялады. Рекламаға жатпайтын кірістері жыл сайын 85 пайызға өсті. Сонымен қатар, Солтүстік Америка мен Еуропадағы күнделікті белсенді қолданушылар (DAU) тұрақталу белгілерін көрсетті, ал ірі жарнама берушілер өз бюджеттерін ұлғайтты.

Caterpillar (CAT: +5,6%) екінші тоқсанның операциялық пайдасы мен кірісі бойынша консенсус болжамдарынан айтарлықтай жоғары нәтиже көрсетті. Әлемдегі ең ірі мамандандырылған техника өндірушісінің барлық бизнес-сегменттерінде маржалары өсіп, тапсырыстар портфелі 70 миллиард доллардан асты. Компанияның басқармасы дерек орталықтарын салушылардың сұранысының артуын атап өтіп, бұл оған 2026 жылға арналған толық жылға қаржылық болжамын көтеруге мүмкіндік берді.

— Reuters агенттігінің хабарлауынша, Ақ үй Қытайдың жаңа оптикалық өткізгіш-қабылдағыштарын импорттауға тыйым салуға дайындалып жатқандықтан, мұндай құрылғыларды өндіретін АҚШ компанияларына, соның ішінде Coherent (COHR: +12,4%) компаниясына қызығушылық күрт өсті. Киберқауіптерден қорғану және деректер ұрлығын болдырмау мақсатындағы бұл протекционистік шара ұлттық телекоммуникациялық жабдық жеткізушілерінің ішкі нарығын айтарлықтай кеңейтеді деп күтілуде.

— Джефф Безос Amazon (AMZN: -2,3%) акцияларының шамамен 4,1 миллиард долларлық пакетін сатуды жоспарлап отыр. Технология саласындағы жалпы оң көңіл-күйге қарамастан, ішкі сатулар дәстүрлі түрде жергілікті қысым көзі ретінде әрекет етеді.

Bloomberg-тің сальмонелла табылғаннан кейін халапеньо бұрыштарын кері қайтару туралы есебі Chipotle Mexican Grill (CMG) акцияларының бағасының 9,7%-ға күрт төмендеуіне әкелді. Тамақ қауіпсіздігіне қатысты оқиғалар тарихи тұрғыдан беделге зиян келу және тұтынушылар ағынының азаюы тәуекелдерінің жоғары болуына байланысты инвесторлардың теріс реакциясын тудырады.