Нью-Йорктегі таң: акцияларға қысым сақталуда
Freedom Capital Markets Research компаниясы директорының орынбасары Михаил Денисламов ұсынған АҚШ қор нарығындағы оқиғаларға күнделікті шолу мен болжам.
Біз не күтеміз
2 қыркүйектегі негізгі оқиға – өндірістік сектордағы іскерлік белсенділік индекстерінің жариялануы болмақ. Тамыз айы бойынша ISM индексіне қатысты консенсус-болжам — 48,8 тармақ (бір ай бұрын 48,0 болған), ал S&P Global индексінің қорытынды мәні 53,3 деңгейінде болады деп күтілуде, бұл алдын ала бағалауды растайды. Аталған мәліметтер инвесторларға АҚШ өнеркәсіптік секторының жағдайын бағалауға мүмкіндік береді. Бұл ретте тарифтік тәуекелдер мен ақша-кредит саясаты төңірегіндегі белгісіздік те назарда болады.
Сауда саясаты да назарда қалуда. Дональд Трамп Үндістанды қатты сынға алып, бұл елмен қарым-қатынасты «толығымен біржақты апат» деп атады. Оның айтуынша Нью-Дели АҚШ тауарларына салынатын баж салығын тым кеш алып тастауды ұсынды, ал Вашингтон өз кезегінде 50%-дық бажды және Үндістанның ресейлік мұнай сатып алуына байланысты қосымша 25%-дық салықты әлдеқашан енгізіп қойған. Сонымен қатар, Трамп Үндістанды өз өнімін АҚШ-қа белсенді экспорттап, бірақ жоғары тарифтер арқылы америкалық тауарлардың импортына кедергі келтіреді деп айыптады. Бұл сауда теңгерімін бұзып, екіжақты қатынастарға нұқсан келтіріп отыр. Үндістанның ШЫҰ саммитінде Қытаймен жақындасуы аясында Трамптың риторикасының күшеюі халықаралық келіссөздердегі шиеленісті арттырып, сауда қақтығыстарының ушығу қаупін ұлғайтып отыр.
АҚШ-тың Апелляциялық сотының шешімі қосымша қысым көрсетіп отыр. Ол Трамп енгізген көптеген тарифтерді заңсыз деп танып, олардың енгізілу құзыреті тек Конгресске тиесілі екенін мәлімдеді. Трамп бұл шешімді Жоғарғы сотта дауласатынын айтты. Бұл тарифтер кем дегенде 2025 жылғы 14 қазанға дейін — Ақ үйдің шағым беру мерзімі аяқталғанша күшінде қалады. Егер сот тарифтерге қарсы тарапты қолдаса, бұл протекционистік саясаттың экономикалық салдарын азайтады, бірақ АҚШ-тың жаңа сауда келісімдері бойынша құқықтық белгісіздік тудыруы мүмкін.
Корпоративтік майдан
Нарық ашылғанға дейін тоқсандық есептерін Nio (NIO), Signet Jewelers (SIG) және Academy Sports and Outdoors (ASO) жариялайды. Сауда сессиясынан кейін есептерді Zscaler (ZS) және Healthequity Inc (HQY) ұсынады.
Премаркетте АҚШ индекс фьючерстері қысым астында. Ақпараттық технология саласының акциялары негізінен нарықтан нашар көрсеткіш көрсетуде — бұл жұма күнгі динамиканың жалғасы болуы мүмкін. Келесі сессияға қатысты тәуекелдер балансы теріс болып бағалануда, ал құбылмалылық орташа деңгейде. Біз S&P 500 индексінің 6390–6500 тармақ диапазонында тербелуін күтеміз (бұрынғы жабылу деңгейіне қарағанда −1,1%-дан +0,6%-ға дейін).
Назарда:
Tesla (TSLA) Үндістан нарығында әлсіз бастама көрсетті: шілденің ортасынан бері Model Y үлгісіне небәрі 600-ден сәл астам тапсырыс түскен, бұл компанияның өз болжамынан айтарлықтай төмен. Үндістандағы бағасы ($69,700) АҚШ-пен салыстырғанда ($44,490) әлдеқайда жоғары, бұл Tata Motors, Mahindra, сондай-ақ BYD, BMW, Kia сияқты жаһандық ойыншылармен бәсекені қиындатады.
Novo Nordisk (NVO) акциялары Wegovy препаратының Eli Lilly (LLY) өнімдерінен анағұрлым тиімді жүрек қорғау әсері бар екенін растаған деректер шыққаннан кейін өсті. Бұл 2025 жылға арналған сату болжамының төмендеуінен кейінгі бағаға қысымды ішінара теңестірді.
Алдыңғы сауда күнгі нарық
29 тамыз жұма күні, АҚШ қор нарығындағы индекстер сауда күнін төмендеумен аяқтады. Dow Jones — −0,20%, S&P 500 — −0,64%, Nasdaq 100 — −1,22%, Russell 2000 — −0,50%.
Сала бойынша динамика әртүрлі болды.
Өсімнің көш басында денсаулық сақтау (XLV: +0,73%) саласы, тұтыну тауарлары (XLP: +0,65%). Ең нашар көрсеткіштер: тұтынушылық дискрециялық сектор (XLY: −1,03%), технология саласы (XLK: −1,53%)
«Ғажайып жетілік» компаниялары арасында Nvidia (NVDA) мен Tesla (TSLA) әлсіз нәтиже көрсетті.
Шілде айындағы жеке тұтыну шығындары индексі (Core PCE) айлық есеппен 0,3%, жылдық 2,9% өсті — бұл ақпан айынан бергі ең жоғары көрсеткіш. Бұл болжамдармен толық сәйкес келді. Жалпы инфляция да 0,2% м/м және 2,6% ж/ж деңгейінде тіркелді. Бұл ФРЖ тарапынан пайыздық мөлшерлемені төмендету үшін аз ынталандыруды білдіреді. Жеке шығындар — +0,5% м/м, жеке табыс — +0,4% м/м, сауда тапшылығы — $103,6 млрд (наурыздан бергі максимум), Чикаго ФРБ-нің іскерлік белсенділік индексі (PMI) — 41,5 (күтілгені — 48,1), Мичиган университетінің тұтынушылық сенім индексі — 58,2 (күтілгеннен төмен), бес жылдық инфляциялық күтулер қайтадан жоғарылады.
Назарда
Инвесторлардың назары Вашингтондағы сот тыңдауына ауды. ФРЖ Басқарушылар кеңесінің мүшесі Лиза Кук президент Дональд Трамптың оны жұмыстан босату шешімін бұғаттауға тырысуда. Тыңдау шешім шығармай аяқталды, судья Джиа Кобб тараптардан қосымша жазбаша дәлелдер сұрады. Куктың адвокаттары FHFA басшысы Билл Пултенің ипотекалық алаяқтық жөніндегі айыптауларын саяси сипаттағы шабуыл деп атап, әлеуметтік желідегі жазбалар оның қызметінен кетуге себеп бола алмайтынын айтты. Қазіргі уақытта Кук өз қызметінде қалып отыр және басқарма жұмысына қатысуда, алайда бұл іс ФРЖ тәуелсіздігіне қатысты маңызды прецедентке айналуы мүмкін.
Компания жаңалықтары
Petco (WOOF: +23,5%) — II тоқсан бойынша есептен кейін акциялары күрт өсті: кіріс пен жалпы маржа болжамнан асып түсті, түсім болжаммен сәйкес келді. Сатылымның төмендеуі болжам шегінде қалды. Компания түзетілген EBITDA бойынша жылдық болжамын жақсартып, инвесторлар сенімін нығайтты.
Ambarella (AMBA: +16,8%) — II тоқсанда табыс пен пайда бойынша болжамнан жоғары нәтиже көрсетті, ал III тоқсанға қатысты оң болжам берді. Негізгі өсу көзі — автокөлік электроникасы мен edge AI негізіндегі IoT шешімдері.
Autodesk (ADSK: +9,1%) — пайда, табыс және биллингтер бойынша II тоқсанда күтілгеннен жақсы нәтиже көрсетті. Бұл AECO сегменті мен инфрақұрылымға инвестицияның өсуіне байланысты. Компания III тоқсан мен 2025 жылға болжамын арттырды. Сонымен қатар, АҚШ ҚҚА (SEC) есептілік бойынша тексеруді жапқанын мәлімдеді — бұл да жағымды жаңалық болды.
Alibaba Group (BABA: +12,9%) — компания өткен тоқсанда таза табыс бойынша болжамнан жақсы есеп берді, бірақ түсімі төмендеу болды. Бұлтты технологиялар бизнесі үдеу алып, жасанды интеллект өнімдерінен үш есе көп табыс түскені туралы хабарланды. БАҚ-тар компанияның Nvidia чиптерін ішінара алмастыра алатын өз чиптерін жасап жатқаны туралы жазды (NVDA: −3,4%).
Caterpillar (CAT: −3,7%) — 2025 жылы тарифтердің компанияға әсері $1,5–1,8 млрд болады деп хабарлады (бұрын $1,3–1,5 млрд деп көрсетілген). Болат пен алюминийге кеңейтілген тарифтердің қысымы және операциялық маржаның төменгі шекке дейін қысқаруы инвесторлардың алаңдаушылығын арттырды.
