Нью-Йорктегі таң: инфляция мен геосаясат қақтығысатын жер

АҚШ қор нарығындағы оқиғалардың күнделікті шолуы мен болжамы – Freedom Capital Markets Research зерттеу бөлімінің орынбасары Михаил Денисламов.

Осы жұмада инвесторлардың назары наурыз айындағы тұтынушылық баға индексі (CPI) көрсеткіштеріне аударылады. Бұл деректер алғаш рет АҚШ–Иран қақтығысының және оның тудырған мұнай дағдарысының әсерін көрсетеді деп күтілуде. Бұл жарияланым нарық сезіміне және ФРЖ пайыздық мөлшерлемесіне қатысты күтілімдерге елеулі әсер етуі мүмкін.

Басты тұтыну бағасы индексінің консенсус болжамы ақпандағы 0,3%-дық өсімнен кейін ай сайын 0,9%-ға өсетінін көрсетеді. Алайда Уолл-стрит талдаушыларының жеке болжамдары ай сайын +0,7%-дан +1,5%-ға дейін өзгереді. Бұл кең ауытқу отын бағасының ай сайын 10%-дан 11%-ға дейін күтілетін өсімімен байланысты. Freedom Broker есептеу моделі негізгі тұтыну бағалары индексінің ай сайынғы өсімін 0,94%-ға бағалайды, бұл нарықтық медианаға жақын.

Негізгі тұтыну бағасы индексі бойынша орташа болжам ай сайын 0,3%-ға өсуді көрсетеді, ақпандағы 0,2%-дық өсімнен кейін; Freedom Broker болжамы – ай сайын +0,27%. Бұл болжамдар жоғары жанармай бағалары салдарынан көлік шығындарының ай сайын 0,8%-ға өсуін ескереді. Инфляцияның қалған құрамдас бөліктері орташа деңгейдегі үрдістерді көрсетуді жалғастыруда. Есептің негізгі құрамдас бөліктерінде елеулі тосынсыйлар болмаған жағдайда инфляция деректерінің жариялануына нарықтың реакциясы бәсең болуы мүмкін.

Нарық қатысушылары сондай-ақ Мичиган университетінің сәуір айына арналған тұтынушылар сенімі индексінің алдын ала деректерін бағалайды. Бұл мәліметтер жоғары жанармай бағалары жағдайында экономикалық өсудің болашақ қарқынын бағалау үшін маңызды. Консенсус болжамы мен біздің болжамымыз сәйкес келеді: 51,5 балл, ал бір ай бұрынғы 53,3 баллмен салыстырғанда.

Келесі демалыс күндерігі басты геосаяси оқиға Исламабадта Вашингтон мен Тегеран арасында өтетін келіссөздер болады. АҚШ делегациясын вице-президент Дж. Д. Вэнс басқарады, сондай-ақ оған Дональд Трамптың арнайы елшісі Стив Уиткофф та кіреді. Екіжақты кездесу алдындағы жағдай әлі де шиеленісті. Иран АҚШ-ты атысты тоқтату келісімін бұзды деп айыптап, Израильдің Ливандағы соққыларын жалғастыруын, дрондар оқиғасын және уранды байыту құқығын мойындаудан бас тартуын дәлел ретінде келтіріп отыр. Диалогтың сәтті басталуы тәуекелді активтерге сұранысты арттырады, ал келіссөздердің сәтсіздікке ұшырайтынына қатысты кез келген белгілер мұнай бағасын 100 долларға және одан жоғары деңгейге көтеріп, қор нарықтарында түзетуге әкеледі.

S&P 500 фьючерстері өзгеріссіз деңгейде саудаланып жатыр. Келесі сауда сессиясының тәуекелдер перспективасын біз бейтарап деп бағалаймыз, алайда құбылмалылық жоғарылайды.

— Tecnoglass (TGLS) акциялары АҚШ-тың алюминийге импорттық баж салығын көтеруіне байланысты компанияның 2026 жылға арналған түзетілген EBITDA болжамын шамамен 50 миллион долларға төмендетуінен кейін алдын ала саудада 4%-ға төмендеді. Операциялық сұраныс мықты күйінде қалып отыр; алайда нарық тариф мәселесін бір реттік тәуекел емес, құрылымдық тәуекел ретінде қарастырады.

— Simulations Plus (SLP) акциялары тоқсандық нәтижелері жарияланғаннан кейін 13%-ға өсті. Фармацевтикалық бағдарламалық қамтамасыз ету әзірлеушісінің кірісі мен түзетілген акцияға түсетін табысы дәрі-дәрмек әзірлеуде қолданылатын жасанды интеллект негізіндегі модельдеу платформаларына жоғары сұраныс арқасында Уолл-стриттің ортақ болжамдарынан айтарлықтай асып түсті.

— Beam Global (BEEM) акциялары тұрақты сауда басталар алдында 8%-ға төмендеді. Электр көліктерін зарядтауға арналған инфрақұрылымдық шешімдер провайдерінің жылдық табысы өткен жылмен салыстырғанда шамамен жартысына дейін азайды, бұл негізінен Ақ Үйдегі әкімшілік ауысқаннан кейін мемлекеттік келісімшарттардың күрт төмендеуіне байланысты. Компания әлі күнге дейін осы олқылықты коммерциялық және халықаралық клиенттері арқылы өтей алған жоқ.

— FGI Industries (FGI) компаниясының акциялары алдын ала саудада 5%-ға төмендеді, себебі төртінші тоқсан бойынша кірісі қызмет ететін аймақтарда (АҚШ, Канада және Еуропа) сұраныстың әлсіздігі мен импорттық баж салығына қатысты белгісіздік салдарынан жылдық есеппен 14,4%-ға азайды.

9 сәуірде АҚШ қор нарықтарындағы сауда оң көрсеткішпен аяқталды. S&P 500 индексі 0,62%-ға өсіп, жетінші рет қатарынан өсім көрсетті, NASDAQ 100 индексі 0,72%-ға, Dow Jones индексі 0,58%-ға, ал Russell 2000 индексі 0,60%-ға өсті.

Сатып алушылар Таяу Шығыстағы атысты тоқтату режимінің бұзылуына қатысты алаңдаушылықтың бәсеңдеуінен және CTA қорларының трендке ілесу стратегияларынан күтілетін ірі қаржы ағыны түріндегі техникалық факторлардан мықты қолдау алды.

«Ғажайып жетілік» қатарында Amazon акциялары (AMZN: +5,6%) ең көп өсті, бұл компанияның AI есептеу қуаты мен чиптеріне сұраныстың артуына қатысты бас директордың оптимистік хатына жауап болды.

Тұтынушылардың ерікті шығындары секторы (XLY: +1,73%) нарықтың өсіміне жетекшілік етті, ал энергетика секторы (XLE: -1,24%) тауар бағаларының тұрақсыздығы жалғасып жатқандықтан артта қалды.

Ақпан айындағы негізгі жеке тұтыну шығындарының (PCE) баға индексі ай сайын 0,4%-ға өсті, күтілгендей. Келісімді болжамға сәйкес, АҚШ-тағы жеке шығындар ай сайын 0,5%-ға өсті, ал табыс күтпеген жерден ай сайын 0,1%-ға төмендеді. Төрттік тоқсанның ЖІӨ өсімінің соңғы бағалауы 0,7%-дан 0,5%-ға төмендетілді.

Жұмыссыздық бойынша жәрдемақыға алғашқы өтініштер саны апта ішінде 219 000-ға дейін өсті, ал қайталама өтініштер саны 1,79 миллионға дейін төмендеді – бұл 2024 жылғы маусымнан бері ең төменгі көрсеткіш.

Үкіметтік облигациялар нарығы статистикаға сақтықпен қарады, ал 30 жылдық қазынашылық облигацияларды орналастыру бойынша аукционда сұраныс әлсіз болды.

Бағдарламалық қамтамасыз ету секторында Anthropic компаниясының Mythos ірі тілдік модельдерінің қарқынды дамуы бизнес-модельдердің бұзылу қаупін тудырып, сондай-ақ жеке несие секторындағы өсіп келе жатқан мәселелер салдарынан қысым күшейді. Бағдарламалық қамтамасыз ету компанияларының корпоративтік қарыз көлемі салалық арнайы қорлардан, соның ішінде флагмандық Carlyle қорынан өтемақы сұраныстарының артуына себеп болып, нарық қатысушыларын технологиялық компаниялардың жалпы болашағына абайлырақ қарауға итермеледі.

— Акционерлерге арналған жыл сайынғы хатында Amazon (AMZN: +5,6%) компаниясының бас директоры Энди Джасси AWS бұлттық бөлімшесінің жасанды интеллект сегментінен түскен кіріс 15 миллиард долларға жеткенін, ал өз чиптерін өндіруден түскен кіріс 20 миллиард доллардан асқанын атап өтті. Бас директор микроэлектроникадан түсетін жылдық кіріс әлеуетін 50 миллиард долларға бағалады. Бұл көрсеткіш компанияның өз деректер орталықтарында пайдаланудың орнына өндірілген барлық чиптерді үшінші тарап клиенттеріне сатқан жағдайда жүзеге асады.

— Intel (INTC: +4,7%) бұлттық инфрақұрылым және келесі буын жасанды интеллект чиптері салаларында Alphabet (GOOGL) компаниясы мен ұзақ мерзімді серіктестігін кеңейтуін жариялады. Бұл есептеу қуаты үшін бәсекелі жарыста оның позициясын нығайтуға көмектеседі.

— Constellation Brands (STZ: +8,5%) сыра сатылымының өсуі арқасында консенсус болжамдарынан жоғары кіріс пен акцияға шаққандағы пайда көрсетті . Алайда тұтынушылар талғамының өзгеруі мен макроэкономикалық белгісіздікке байланысты компания 2028 жылға арналған болжамын қайтарып алды.

— Zscaler (ZS: -11,4%) дәстүрлі бағдарламалық қамтамасыз етуді жасанды интеллект шешімдері алмастырады деген нарықтық алаңдаушылықтарға байланысты сектордағы ең нашар көрсеткіштердің бірін көрсетті. Жыл басынан бері компанияның акциялары шамамен 39%-ға төмендеп, 52 аптаның ең төменгі деңгейіне жетті. Сату толқыны жеке бизнес-модельдерге қарамастан бүкіл кәсіпорын бағдарламалық қамтамасыз ету сегментіне таралды.

— Simply Good Foods (SMPL: -18,1%) соңғы тоқсандағы кірісі болжамнан төмен болды . Atkins брендімен шығарылатын диеталық өнімдердің сатылымы төмендеді, ал OWYN бренді сапа мәселелеріне тап болды. Компания жыл соңына арналған болжамын төмендетіп, келесі тоқсанға консервативті нұсқаулық берді. Нарық бұны операциялық тәртіптің бұзылуының белгісі ретінде қабылдады.