Нью-Йорктегі таң: табыс жариялау маусымының басталуы басты назарда

Freedom Broker компаниясының Капитал нарықтарын зерттеу бөлімінің орынбасары Михаил Денисламовтың АҚШ қор нарығындағы оқиғаларға күнделікті шолуы мен болжамы.

Күннің басты назары үшінші тоқсанның табыс маусымының басталуына аударылады. Дәстүр бойынша ең ірі банктер осы маусымды ашады. Нарық ашылардан бұрын JPMorgan Chase (JPM), Wells Fargo (WFC), Citigroup (C) және Goldman Sachs (GS) өз нәтижелерін ұсынады. Үшінші тоқсанға қатысты күтулер әлі де айтарлықтай жоғары. JPMorgan үшін орташа болжам бойынша акцияға түсетін табыс (EPS) 5,82–5,93 долларды құрайды, ал бір жыл бұрынғы 5,07 доллармен салыстырғанда, кіріс 50,6–51,5 миллиард доллар болады, ал Financial Times мәліметі бойынша бес ірі инвестициялық банк, саудадан түсетін табыс шамамен 38 млрд долларды құрайды деп күтілуде, бұл екінші тоқсандағы рекордтық 47 млрд доллармен салыстырғанда. Егер банктер таза пайыздық табыстың өсуін және несиелерінің сапасын растаса, құндылық акцияларына ауысу қарқын ала түседі. Банк акциялары жалпы нарықтан айтарлықтай қалып, табыс жариялау маусымына жақындап келеді. Жыл басынан бері SPY 14,1 пайызға өсті, ал KRE қоры (аймақтық банктер) мен KBWB қоры (ірі банктер) тиісінше 7,3 және 4,4 пайызға өсті. Қаржы секторы жалпы (XLF) іс жүзінде өзгеріссіз қалды (+0,5%), ал инвестициялық банктер мен брокерлік фирмаларды бақылайтын IAI ETF 0,3%-ға төмендеді. Осы құралдардың көпшілігі жазғы ең жоғары көрсеткіштерінен айтарлықтай төмендеді, сондықтан мықты табыс есептері мен сенімді болжамдар артта қалуды өтеуге серпін беруі мүмкін. Әйтпесе, қаржы секторы S&P 500 индексінен артта қалуды жалғастыруы мүмкін.

Шығыс уақыты (ET) бойынша таңғы 6:00-де NFIB шағын бизнес оптимизм индексінің қыркүйек айындағы көрсеткіші жарияланады (консенсус: 98 ұпай; алдыңғы көрсеткіш: 98,7 ұпай). Шығыс уақыты бойынша таңғы 8:15-те ADP апталық жұмыспен қамту жөніндегі бағалауын жариялайды: 19 қыркүйекке дейінгі төрт аптада жеке сектор аптасына орта есеппен 23 750 жұмыс орнын қосты. Сонымен қатар бүгін қыркүйек айына арналған қолданыстағы үй сатылымдарының көрсеткіштері жарияланады (консенсус – 3,96 млн, тамыздағы 3,98 млн-ға қарағанда), сондай-ақ Федералдық резерв жүйесінің басқарма мүшесі Кристофер Уоллер сөз сөйлейді, Ричмонд ФРЖ президенті Томас Баркин және Бостон ФРЖ президенті Сьюзан Коллинз.

Облигациялар нарығы Колумбус күнінен кейін саудасын қайта бастады. Он жылдық қазынашылық облигациялардың кірістілігі 5,2 пайыздан төмен түсті, ал нарық 28 қазанда пайыздық мөлшерлеменің өсу ықтималдығын 15–22 пайыз деп бағалайды; желтоқсанда мөлшерлеменің өсуі негізгі сценарий болып қала береді.

UnitedHealth (UNH) нарық ашылардан бұрын өз нәтижелерін жариялады; сонымен қатар BlackRock (BLK) және Johnson & Johnson (JNJ) өз тоқсандық нәтижелерін ұсынады.

S&P 500 фьючерстері бейтарап аймақта саудаланып жатыр. Біз тәуекелдер теңгерімін бейтарап, орташа ауытқушылықпен бағалаймыз. Нарықтың кеңеюінің жақсаруы, табыстылық маусымының мықты болатынына деген үміт және технологиялық емес сектордағы сақтық позициялар қолдау көрсетеді. Жасанды интеллект секторындағы әлсіздік, жартылай өткізгіштерді сату, кірістердің бірнеше жылдағы ең жоғары деңгейіне жақын болуы, мұнай бағасының өсуі және инфляциялық тосынсый қаупі нарыққа салмақ салуда. Ұзақ демалыстан кейін сауда қайта жандануына байланысты банк табыстары туралы есептер мен кіріс қисығының ұзақ мерзімді бөлігінің реакциясы негізгі факторлар болады.

— FormFactor (FORM) акциялары Teradyne (TER) компаниясымен технологиялық серіктестік туралы хабарландырудан кейін шамамен 2 пайызға өсті. Жартылай өткізгіштерді сынау шешімдерінің әзірлеушісі 10,2 миллиард долларлық нарықтық капитализациясының шамамен 3 пайызын құрайтын 300 миллион долларлық стратегиялық акциялық инвестиция алуға дайын. Тараптар FormFactor компаниясының зонд технологиялары мен интерфейстік шешімдерін Teradyne компаниясының жоғары өнімді есептеу, озық қаптамалау, жоғары өткізгіштік жады (HBM) және кремнийлік фотоника салаларына арналған автоматтандырылған тестілеу платформаларымен біріктіреді. Бұл мәміле реттеуші органдардың мақұлдауына тәуелді.

— Navitas Semiconductor (NVTS) акциялары NVIDIA-мен бірлесіп әзірленген 24 кВт қуат көзі платасының таныстырылуынан кейін 2 пайызға өсті. Бұл шешім 800 В тұрақты токты тікелей 12 В-қа түрлендіріп, аралық 50 В сатысын айналып өтіп, толық жүктеме кезінде 97 % тиімділікті және текше дюймге 2 000 Вт-тан астам қуат тығыздығын қамтамасыз етеді. Бұл плата AI деректер орталықтарындағы 800 В архитектураларына арналған және бұрын таныстырылған 20 кВт модульді толықтырады. Негізгі сауда сессиясында акция бағасы 7%-ға төмендеді.

— Kroger (KR) үш жыл ішінде шамамен 3 000 корпоративтік лауазымды қысқартуды жоспарлап отыр, бұл оның әкімшілік қызметкерлерінің шамамен 37 пайызын құрайды. Бұл шешім жұмыс процестеріне жасанды интеллектіні енгізу, қайталанатын функцияларды жою және операциялық шығындарды азайту мақсатымен байланысты. Компания босатылған ресурстарды бағаны төмендетуге және бөлшек сауда желісін кеңейтуге бағыттауды жоспарлап отыр. Бағдарлама Kroger компаниясының табыстылығын арттыруға мүмкіндік береді.

— Syndax Pharmaceuticals (SNDX) компаниясының акциялары MAXPIRe сынағының сәтсіз аяқталуынан кейін 17 пайызға төмендеді. II фазалық сынақта axatilimab идиопатиялық өкпе фиброзы бар науқастарда мәжбүрлі өмірлік сыйымдылықтың жыл сайынғы төмендеу қарқыны бойынша негізгі мақсатқа жете алмады. Сынаққа 14 елдегі 62 орталықта 2:1 қатынаста рандомизация жасалып, барлығы 145 науқас қатысты. Компания осы көрсеткіш бойынша дәріні дамытуды тоқтатты, ал созылмалы «графт-қарсы-хост» ауруы бағдарламалары жалғасуда.

Incyte (INCY) акциялары нарық алдындағы саудада 4 пайызға төмендегеннен кейін қалпына келді. 2021 жылдан бері эмитент axatilimab препараты бойынша эксклюзивті келісімге қатысушы болып табылады: ол АҚШ ішіндегі сатудан түскен кірісті серіктесімен тең бөліседі және АҚШ-тан тыс сатуды жүзеге асыруға жауапты. Біздің ойымызша, бүгін таңертеңгі құлдырау дәрінің жаңа көрсеткіштерге кеңею әлеуетін қайта бағалауды көрсетеді.

12 қазандағы сауда аралас нәтижелермен аяқталды. S&P 500 индексі 0,06%-ға, Nasdaq-100 0,71%-ға, Russell 2000 0,45%-ға төмендеді, ал Dow Jones 0,38%-ға өсті. Облигация нарығы Колумбус күніне байланысты жабық болды, сондықтан сессия кірістілік бойынша жаңа бағыт-бағдар бермеді. Төмендеуге бірнеше акцияның ғана әсері тиді: егер 11 базистік тармақтық төмендеуге себеп болған Nvidia болмаса, S&P 500 көрсеткіші оң аймақта жабылар еді. Сегіз сессияның жетісінде өсім көрсеткендердің саны төмендеушілерден асып түсті, ал жалпы индексі мен он бір сектордың сегізі күнді оң аймақта аяқтады. Ең жоғары өсім көрсеткендер – энергия (XLE: +1,48%), мұнай және тұтынушылық тауарлар секторының арқасында. (XLP: +1,22%), телекоммуникация (XLC: +1,12%) және жылжымайтын мүлік (XLRE: +0,88%). Нарықтан төмен көрсеткіш көрсеткендер қатарына IT секторы (XLK: −0,90%), тұтынушылық таңдаулы тауарлар (XLY: −0,73%) және өнеркәсіптік сектор (XLI: −0,07%) кірді.

Индекстің ең үлкен үлес қосқандары – Apple (AAPL: +1,29 пайыз) 9 базистік пунктпен және Meta Platforms (META: +3,38%) 8 базистік пунктпен, ал Microsoft (MSFT: +1,14%) 7 базистік пунктпен. Мета компаниясының акциялары Марк Цукербергтің, БАҚ мәліметінше, компанияның ең қуатты Watermelon моделін жақында іске қосатынын меңзегеннен кейін өсті. Индекстің өсуіне тежегіш әсер еткендер: Nvidia (NVDA: −1,29%), ол 11 базистік пункт шегерді, Micron Technology (MU: −3,88%) – 7 базистік пунктке, Broadcom (AVGO: −1,88%), индекстен 5 базистік пункт шегерген, және Amazon (AMZN: −1,11%), индекстен 4 базистік пункт шегерген. Қытайдың CXMT компаниясының жад ұяшығының дизайнын жетілдірудегі ілгерілеуі туралы хабарламалардан кейін жад өндірушілерінің акциялары құлдырады, бұл жад тығыздығын арттырады.

Демалыс күндері хуситтер Риядтағы Король Халид халықаралық әуежайына шабуыл жасады: 12 адам қаза тауып, 300-ден астам адам жараланды. UKMTO мәліметі бойынша, Сохар жағалауында және Ормуз бұғазында танкерлерге соққы берілді. WTI бағасы 2,1%-ға өсіп, баррелі 93,74 долларға жетті, ал Brent 1,8%-ға өсіп, баррелі 106,65 долларға жетті. Жанармай бағасының жоғары болуы инфляция күтілімдеріне әсерін жалғастыруда.

Жасанды интеллектке қатысты жаңалықтар ағыны қарқынды күйінде қалды. Nvidia ашық салмақты модельдер әзірлеушісі Reflection AI компаниясын сатып алу немесе ондағы үлесін арттыру жөнінде келіссөздер жүргізуде. Медиа есептеріне сәйкес, Amazon шамамен 7 миллиард долларға Decart стартапын сатып алу жөнінде келіссөздер жүргізуде. Microsoft 2027 жылдан бастап өз Maia чиптерін гигаватттық ауқымда шығаруды жоспарлап отыр. Broadcom AI-дің шектеуші факторы енді чиптер емес, капитал екенін мәлімдеді.

Дүйсенбі күні макроэкономикалық деректер жарияланған жоқ, ал Қаржы министрлігі қарыз нарығы жабық болғандықтан ешқандай аукцион өткізген жоқ. Кливленд Федералдық резервтік банкінің президенті Бет Хаммак ақша-несие саясатын кішігірім, бірақ жиірек түзетуді жақтады. Нәтижесінде нарық АҚШ экономикасына деген сенім әлсіреген күйде, бірақ кеңейген көлемдегі өсіммен табыс маусымының басталуына жақындады; сәрсенбідегі инфляция көрсеткіштері пайыздық мөлшерлемелерге қатысты негізгі бағытты анықтайды.