«Нарық көшбасшылары төзімділіктің сынағына тап болады»: Голдман портфеліңізді қалай қорғау керектігін түсіндіреді

Нарықтағы ең танымал инвестициялық стратегиялардың бірі — қарқынды өсіп келе жатқан акцияларды сатып алу — қиын кезеңді бастан кешіп жатыр, бірақ Business Insider- дің хабарлауынша, Goldman Sachs инвесторларға құбылмалылықтан паналауға болатын бірнеше активті анықтады. Соңғы айларда ең көп өскен акцияларды бақылайтын Invesco S&P 500 Momentum ETF соңғы шыңынан 5 пайызға төмендеді.

«Соңғы үш аптада нарық көшбасшылары сынақтан өтті, ал бұрын басқаларға қарағанда жылдамырақ өсіп келе жатқан акциялар 2000-жылдардың басынан бергі ең қатты сатылымға ұшырады», – деп жазды Goldman сарапшылары Business Insider-ге сілтеме жасап. Банк атап өткендей, ең құбылмалы акциялар – чип өндірушілер арасындағы соңғы нарық көшбасшылары, өсім акциялары және тайваньдық пен оңтүстіккореялық компаниялардың акциялары. Технологиялық сектордағы ауытқулар бұрын аз танымал болған экономика салаларына капиталдың ауысуына себеп болды.

Жыл басында «бағдарламалық қамтамасыз ету апокалипсисі» кезінде бағдарламалық қамтамасыз ету әзірлеушілерінің акциялары қатты зардап шекті. Нәтижесінде бұл сектор қазір белгілі бір дәрежеде басқа нарық сегменттерін жайлаған дүрбелеңнен қорғалған. Сектордағы айтарлықтай арзандатылған акциялардың көпшілігі өздерінің ең төменгі деңгейінен қалпына келді. Бұл инвесторлардың тартымды бағаланған акцияларды сатып алу мүмкіндігін пайдаланғанын көрсетеді, деп жазады Business Insider. iShares Expanded Tech-Software Sector ETF биржалық сауда қоры жыл басынан бері әлі де 12 пайызға төмендегенімен, бағдарламалық жасақтама әзірлеушілерге бағытталған бұл қор сәуірдегі ең төменгі көрсеткішпен салыстырғанда төрттен бірге өсті. Соңғы айда ең жоғары өсім көрсеткен акциялар – Palo Alto Networks (25%-ға), CrowdStrike (21%-ға), сондай-ақ Adobe мен Snowflake (әрқайсысы 15%-ға).

— «Дивидендтік аристократтар» — S&P 500 индексіндегі дивидендтерін кемінде 25 жыл қатарынан арттырған компаниялар акция бағасының өсімімен ең әлсіз корреляцияға ие, ал осы санаттағы акциялар соңғы айларда нарықтан озып келеді, – деп көрсетеді Goldman Sachs талдауы. Осы санаттағы акцияларды бақылайтын қорлардың бірі — ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats ETF — жыл басынан бері 7 пайызға өсті.

— Тұрақсыздығы төмен АҚШ акциялары, өздерінің сипаттамасы бойынша, жоғары өсімді акцияларды сатып алу стратегиясының сәтсіздігінен туындаған ауытқулардың көп бөлігінен аулақ болды, – деп атап өтті Goldman Sachs. Төмен құбылмалылыққа ие АҚШ акцияларын бақылайтын iShares MSCI USA Min Vol Factor ETF биылғы жылдың басынан бері 1 пайызға өсті. Мысалы, бұл ETF құрамына жыл басынан бері 20 пайызға өскен Johnson & Johnson акциялары, Cisco Systems (+45 пайыз) және қаңтар айының басынан бері 3 пайызға төмендеген Berkshire Hathaway B сыныбы акциялары кіреді.

— Goldman Sachs мәліметі бойынша, ұзақ мерзімді және қысқа мерзімді облигациялар соңғы уақыттағы құбылмалылықтан салыстырмалы түрде қорғалған сияқты. Облигация нарығының құбылмалылығын өлшейтін және қарыз нарығының Уолл-стриттегі «қорқыныш индексі» VIX-ке баламасы ретінде жиі аталатын ICE BofAML MOVE индексі наурыз айының соңындағы ең жоғары деңгейінен төмендеді 35%-ға төмендеп, жағдайдың тұрақталып келе жатқанын көрсетеді. Business Insider түсіндіргендей, негізінен инфляцияның жеделдеуі туралы алаңдаушылықтарға байланысты тұрақты кірісті құралдар үшін бұл жыл қиын болды. Осы алаңдаушылықтар кірістіліктің өсуіне және облигация бағасының төмендеуіне әкелді. Vanguard Total Bond Market Index Fund ETF жыл басынан бері 1 пайызға төмендеді.

— Жылжымайтын мүлік нарығы соңғы кездері тағы бір мықты нарық сегменті ретінде қалыптасты. Бұл бір жағынан пайыздық мөлшерлемелердің тұрақталуымен және олардың әрі қарай төмендеуіне деген үмітпен байланысты, – деп атап өтті банк. Vanguard жылжымайтын мүлік индексі қоры жыл басынан бері 10 пайызға өсті, бұл S&P 500 индексінен сәл жоғары.