Goldman Sachs жасанды интеллект инфрақұрылымына инвестициялардың ағымдағы өрлеуінен пайда көретін АҚШ компанияларының акцияларын анықтады. Business Insider мәліметі бойынша, банктің талдаушылары нарықта «капиталдық шығындардың суперциклі» қалыптасып жатқанын айтады, ол чиптер, дерек орталықтарының жабдықтары, бұлттық қызметтер мен бағдарламалық қамтамасыз ету өндірушілерінің өнімдеріне сұранысты қолдайды.

Ең ірі технологиялық компаниялар 2026 жылы жасанды интеллект инфрақұрылымын дамытуға 757 миллиард доллар жұмсауды жоспарлап отыр, бұл өткен жылмен салыстырғанда 84 пайызға көп. Goldman Sachs бағалауы бойынша бұл көрсеткіш 2027 жылға қарай 920 миллиард долларға дейін өсуі мүмкін.

Goldman Sachs мәлімдеуінше, мұндай инвестициялық артықшылық жасанды интеллект саласындағы дамуды тиімді пайдалана алатын компаниялардың пайдасын айтарлықтай арттыруға мүмкіндік береді.

Осы үрдістен пайда табу мақсатында банк әлемнің түкпір-түкпірінен капитал шығындарының өсуінен пайда көретін бірнеше ондаған акцияның тізімін жасақтады — бағалау осы компаниялардың сату көрсеткіштері мен жаһандық капитал шығындарының өсу қарқыны арасындағы корреляцияға негізделді.

Business Insider осы акциялардың 16-ын таңдады; міне олар, болжамды P/E коэффициентіне сәйкес — ағымдағы акция бағасының компанияның келесі 12 айдағы күтілетін табысына қатынасы — назар аударуға ұсынады (салыстырмалы бизнес өсу қарқыны үшін P/E көрсеткіші неғұрлым төмен болса, күтілетін табысқа қатысты акция соғұрлым арзан көрінеді):

Goldman Sachs Big Tech компанияларының AI инфрақұрылымына жұмсалатын шығындарының өсуінен пайда көретіндер қатарына қандай компанияларды жатқызады:

— Apple тұтынушылық электрониканың ең ірі өндірушісі ғана емес, цифрлық қызметтер экожүйесін де дамытуда. Сарапшылар компанияның алдағы 12 айға арналған ағымдағы баға/табыс коэффициентін (P/E) 31,0 есе деп бағалайды.

TD SYNNEX — корпоративтік клиенттерге IT аппараттық құралдар, бағдарламалық қамтамасыз ету және бұлттық қызметтерді жеткізетін әлемдегі ең ірі жеткізушілердің бірі. Goldman Sachs бағалауы бойынша оның P/E коэффициенті 15,5 есеге тең.

— Аркадий Волож негізін қалаған Nebius — жасанды интеллект пен жоғары өнімді есептеулерге арналған бұлттық инфрақұрылым провайдері, әзірлеушілер мен бизнеске есептеу қуатын және деректер орталықтарын ұсынады. 2026 жылдың наурызында компания Meta Platforms-пен 27 миллиард долларға дейінгі AI инфрақұрылымын жеткізу жөніндегі бес жылдық келісімшартқа қол қойды. Сонымен қатар наурызда Nvidia Nebius-ке 2 миллиард долларлық инвестиция салуды жариялады. Компаниялар AI инфрақұрылымын орналастыру, есептеу кластерлерін басқару және инференция тапсырмалары (пайдаланушы сұрауларына жауаптар жасау) бойынша ынтымақтастыққа келісті.

— Amphenol – деректер орталықтарына арналған кабель жүйелері мен компоненттерінің өндірушісі. P/E коэффициенті: 30,0х.

— TE Connectivity — өнеркәсіптік жабдықтарға, көлікке және деректер орталықтарына арналған сенсорлар мен компоненттер өндірушісі. P/E коэффициенті — 17,2х.

— Lam Research — жасанды интеллект пен дерек орталықтарына арналған озық чиптерді өндіруде қолданылатын жартылай өткізгіштер өндіру жабдықтарының жеткізушісі. P/E коэффициенті: 46,3х.

— Applied Materials — микрочиптерді өндіруге арналған жабдықтар мен материалдар өндірушісі және жартылай өткізгіш индустриясына арта түскен инвестициялардың негізгі пайда алушыларының бірі. P/E коэффициенті: 38,2х.

— Broadcom – желілік және байланыс чиптерінің, сондай-ақ бұлттық инфрақұрылым мен деректер орталықтарына арналған кәсіпорын бағдарламалық қамтамасыз етудің әзірлеушісі. P/E коэффициенті: 23,2х.

— Advanced Micro Devices — серверлерге, жеке компьютерлерге және жасанды интеллект жүйелеріне арналған процессорлар мен акселераторлар өндірушісі. P/E коэффициенті — 50,6х.

— Аналог Дэвайсес — телекоммуникациялық жабдықтарға, өнеркәсіптік автоматтандыруға және деректер орталықтарына арналған жартылай өткізгіш компоненттер өндірушісі. P/E коэффициенті — 30,2х.

— NXP Semiconductors — автомобиль өнеркәсібі, өнеркәсіптік автоматтандыру және желілік инфрақұрылымға арналған жартылай өткізгіштерді әзірлеуші. P/E — 19,0х.

— Microchip Technology — өнеркәсіптік және телекоммуникациялық жабдықтарға арналған микроконтроллерлер, аналогтық чиптер және басқа да компоненттер өндірушісі. P/E коэффициенті — 28,5х.

— Oracle — корпоративтік бағдарламалық қамтамасыз ету әзірлеушісі және бұлттық инфрақұрылымның ірі провайдерлерінің бірі, жасанды интеллект жүктемелерін өңдеу үшін деректер орталығының сыйымдылығын белсенді түрде кеңейтіп келеді. P/E коэффициенті: 22,5х.

— Fortinet – желілерге, бұлттық платформаларға және деректер орталықтарына арналған киберқауіпсіздік шешімдерінің провайдері. P/E коэффициенті: 44,7х.

— Cadence Design Systems — жетекші жартылай өткізгіш өндірушілері қолданатын жартылай өткізгіштерді жобалау бағдарламалық қамтамасыз ету әзірлеушісі. P/E коэффициенті: 44,8х.

— MongoDB — бұлттық қолданбалар мен жасанды интеллект негізіндегі қызметтерде кеңінен қолданылатын дерекқорды басқару платформасының әзірлеушісі. P/E коэффициенті: 52,2х.

#Goldman Sachs