«Негативке рецепт»: Dell акциялары AI серверлерінің сатылым деректерінің арқасында қымбаттады

Жеке компьютерлер мен деректер орталығы жабдықтарын жеткізуші Dell Technologies жасанды интеллект технологияларына сұраныстың қарқынды өсуі арқасында кіріс пен пайда бойынша Уолл-стриттің күтулерінен айтарлықтай асып түсті. Есеп жарияланғаннан кейін, негізгі серіктесі Nvidia-ның айналасындағы теріс жағдайға қарамастан, Dell акцияларының бағасы күрт өсті.

2026 қаржылық жылдың төртінші тоқсаны, қаңтар айында аяқталған, Dell сатылымдарын 39%-ға арттырып, 33,38 миллиард долларға жеткізді, бұл негізінен оның жасанды интеллект серверлері бизнесінің өсуімен байланысты. Компания бұл өсімнің жаңа қаржылық жылында да жалғасатынына үміттенеді. FactSet мәліметі бойынша сарапшылар орта есеппен 31,67 миллиард доллар болжаған. Жасанды интеллектке оңтайландырылған серверлерді сатудан түскен тоқсандық табыс 342%-ға өсіп, рекордтық 9 миллиард долларға жетті. The Wall Street Journal-дың мәліметі бойынша түзетілген пайда акцияға шаққанда 3,89 долларды құрады, ал консенсус болжамы 3,53 доллар болған.

Жаңа қаржылық жылында Dell кірісті 138 миллиардтан 142 миллиард долларға дейінгі аралықта болжады, ал түзетілген акцияға түсетін табысы болжамның ортасында 12,9 долларды құрады. Бұл көрсеткіштер аналитиктердің орташа болжамынан жоғары болды: олар жылдық сатылымды 124,69 млрд доллар және түзетілген EPS-ті 11,45 доллар деп күткен. Ағымдағы бірінші қаржылық тоқсанда Dell кірісті 34,7–35,7 млрд доллар аралығында, ал түзетілген EPS-ті 2,9 доллар деңгейінде күтеді. WSJ жазғандай, Уолл-стрит тиісінше 28,99 млрд доллар және 2,34 доллар көрсеткішін мақсат еткен.

«ЖИ саласындағы мүмкіндіктер біздің компанияны өзгертіп жатыр», – деді Dell компаниясының операциялық директоры Джефф Кларк мәлімдемесінде. Компания жаңа қаржылық жылға «рекордтық 43 миллиард долларлық тапсырыс қорларымен» кіріседі — бұл біздің инженерлік көшбасшылығымыз бен ерекшеленген жасанды интеллект шешімдеріміздің жеңіске жеткенінің айқын дәлелі, – деді ол.

2026 жылдың басынан бері құны 3,5%-ға төмендеген Dell акциялары тоқсандық есеп жарияланғаннан кейін Нью-Йорктің кейінгі саудасында 11,6%-ға өсті. 27 ақпан таңертең АҚШ-тағы ресми биржадан тыс саудада бағалардың өсуі 13%-ға дейін жеделдеді.

theCUBE Research компаниясының бас талдаушысы Дэйв Веллате Dell мен Nvidia арасындағы симбиозға назар аударды: Dell Nvidia-ның жасанды интеллект чиптерінің негізгі сату арналарының біріне айналғаннан бері алғашқысының қаржылық табысы екіншісінің көрсеткіштерін айнадай қайталайды. Сонымен бірге осы аптада жарияланған Nvidia-ның тоқсандық есебі инвесторлар тарапынан әлдеқайда сақ қабылданды. «Көрінгендей, Dell-де [нарықтағы] осы теріс көңіл-күйді еңсеру формуласы бар», – деп Силикон Энджл сарапшының сөзін келтіреді.

Серверлік жадтың өсіп келе жатқан құнын белсенді түрде шешіп, оны бірінші тоқсан нәтижелері мен жылдық болжамында көрсетілген бастапқы жетістіктері арқылы дәлелдеп, компания бәсекелестеріне қысым жасап отырған мәселелерден сәтті алда екенін көрсетті, Reuters Gabelli Funds компаниясының портфель менеджері Хенди Сусанотоның сөзін келтіреді, оның қоры Dell компаниясының акционері болып табылады.

Өткен аптада бірнеше инвестициялық банк MarketScreener мәліметі бойынша Dell акцияларына қойған мақсатты бағасын төмендетіп, ұсынымдарын өзгертпеді.

Evercore ISI мақсатты бағасын 180 доллардан 160 долларға төмендетіп, бұрынғы Outperform рейтингін (құнды қағаздарды сатып алуға ұсыныс) растады, ал JPMorgan мақсатты бағасын 170 доллардан 155 долларға төмендетіп, ұқсас Overweight рейтингін берді, Morgan Stanley мақсатты бағасын 111 доллардан 101 долларға төмендетіп, Underweight рейтингін (сату ұсынысы) берді, ал Citigroup мақсатты бағасын 165 доллардан 160 долларға түзеп, Buy ұсынысын растады. Morgan Stanley-дің мақсатты бағасы ағымдағы бағадан төмен қалып отыр: 26 ақпанда сауда $121,45-те аяқталды.

FactSet мәліметі бойынша Dell компаниясының консенсус рейтингі қазіргі уақытта «overweight» болып табылады, ал акцияға орташа мақсатты баға 158,11 АҚШ долларын құрайды, бұл акция бағасының 30%-ға өсуін білдіреді.