Nvidia, Alibaba, American Airlines: миллиардер Дэвид Теппердің портфелі қалай өзгерді

Инвестор әрі миллиардер Дэвид Теппер 2025 жылдың төртінші тоқсанына арналған Appaloosa Management есебіне сәйкес, нарықтағы турбуленттілік кезеңдерінде сатып алып жүрген АҚШ-тың өңірлік банктеріндегі өз позицияларын ликвидациялады. Инвестор чип өндірушілерінен де ақша шығаруды бастады. Теппер босаған капиталды Alphabet, Meta және дағдарысқа ұшыраған American Airlines компанияларының акцияларын сатып алуға бағыттады. Бұл мақала оның портфелінің қалай өзгергенін талдайды.

Төртінші тоқсанда Appaloosa Management ірі технологиялық компаниялардың қосымша акцияларын сатып алуға басымдық берді. Meta Platforms-тағы оның үлесі 62%-ға өсті: қор 230 000 қосымша акция сатып алып, жалпы үлесін 396 миллион долларға жеткізді. Alphabet-тегі үлесі 29%-ға өсіп, 1,8 миллион акцияға жетті — жыл соңында бұл үлестің құны 561 миллион долларды құрады. Теппер сондай-ақ Microsoft-қа салынған инвестициясын 8%-ға арттырып, портфельге 37 500 акция қосты. Жартылай өткізгіштер сегментінде инвестор Micron-дағы үлесін 1 миллион акция сатып алу арқылы үш есе арттырып, активтің құнын 428 миллион долларға жеткізді. Сондай-ақ Taiwan Semiconductor (1,1 миллион акцияға дейін) және Lam Research (қор 55 000 акция сатып алды) акциялары да өсті.

Активтер тізіміне екі жаңа атау қосылды. Негізгі сатып алу – iShares MSCI South Korea (EWY) биржада саудаланатын қор болды: Теппер 1,9 миллион акция сатып алып, 182 миллион долларлық позиция ашты. Осы корей индексі технологиялық сектор мен жартылай өткізгіш өнеркәсібі салаларында жоғары шоғырлануға ие. Appaloosa сондай-ақ АҚШ-тың Ball Corp қаптама өндірушісінің 1,2 миллион акциясын 63,6 миллион долларға сатып алды.

Теппер қаржылық қиындықтарға тап болып тұрған American Airlines компаниясындағы өз үлесін 53%-ға арттырды. Ол қосымша 4,9 миллион акция сатып алып, оның 14,2 миллион акциядан тұратын үлесі қазір 217 миллион долларға бағаланады. American Airlines-тен бөлек, қор Delta Air Lines пен United Airlines-тегі орнын нығайтып, әуе тасымалы саласына деген сенімін растады.

Сонымен қатар, Appaloosa құрылыс саласындағы позицияларын айтарлықтай арттырды: Owens Corning-дегі үлесі 488%-ға өсіп, 950 000 акцияға жетті, ал еден жабыны өндіруші Mohawk Industries-дегі үлесі 318%-ға өсіп, 675 000 акцияға жетті.

Төртінші тоқсанда портфельдегі негізгі құрылымдық өзгеріс – Appaloosa компаниясының АҚШ банк секторынан толық шығуы болды. Теппер KeyCorp, Truist Financial және Citizens Financial, Comerica, Zions Bancorp және Western Alliance өңірлік банктеріндегі барлық позицияларын ликвидтеді. Дәстүрлі банктерден бөлек, Теппер финтех компаниясы Block Inc пен төлем алпауыт Fiserv-тегі барлық акцияларын сатты және казино операторы Caesars Entertainment-тен де шықты.

Технологиялық сектордағы пайда алу негізінен чип өндірушілерге әсер етті. Теппер Nvidia-дағы инвестициясын 10,5%-ға азайтып, 200 000 акцияны сатты; қалған үлес 317 миллион долларға бағаланады. AMD-дегі позиция 65,8%-ға қысқарды: қор 625 000 акцияны сатты. Qualcomm және ASML-дегі позициялар тиісінше 8% және 2,3%-ға азайды. Бөлшек сауда сегментінде Теппер Amazon-дағы үлесін 12,8%-ға қысқартып, шамамен 74 миллион доллар тұратын 321 000 акцияны сатты.

Қытайдағы инвестициялар да қысқартылды. Теппер 1,3 миллион Alibaba акциясын сатып, өз үлесін 20%-ға азайтты. Тіпті маңыздырақ өзгерістер «Қытай Гуглы» деп аталатын Baidu акцияларының санын 470 000-ға (меншіктің 45%-ын) және бөлшек саудагер JD.com акцияларының үштен бірін, яғни 2,1 миллион акцияны сату арқылы болды. Сонымен бірге инвестор қытай интернет-компанияларына инвестиция салатын Kraneshares CSI China Internet (KWEB) биржада саудаланатын инвестициялық қорға салынған инвестициясын 35%-ға қысқартты.

Тұтынушылар және энергетика салаларында ең айтарлықтай қысқартулар Whirlpool (1,6 миллион акция сатылды) және Goodyear Tire & Rubber компанияларында болды, онда инвестор өз үлесінің жартысынан астамын сатты. Маңызды сатулар мобильділік секторын да әсер етті: Uber мен Lyft-тегі позициялар тиісінше 23% және 32%-ға төмендеді. Энергетика саласында Теппер Energy Transfer-дегі үлесін 56%-ға қысқартып, 2,8 миллион акцияны сатты және Vistra Corp (-24,1%) пен NRG Energy (-12,3%) компанияларындағы инвестицияларын азайтты.

2025 жылдың соңында Appaloosa Management компаниясының портфелінде жалпы құны 6,9 миллиард доллар болатын 39 позиция болды. Активтер саны 13%-ға, ал олардың құны алдыңғы тоқсанмен салыстырғанда 6,1%-ға азайды.

Теппер басқаратын портфель технологиялық сектордағы көшбасшы компанияларға бағытталған. Үлесі азайғанына қарамастан, қытайлық алып Alibaba қордың ең ірі активі болып қала береді, ол портфельдің шамамен 11%-ын құрайды. Сонымен қатар топ-5 қатарына Alphabet (портфельдің 8,2 %), Amazon (7,3 %), Micron Technology (6,2 %) және Meta Platforms (5,8 %) кіреді. Осы бес позицияның жалпы құны 2,6 миллиард доллардан асады, бұл қордың жалпы ашық активтерінің үштен бір бөлігінен астам.

13F формасындағы деректер 31 желтоқсандағы портфельдің жағдайын көрсетеді және қордың 2026 жылдың басында жүргізген бағалы қағаздарды ауыстыру операцияларын есепке алмайды.