Oppenheimer сараптамасы: Meta мен Alphabet-тің қайсысы тартымды?
Oppenheimer аналитигі Alphabet акцияларының мақсаттық бағасын көтеріп, ал Meta акцияларының бағасын төмендетті. Оның пікірінше Google Meta-ға қарағанда жасанды интеллектке салған инвестицияларынан қайтарым алуға жақынырақ. Сондықтан Alphabet акциялары жақын арада тартымды, ал Meta ұзақмерзімді ставка үшін қолайлы.
Егжей-тегжейлі
Oppenheimer компаниясының аналитигі Джейсон Хелфстин Alphabet акцияларының мақсаттық бағасын $270-тен $300-ге көтерді және «нарықтан жоғары» (Outperform) рейтингін сақтады, деп жазады Barron’s. Сол уақытта Хелфстин Meta акцияларының мақсаттық бағасын $870-тен $825-ке төмендетсе де, рейтингін өзгерткен жоқ. Жаңа мақсаттар Alphabet акцияларының қазіргі деңгейден шамамен 17% өсуін, ал Meta акцияларының шамамен 13% өсуін көрсетеді.
Хелфстиннің айтуынша Alphabet қазір Meta-ға қарағанда жасанды интеллектке салған инвестицияларынан қайтарым алуға жақынырақ, сондықтан іздеу сервисі гигантының акциялары қысқа мерзімде тартымды болып көрінеді.
«Meta-ның ЖИ-ға назар аударуының ұзақмерзімді артықшылықтарын және бәсекелестерден жылдам өсетін қабілетін біз позитивті бағалаймыз. Дегенмен жақын перспективада біз Google-ға оптимистік көзқараспен қараймыз, өйткені болжамдары консервативті және бағалануы төмен, компания әлі толық монетизация жасаған жоқ [AI Mode және AI Overviews құралдары бойынша]», — деп жазды Хелфстин.
Екі компания да жасанды интеллектті дамытуға ондаған миллиард доллар инвестиция салады. Alphabet шығындарының басым бөлігін ЖИ өнімдерін қолдауға қажетті инфрақұрылымға бағыттады, оның ішінде іздеу сервистері де бар, деп жазады Barron’s. AI Overviews — іздеу бетінің жоғарғы жағында автоматты жауаптар, ал AI Mode — жасанды интеллект элементтері бар іздеу режимі.
«AI Overviews іздеу сұранысын 10%-ға арттырады және бұл көрсеткіш одан сайын өсіп келеді, — деп атап өтті Хелфстин. — Біз 2026 жылы Google AI Mode арқылы жарнамадан қосымша өсім алады деп күтеміз (қазіргі уақытта бета-тест кезеңінде), сондай-ақ AI Overviews жарнамасын жаңа нарықтарға кеңейтуді жоспарлап отыр».
Акциялардың жағдайы
21 қазан күні премаркетте Alphabet A класты акциялары шамамен 0,3%-ға төмендеді, ал Meta акциялары шамамен 0,1%-ға өсті. Екі компания акцияларының P/E коэффициенті (баға/кіріс) бесжылдық ортадан жоғары: Alphabet — 24,2 қарсы 21,8, Meta — 24,3 қарсы 21,3, деп жазады Barron’s. Бұл нарық компаниялардың өсімін күтіп, олардың акциялары үшін соңғы жылдардағы орташа бағаға қарағанда көбірек төлеуге дайын екенін көрсетеді.
Хелфстиннен басқа аналитиктер де Google-дің іздеу ЖИ технологияларының болашағына оптимистік көзқарас білдіріп отыр. Мысалы, BofA Securities сарапшысы Джастин Пост 20 қазан күні Alphabet акцияларының мақсаттық бағасын $252-тен $280-ге көтеріп, «сатып алу» (Buy) рейтингін растады, деп хабарлады Barron’s.
«ChatGPT қарқынды өсіп жатқанына қарамастан, Google Search трафигі мен монетизациясы тұрақты, бұл генеративтік ЖИ қолдануы қосымша нарық құрып, бәсекелестік туғызбайтынын көрсетеді», — деді Пост.
Көптеген аналитиктер екі компания акцияларын сатып алуға тартымды деп санайды, әсіресе Alphabet-ті. MarketWatch деректері бойынша Alphabet акцияларын 75 аналитик бақылайды: 62-сі сатып алуды ұсынады (53 Buy және 9 Overweight), ал 13-сі ұстауды (Hold) ұсынады. Бірде-бір аналитик сатуын ұсынбайды. Meta акцияларын 71 аналитик бақылайды, олардың 62-сі сатып алуды ұсынады (52 Buy және 10 Overweight), 8-і ұстауды (Hold), және тек 1-еуі сатуды (Sell).
