Palantir биыл S&P 500 индексіндегі ең нашар 15 акцияның қатарында. Компанияның есебінен не күтуге болады?

Екі жыл ішінде алғаш рет азаматтық және әскери жасанды интеллект жүйелерін әзірлеуші Palantir Technologies компаниясының акциялары тоқсандық есепке дейінгі аптада бағасы өспеді — бұл инвесторлардың S&P 500 индексіндегі ең қымбат акциялардың бірін сатып алуға себептері азайып бара жатқанын көрсетеді, деп жазады Bloomberg. Соңғы бес сауда сессиясында Palantir акцияларының бағасы шамамен 12%-ға төмендеді, дегенмен 2 ақпан дүйсенбі күні сәл өсті. Компанияның акциялары 2026 жылға арналған S&P 500 индексіндегі ең нашар 15 көрсеткіштің қатарына енді. Дегенмен, тоқсандық нәтижелер жарияланбас бұрын талдаушы Уильям Блэр Palantir-дегі үлесті арттыруды ұсынды, деп хабарлайды Barron's.

2026 жылдың басынан бері Palantir компаниясының нарықтық капитализациясы 16%-дан астамға төмендеп, S&P 500 кең нарық индексіндегі 15 ең нашар көрсеткіш көрсеткен акцияның біріне айналды. Соңғы бес сауда сессиясында компания акцияларының бағасы 12%-ға төмендеді, дегенмен әдетте табыс туралы есептер жарияланбас бұрын өседі, деп жазады Bloomberg. Дүйсенбі күні акция 2%-ға өсті, бірақ сауданы аяқтауға бір сағат қалғанда оның өсімі тек 0,6%-ды құрады. Сауда аяқталғаннан кейін компания төртінші тоқсанның нәтижелерін жариялайды.

2024 жылғы қарашадан бастап, Palantir соңғы тоқсандық нәтижелерін жариялағаннан бері компанияның акциялары шамамен 29%-ға төмендеді.

Төмендеуге қарамастан, олар әлі де акция бағасы мен болжанған табыстың қатынасын көрсететін P/E көрсеткіші шамамен 142-ге тең деңгейде саудаланып жатыр — бұл Bloomberg мәліметі бойынша S&P 500 индексіндегі үшінші ең жоғары көрсеткіш. Салыстыру үшін Tesla көрсеткіші 209-ды құрайды. Екі жағдайда да акцияларды осы компанияларға сенетін ғана емес, өздерін олармен байланыстырады деп есептейтін бөлшек инвесторлардың кең ауқымды қолдауы бар, бұл жоғары бағалануды сақтауға көмектеседі, деп агенттік ерекше атап көрсетеді.

Дүйсенбі күні William Blair компаниясының талдаушысы Луис ДиПальма Palantir акцияларының рейтингін «бейтарап» деңгейінен «нарықтан жоғары» деңгейіне көтерді, бұл сатып алу ұсынысына тең. Ол соңғы құлдыраудың жақсы сатып алу мүмкіндігін туғызғанын атап өтті. ДиПальманың айтуынша, Palantir акциялары бағдарламалық жасақтама әзірлеушілерінің соңғы кезде бастан кешіп жатқан қысымнан құтыла алмады. Ол есепке нарықтың реакциясы «әрине, құбылмалы болады» деп болжайды, бірақ оң серпін күтеді.

«Palantir-дің бағалауы әлі де жоғары болғанымен, жасанды интеллект саласында жұмыс істейтін компанияларға жасалған соңғы венчурлік капитал раундтарымен салыстырғанда әлдеқайда негізді көрінеді», – деп Barron's ДиПальманы келтіреді.

Жалпы алғанда, талдаушылар Palantir компаниясының тағы бір тоқсанда тұрақты өсім көрсететініне күтеді. Уолл-стриттің орташа бағалауы бойынша, 2025 жылғы төртінші тоқсанда түзетілген акцияға түсетін табыс өткен жылдың осы кезеңімен салыстырғанда 63%-ға өсіп, 23 центке жетеді. Кірістің 61%-ға өсіп, 1,3 миллиард долларға дейін жетуі күтілуде. Егер солай болса, бұл көрсеткіштің 1 миллиард доллардан асқан алғашқы тоқсан болады. Palantir-дің мемлекеттік келісімшарттары қазіргі уақытта компания кірісінің жартысынан астамын құрайды, және Bloomberg мәліметі бойынша сарапшылар бұл сегменттің жыл сайын 50%-дан астам өсіп келе жатқанын болжайды. Инвесторлар АҚШ-тағы коммерциялық бизнестің кеңеюіне ерекше назар аударуда: осы сегменттің кірісі төртінші тоқсанда 650 миллион доллардан асады деп күтілуде, бұл өткен жылмен салыстырғанда 70%-ға жоғары.

Қазан айындағы ең жоғары деңгейден бастап капитализацияның төмендеуі оң белгі болуы мүмкін, деп атап өтті Research Affiliates компаниясының инвестициялар жөніндегі директоры Куй Нгуен. «Бұл компания инвесторлардың күтуін ақылға сыймайтын деңгейге дейін көтермей, оларды қанағаттандырып отырғанының үміт арттырарлық белгісі», – деді Нгуен Bloomberg-ге берген пікірінде.

«Palantir тағы бір тамаша тоқсан өткізбейді деп сенуге еш негіз жоқ», – деді DA Davidson компаниясының Гил Лурия агенттікке. «Осы тоқсанда нашарлауға ешқандай белгі жоқ. Алайда компания талапты тым жоғары қойды – соңғы бірнеше тоқсан өте мықты болды, енді күтілімдерді асып түсу қиын».

«Инвесторлар нақты нәтижелер мен лайықты бағалауды күтуде — қысқаша айтқанда, инвестицияға тартымды идеяларды, — деді Morningstar Investment Service компаниясының инвестициялар жөніндегі басшысы Марк Джиарелли Bloomberg-ке. Оның бұл акцияға ұсынысы — «сату», мақсатты бағасы 135 доллар, бұл 30 қаңтардағы ашылу бағасынан 8%-ға арзан.

28 қаңтарда RBC сондай-ақ Palantir акцияларын сатуға кеңес беріп, олардың бағасының үш еседен астам төмендейтіні жөніндегі болжамын растады. Инвестициялық банк AI әзірлеушінің келісімшарттарының саны мен құнының азайғанын атап өтті.

Palantir акцияларын бақылап отырған 30 талдаушының басым бөлігі бейтарап: MarketWatch мәліметі бойынша, акцияға 18 «ұстау» рейтингісі берілген. Тоғыз талдаушы акцияларды сатып алуды ұсынады, ал үшеуі сатуды ұсынады.

Palantir-дің есебі ірі технологиялық компанияларға қатысты күмәннің артуы жағдайында жарияланды, деп түсіндіреді Bloomberg: инвесторлар жасанды интеллект инфрақұрылымына жасаған ауқымды инвестицияларынан қайтарымын көргісі келеді. Бұл көзқарас секторға ауыр салмақ түсіріп отыр: нарық қатысушылары AI трендінің алғашқы пайда алушыларынан Amazon, Alphabet және Microsoft сияқты ірі компаниялардың ауқымды инвестицияларынан пайда таба алатын компанияларға назарын аударуда. Сонымен бірге, AI таралуынан ұтылу қаупі бар, соның ішінде бағдарламалық жасақтама әзірлеушілері сияқты ойыншылардың акциялары да бағасы төмендеп барады, деп жазады агенттік.

Бағдарламалық жасақтама әзірлеушілерінің акцияларына қызығушылық төмендеуіне байланысты көптеген инвесторлар Palantir сатып алудан бас тартуы мүмкін, деп жазады Bloomberg. Агенттік еске салғандай, Microsoft пен ServiceNow акциялары соңғы тоқсандық есептерінен кейін күрт төмендеп, бейсенбі күні нарықты да төменге сүйреді.

ServiceNow пен Microsoft-та байқалғандай реакцияны болдырмау үшін есеп күтулерден асуы тиіс, ал болжам консенсус деңгейінен нашар болмауы керек, – деді Equity Armour Investments компаниясының қор менеджері Джо Тай. Егер болжам сақтықпен жасалса, нарық акция бағасының өсуін қолдамайды, – деп қосты ол.