Salesforce тамыз айындағы ең жоғары өсім көрсеткен акциялардың бестігіне енді. «Бағдарламалық апокалипсис» аяқталды ма?

Осы жылы жасанды интеллекттің (AI) олардың бизнесіне ықтимал әсеріне байланысты бағдарламалық қамтамасыз ету әзірлеуші компаниялардың акцияларына теріс әсер еткен тенденцияға қарамастан, Сату және клиенттермен қарым-қатынасты басқару (CRM) бағдарламалық жасақтамасын әзірлейтін Salesforce компаниясының акциялары тамыз айында шамамен 40 пайызға өсті. CNBC мәліметі бойынша, осылайша олар айына S&P 500 индексіндегі өсім бойынша төрттікке енді.

Сонымен қатар, MarketWatch мәліметі бойынша, S&P 500 бағдарламалық қамтамасыз ету және қызметтер секторының индексі тамызда оң серпін көрсетті: Августта ол 13%-ға өсті, ал осы кезеңде кеңейтілген S&P 500 АҚШ акциялары индексі 2,6%-ға өсті.

Бағдарламалық жасақтама компанияларының акцияларындағы қазіргі өсім өткен жылдың соңынан бері әзірлеушілердің акцияларына ауыр салмақ салып келген теріс үрдістің кері қайтуын білдіруі мүмкін, деп жазады Barron's. Ақпан айынан бері Уолл-стритте пессимистік көзқарас үстемдік етіп келеді: бағдарламалық қамтамасыз ету секторына қатысты төмендеуге бағытталған көзқарасы бар нарық қатысушылары жасанды интеллект бағдарлама әзірлеушілердің бизнесіне зиян келтіреді деп күтті — инвесторлар жасанды интеллект агенттері қымбат корпоративтік бағдарламалық жасақтаманың функционалдығын қайталай бастайды деп қорқып, бұл адам қызметкерлерін алмастыруға және ақылы жазылымдар санының күрт төмендеуіне әкеледі деп есептеді. Ақпанның басында бағдарламалық жасақтама компанияларының акцияларын жаппай сату нарықта «бағдарламалық апокалипсис» деп аталды . Алайда тамыз айындағы бағдарламалық жасақтама әзірлеу секторындағы өсім осы тәуекелдердің қайта бағаланғанын көрсетуі мүмкін, деп қосады MarketWatch.

Басылымға сәйкес, өткен аптада секторға оң серпін берген факторлардың бірі — Salesforce компаниясының тоқсандық нәтижелері болды: олар жарияланғаннан кейін компанияның акциялары бір күнде 22 пайызға өсті және басқа бағдарламалық қамтамасыз ету компанияларына да серпін берді. MarketWatch хабарлағандай, Guggenheim талдаушысы Джон ДиФуочи жазғандай, Salesforce-тың қаржылық нәтижелері компания соңғы алты ай бойы күресіп келген «бағдарламалық апокалипсис» туралы болжамды жоққа шығаруға едәуір ықпал етті.

Оның AI бөлімінің дамуы мен Anthropic AI зертханасымен серіктестігі Salesforce компаниясының бизнесін қайта бағалауда маңызды рөл атқарды. Компания сонымен қатар келісімшарт портфелінің өскенін хабарлап, кіріс болжамын жаңартты. Нарықты толық сендірген соңғы фактор – Salesforce компаниясының басшылығы мен Anthropic компаниясының бас директоры Дарио Амодейдің CNBC телеарнасында бірге шығуы болды (Anthropic компаниясының басшысы бұған дейін Salesforce-тың табыс есеп беру қоңырауына да қатысқан). Barron's мәліметі бойынша, ол Salesforce-тың жоғары басшылығымен бірге Anthropic-тің модельдері мен жасанды интеллект агенттері Salesforce-тың бағдарламалық жасақтамасын алмастырады деген болжамдарды жоққа шығарып, оларды бір-біріне қалай интеграциялауға болатынын көрсетті.

Уолл-стрит талдаушылары Salesforce компаниясының болашағына қатысты негізгі «экзистенциалдық сұраққа» сәтті жауап бергенін атап өтті. Founder ETFs-тің портфель менеджері Майкл Монохан мен VanEck-тің тақырыптық ETF өнімдерінің менеджері Николас Фрассе ерекшелеп айтты: MarketWatch хабарлауынша, жасанды интеллект дайын бағдарламалық қамтамасыз етуді оңай алмастырады деген гипотеза негізсіз болып шықты, ал іргелі түрде мықты орныққан компаниялар технологиялық прогрестің құрбаны емес, негізгі пайда алушыларына айналуда.

Нарықтық перспективалар тұрғысынан сарапшылар бағдарламалық қамтамасыз ету компаниялары үшін оң үрдістің жалғасатынына күтеді. Атап айтқанда, Mizuho сарапшысы Джордан Клейн бұл серпіннің қыркүйекте өтетін Dreamforce конференциясына дейін жалғасатынына үміттенеді — бұл Salesforce ұйымдастыратын ірі жыл сайынғы IT-конференция, онда компаниялар өздерінің соңғы өнімдері мен даму стратегияларын таныстырады. MarketWatch мәліметі бойынша, Кляйндің айтуынша, қорлар бағдарламалық қамтамасыз ету секторының акцияларын портфельдеріне қосуды жалғастыра береді, себебі бұл секторда айтарлықтай аз салмақ берілген.

Осы уақытта Barron's бағанашысы Адам Левин Salesforce компаниясының бизнесінің тартымды бағалануын атап көрсетеді: өткір өсуден кейін де компанияның алдағы P/E көрсеткіші небәрі 16 есеге дейін өсті, бұл әлі де S&P 500 орташа көрсеткішінен (19 есе) төмен. Salesforce акциялары барлық уақыттағы ең жоғары көрсеткіштен әлі де 30 пайызға төмен тұрғанын ескере отырып, сарапшы өткен тоқсанды компанияның акция бағасының ұзақ мерзімді қалпына келуін туындатуы мүмкін бұрылыс нүктесі деп санайды.

MarketWatch-тың консенсус болжамына сәйкес, сарапшылардың басым көпшілігі Salesforce акцияларына қатысты оң көзқарасты ұстанады: 58 сарапшының 40-ы оларды сатып алуды («Сатып алу» және «Жоғары салмақ» рейтингтерімен) ұсынады, 16-сы портфельдерде ұстауды (Hold) ұсынады, ал бірде-бір сарапшы «Sell» рейтингін берген жоқ. Орташа мақсатты баға $265-ке тең — бұл олардың соңғы жабылу бағасынан шамамен 3 пайызға жоғары.