Seagate-тен Microsoft-қа дейін: OpenAI $500 млрд-қа жеткені кімге ұтымды?
Barron’s ChatGPT әсірлеушісі OpenAI әлемдегі ең қымбат жеке стартапқа айналуынан пайда көруі мүмкін компаниялардың тізімін жасады. Оған «Керемет жетіліктің» бірнеше өкілімен қатар, онша айқын емес бенефициарлар да кірді — мысалы, жасанды интеллект инфрақұрылымына шығынның артуынан пайда көретін қатты диск өндірушілері.
Инвесторлар қызметкерлерден $6,6 млрд-қа акция сатып алғаннан кейін OpenAI $500 млрд-қа бағаланды, деп хабарлайды Bloomberg дереккөздерге сілтеме жасап. Компанияның өзі мәміледен тікелей ақша алған жоқ. Алайда, болашақ қаржыландыру раундтары үшін позициясын нығайтып, ықтимал ірі IPO-ға жол ашады, деп атап өтті Barron’s. Дегенмен, әзірге OpenAI акциясын биржада орналастыруға дайындалып жатқанына ешқандай белгі жоқ, деп қосты басылым.
Қай компанияның акциясы тізімге енді?
— Айқын бенефициардың қатарында OpenAI-дан көпмиллиардтық келісімшарттар немесе инвестиция алған компаниялар бар. OpenAI-дың жаңа бағасы оның бұл келісімшарттық міндеттемелерін орындай алатынына нарық сенімін күшейтті. Мұндай айқын мысал — Oracle, ол OpenAI-мен бұлттық есептеу саласында $300 млрд-қа бес жылдық келісімшарт жасасты. Жыл басынан бері компанияның нарықтық құны шамамен 74% өсті, бірақ Уолл-стрит консенсусында тағы 17% өсуге орын бар. Компания қағазын қадағалайтын сарапшылардың 65%-ы инвесторларға оны сатып алуды ұсынды.
— Тізімде OpenAI-мен бұлттық инфрақұрылым үшін $22,4 млрд-қа дейін келісім жасаған CoreWeave компаниясы тұр. CoreWeave акциясы 2025 жылдың наурызында Nasdaq-та саудаға шыққаннан кейін 250%-дан астам шарықтады. Осыған байланысты Уолл-стрит сарапшылары қағазға сақтықпен қарайды: олардың 50%-дан азы ғана акцияны сатып алуға кеңес берді, ал орташа таргет ағымдағы котировка деңгейімен шамалас.
— Чипмейкер Broadcom да Barron’s нұсқасы бойынша OpenAI өсуінің бенефициары. Басылымның жазуынша, ChatGPT әзірлеушісі компанияның «құпия» клиенті болуы мүмкін және ол $10 млрд-қа чипке тапсырыс берген. Broadcom қағазы жыл басынан бері 47% өсті, ал Уолл-стрит олардан тағы 15% өсу әлеуетін көреді. Сарапшылардың 90%-дан астамы инвесторларға бұл қағазды сатып алуды ұсынды.
— «Керемет жетіліктің» қатысушысы Nvidia да OpenAI-ды $100 млрд-қа дейінгі инвестициямен қолдап, стартаптың жоғары бағасының бенефициары қатарына кірді. Nvidia акциясы жыл басынан бері 40%-дан астам қымбаттап, олардың консенсус-бағасы соңғы жабылудан шамамен 17% жоғары тұр. Сарапшылардың басым бөлігі — 60/65 — инвесторларға компания қағазын сатып алуды ұсынды.
— Barron’s тізіміндегі «Керемет жетіліктің» тағы бір бенефициары — OpenAI-дың ерте инвесторы Microsoft. Уақыт өте келе компаниялар бір-біріне азырақ тәуелді бола бастағанымен, Microsoft ұзаққа созылған қайта құрылымдау аяқталғаннан кейін OpenAI-дың коммерциялық бөлімшесінің шамамен 30% акциясын алуы тиіс және стартапқа бұлттық ресурс ұсынуды жалғастырып отыр, деп атап өтеді басылым.
— OpenAI жетістігінің жанама бенефициары болып ЖИ-ға арналған жеткізу тізбегіндегі әртүрлі компаниялар да саналады, әсіресе деректерді сақтау құрылғылары мен жад өндірушілері, деп жазады Barron’s. Мысал ретінде, Western Digital мен Seagate Technology қатты диск өндірушілерін атады. Олардың әрқайсысының акциясы жыл басынан бері 190%-дан астам қымбаттады, себебі, ЖИ деректерді сақтау көлеміне сұранысты арттырып жатыр. Екі компания бойынша орташа мақсатты бағалар ағымдағы котировкадан қазір ширекке төмен.
— Тағы бір бенефициар — жад чиптерін өндіруші Micron Technology болуы мүмкін. OpenAI жоба Stargate аясында компанияның оңтүстіккореялық бәсекелестері — SK Hynix пен Samsung Electronics-пен ірі келісімдер жасасқанына қарамастан, тапсырыс көлемі бәріне жетеді, деп санайды Barron’s. Micron қағазы жыл басынан бері шамамен 118% қымбаттап, қазір Уолл-стриттің орташа мақсатты бағасына жақын саудалануда.
