Соғыс жүріп жатқан кезде 10 000 фунт стерлингті қайда инвестициялау керек? Наурызға арналған үш идея

Көктем Таяу Шығыстағы соғыс салдарынан бүкіл әлемдегі нарықтардың құлдырауымен басталды. Тіпті қорғаныс компанияларының акциялары да төмендеді. АҚШ пен Израильдің Иранға қарсы әскери операциясы басталар тұста Oninvest наурыз айында 10 000 долларды қайда инвестициялау керектігін Halyk Finance компаниясының портфель менеджері Игорь Савченкодан сұрады. Оның пікірінше, мәңгілік құндылықтар тізіміне аккумуляторлар, мыс және киберқауіпсіздік кіреді.

Қытайдың CATL компаниясы литий-ионды аккумуляторлар өндірісінде әлемдік көшбасшы болып табылады , нарықтағы үлесі шамамен 38%-ды құрайды. Компания BMW мен Mercedes-тен бастап Ford пен Porsche-ге дейінгі ірі электр көліктері өндірушілерінің дерлік барлығына аккумуляторлар жеткізеді (BYD сияқты кейбір тігінен интеграцияланған ойыншыларды қоспағанда). Ең соңғысы, 2 ақпанда CATL 12 минут ішінде зарядталатын және 1 000 000 мильден астам жүруге арналған автокөлік батареясын таныстырды. Сарапшылардың айтуынша, беріктік пен жылдам зарядтау – электр көліктеріне жаппай көшудің екі басты кедергісі.

Игорь Савченко осы компанияға үш себеп бойынша назар аударады. Біріншіден, электр көлігінің нарыққа енуі, әсіресе қолжетімді қытайлық модельдердің арқасында, үнемі өсіп келеді. Сарапшылар 2026 жылы әлем бойынша сатып алынатын жаңа автокөліктердің төрттен бір бөлігінен астамы электрлік болады деп болжайды. Екіншіден, CATL күн батареялары үшін энергияны сақтау құрылғыларын өндіреді:

Үшіншіден, классикалық литий-ионды шешімдерге қоса, CATL кобальтты және натрий-ионды батареяларды дамытуда, олар әлеуетті түрде арзанырақ және сирек кездесетін металдарға тәуелділігі төмен. Егер натрий-ионды батарея технологиясы кеңінен қолданыла бастаса, бұл өсімнің қосымша қозғаушы күші бола алады.

«CATL – қытайлық компания, бұл автоматты түрде саяси тәуекелді арттырады», – деп атап өтті Савченко. Бұл мықты іргелі көрсеткіштерге қарамастан бизнеске әсер етуі мүмкін тарифтерге, реттеуші шектеулерге және санкциялар механизмдеріне қатысты. Сонымен қатар, Қытай мемлекеті стратегиялық салаларға белсенді түрде араласады, бұл ойын ережелерінің Батыс нарықтарына қарағанда жылдамырақ өзгеруі мүмкін екенін білдіреді. Бұл компанияның инвестициялық тартымдылығын жоққа шығармайды, бірақ құбылмалылықты арттырады және портфельдегі акцияларды мұқият бөлуді талап етеді. АҚШ-та компания лицензиялау моделін қолданады: ол технологиялық лицензияларды сатады және ірі капиталдық шығындарсыз роялти алады, бұл операциялық және тарифтік тәуекелдерді азайтады. Мысалы, қазіргі уақытта CATL-дің Ford-пен лицензиялау келісімі бар, дегенмен бұл АҚШ билігінде алаңдаушылық тудырып отыр.

4 наурыздағы сауда-саттықтың соңында Азия нарықтарының жалпы төмендеуі аясында Гонконгтағы CATL акциялары 1,6%-ға төмендеді. Жыл басынан бері акциялар 5,2%-ға құлдырады.

Freeport-McMoRan әлемдегі ең ірі мыс өндірушілердің бірі. Оның шамамен 80 %-ы мыс өндіруге, шамамен 20 %-ы алтын өндіруге арналған, ал негізгі активтерінің бірі – Индонезиядағы Грасберг кеніші.

Қазіргі уақытта мыс нарығы құрылымдық тапшылықты бастан кешіп отыр: жаңа кен орындарын табу қиын, кенді игеру бірнеше жылға созылады, бұрынғы циклдерде барлауға салынған инвестициялар жеткіліксіз болды және сұраныс жедел қарқынмен өсіп келеді.

S&P талдаушылары 2040 жылға қарай мыс сұранысының 50%-ға өсетінін болжайды.

Савченконың айтуынша, бағалар жалпы нарыққа сәйкес уақытша түзетілсе де, негізгі тепе-теңдік өсу пайдасына сақталады. Ол жаңа «металл суперциклі» қалыптасып жатқанына сенеді және мыстың бағасы келесі 12 айда да өсуін жалғастыруы мүмкін.

3 наурызда Нью-Йорктегі сауда-саттық аяқталған кезде акциялар Таяу Шығыстағы соғыс салдарынан АҚШ нарықтарының жалпы құлдырауы кезінде 3,98%-ға төмендеді. 4 наурыздағы нарық алдындағы саудада акциялар шамамен 2%-ға өсті. Жыл басынан бері акциялар 29%-ға өсті.

Соңғы бірнеше айда бағдарламалық қамтамасыз ету нарығында сатылым толқыны байқалуда. Оның себебі – жасанды интеллекттің қарқынды дамуы және жаңа модельдердің заң қызметтерінен бастап бухгалтерлік есепке дейінгі бүкіл салаларды автоматтандырады деген қорқыныш. Инвесторлар технологиялық сектордағы позицияларын ауқымды түрде қысқартып жатыр, кейде терең талдаусыз – тіпті тақырыпқа жанама қатысы бар компаниялардың акциялары да құлдырады.

Игорь Савченко нарықтың бағдарламалық қамтамасыз етуге қатысты тәуекелдерді асыра бағалап, қауіпсіздікке деген жаңа сұранысты төмен бағалағанына сенеді:

Palo Alto Networks тек бұлттық шешімдерді қорғап қоймай, корпоративтік қауіпсіздік сегментінде жұмыс істейді және соңғы нүкте құрылғыларын қорғауды дамытады, сонымен қатар жаңа технологияларды белсенді түрде сатып алады. Palo Alto Networks жақында Израильдік Koi стартапын шамамен 400 миллион долларға сатып алуға келісім жасап, оның технологияларын қауіпсіздік платформасына біріктіріп, автономды жасанды интеллект агенттері мен құралдары туғызған қауіпсіздік олқылықтарын жоюды көздейді. Бұл мәміле 17 ақпанда жарияланды.

Жыл басынан бері компанияның акциялары әлсіз табыс болжамынан кейін 15%-дан астамға төмендеді, бұл, Савченконың айтуынша, жақсы кіру нүктесін жасайды. Алайда технологиялық сектордағы жоғары бәсекелестік, соның ішінде Cloudflare және басқа да ойыншылардан келетін бәсеке мен құбылмалылық тәуекелдері әлі де сақталуда. 3 наурызда Нью-Йорктегі сауданың соңында акциялар Уолл-стриттегі күрт төмендеуге қарамастан шамамен 4%-ға өсті.

Halyk Finance портфель менеджері саяси және нарықтық турбуленттілік кезінде «нақты» актив болып табылатын Freeport-McMoRan (мыс) компаниясына 40%-дық үлес бөлуді, ал CATL мен Palo Alto Networks компанияларына әрқайсысына 30%-дан бөлуді ұсынады. Сенімділік тұрғысынан идеялар ұқсас, бірақ мыс үлесінің жоғары болуы қазіргі жеткізу тапшылығы мен тауар активтерінің қорғаныс сипатымен түсіндіріледі.

Бұл комбинация географиялық (Қытай/АҚШ), актив түрі (шикізат/технология) және өсу драйверлері бойынша диверсификацияны қамтамасыз етеді.

Бұл инвестициялық ұсыныс емес.