Желтоқсанда $10 000 қайда салуға болады: жыл соңындағы шопингке 3 акция
Жасанды интеллектке байланысты жарыс соңғы онжылдықтағы ең ауқымды инфрақұрылымдық циклге айналып келеді. IDC аналитиктерінің есебінше 2025 жылы ЖИ-инфрақұрылымға арналған инвестициялар технологияға сұранысты Windows 95 шыққан 1995 жылдан бері болмаған қарқынмен өсіреді.
Есептеу қуатына және жадқа рекордтық сұраныс капитал архитектурасын да, инвестициялық бағыттарды да қайта қалыптастырып жатыр. Біз Atlas Capital инвестициялық директоры Асқар Ахмедовтен жыл соңына дейін $10 000 қайда салуға болатынын сұрадық. Үш идеяның екеуі ЖИ саласымен байланысты.
$4000 — ЖИ-дің жүрегіне
2024 жылы бүкіл назар модельдерге ауады: чат-бот қаншалықты ақылды, қалай жауап береді, қандай код жазады, қандай сурет жасайды.
Ал қазір аналитиктер назарын тереңірек — инфрақұрылымға бұрады: қандай чиптер пайдаланылады, қандай дата-орталықтар есептеу қуатын қамтамасыз етеді. Барлық компания мұны тиімді бағамен және ауқымда қамтамасыз ете алмайды.
Асқар Ахмедовтің пікірінше бұл жағынан Alphabet бәсекелестерден оқ бойы озық тұр.
Бәсекелестер енді ғана өздерінің ASIC чиптерін жасап жатса, Alphabet он жылдан бері өз кремниін жетілдіріп келеді. Мысалы, Microsoft ЖИ-ғa арналған өз құрылғыларын жасауды тек 2024 жылы бастады. Бұл Alphabet-ке үлкен артықшылық беріп, шығынды айтарлықтай қысқартады. Сонымен қатар компания Nvidia-ға бәсекелестеріне қарағанда азырақ тәуелді.
Alphabet-тің CEO-сы Сундар Пичаи «AI-first» стратегиясын 2016 жылы жариялаған. Қазір бұл компания бизнесінің негізгі бағыты: ІІ іздеуге, YouTube-ке, Android-ке, кеңселік сервистерге енген; Google Cloud жылына шамамен 30% өсуде; Waymo автономды көліктер саласында көш бастап тұр.
Google-ге Сергей Бриннің күнделікті операциялық жұмысқа оралуы да ЖИ-дің жылдам енгізілуіне ықпал етуде. Ол бюрократиялық шектеулерді азайтып жатыр — мысалы, кодингте ЖИ қолдануға тыйымды алып тастады (тыйым Alphabet-тің өз моделі Gemini-ге де қатысты болған).
Alphabet акциялары 2025 жылдың 11 желтоқсанына дейін жыл басынан бері 66,56% өсті.
$3000 — ЖИ революциясының жадына
«Егер Alphabet — ЖИ қозғалтқышы болса, Micron — оның отыны», — дейді Ахмедов.
Micron Technology компьютерлер мен дата-орталықтар үшін жад өндіреді: DRAM — жедел жад, SSD — ұзақ мерзімді дерек сақтау.
IT индустриясы үшін жад — шикізат, commodity. Мұндай компаниялар технологиялық фирмалар тарапынан сұраныс циклдеріне тәуелді. Micron алдыңғы дағдарыстардан өтіп, жаңа циклдің басталуын күтті. ИИ-ге бетбұрыс, жоғары өткізу қабілеттілігі бар жадыға ауысу әдеттегі жад тапшылығын туғызды — бұл Micron-ның «жұлдызды сәті».
Ахмедов: «Қазір біз суперциклге кірдік — барлық қайықтарды көтеретін толқын кезеңі», — дейді.
Micron-ның екі негізгі бәсекелесі бар: SK Hynix және Samsung. Бірақ біріншісі тек Кореяда саудаланады, ал Samsung-қа инвестициялау — тек жад емес, басқа бизнес бағыттарына да тәуелді болу.
Micron — тек жадқа инвестиция салудың жалғыз «таза» нұсқасы. Бірақ Alphabet-тен айырмашылығы — бұл «мәңгілікке ұстау» идеясы емес.
Жад нарығы циклдік, және уақыт өте келе қытайлық CXMT және YMTC компаниялары да DRAM/SSD сегментінде «Үлкен үштікке» жетуі мүмкін. Бірақ дәл қазір жағдай өте қолайлы. Тапшылық алдағы жылдың ерекше табысты болуын қамтамасыз етеді. Ахмедовтың жоспары: позицияны шамамен келесі жылдың ортасында жабу.
2025 жылдың 10 желтоқсанына дейін Micron акциялары жыл басынан бері 213,34% өсті.
$3000 — төмен бағаланған және дивидендтерге қайту әлеуеті
Үшінші идея — хайпсыз, бірақ тұрақтылық пен табыс бере алатын нұсқа: Қазақстанның Банк ЦентрКредиті.
Асқар Ахмедовтің айтуынша жергілікті қаржы институттарына инвестиция алдында басты талап — активтердің сапасын тексеру.
Біріншіден, банк активтерінің 56%-ын қарыздар құрайды (2025 жылдың 3-тоқсаны). Бұл активтердің жұмыс істеп, табыс әкеліп жатқанын білдіреді.
Екіншіден, резервтер активтердің жалпы құнының 4%-ына тең. Бұл көрсеткіш бір жыл бойы өзгермеген — яғни банк несие портфелінің сапасын тұрақты деп санайды.
Үшіншіден, үш тоқсанда банк 536 млрд теңге пайыздық табыс есептеген, оның 508 млрд-ын нақты ақша түрінде алған (95%).
Ахмедовтің есебінше, ЦентрКредит акциялары қазір 56% төмен бағаланған. «Бұл дисконт ұзақ уақыт бойы сақталып тұр, бірақ менің ойымша, ол қысқара бастайды — банк 25 жылда алғаш рет дивиденд төлеуге қайта оралса», — дейді ол.
10 желтоқсандағы дерек бойынша, акциялар жыл басынан бері 117% өскен.
Дисклеймер
Бұл ұсыныстар тек ақпараттық сипатта. Бұл жеке инвестициялық кеңес емес. Өткен табыстар болашақ нәтижелерге кепілдік бермейді. Инвестициялық шешім қабылдамас бұрын жеке талдау жасаған немесе маманмен кеңескен жөн.
