SpaceX Nasdaq 100 индексіне жылдам енгізілуге дайын: инвесторлар үшін бес негізгі сұрақ

Илон Масктың ғарыш компаниясы SpaceX, маусым айында тарихтағы ең ірі IPO өткізген, Nasdaq 100 индексіне енгізілуге дайын. The Wall Street Journal -дың хабарлауынша, бұл индексті бақылайтын қорларды сатып алатын инвесторлар SpaceX акцияларының иесі болып есептеледі, қаласа да, қаламаса да. Бұл жаңалық туралы инвесторлар не білуі керек?

7 шілде сейсенбі күні нарық ашылардан бұрын. Бұл — Nasdaq 100 индексіне тарихтағы ең жылдам қосылулардың бірі: Масктың компаниясы 12 маусымда ғана жария акционерлік қоғамға айналды.

Индексіне енгізу осы индексті бақылайтын қорлардың акцияларына автоматты сұраныс тудырады — олар Nasdaq 100 индексінің жаңартылған құрамын қайта жасау үшін SpaceX акцияларын сатып алуға міндетті болады. Бұл индексті 800 миллиард долларлық біріктірілген активтері бар қорлар бақылайды. J.P. Morgan бағалауы бойынша, SpaceX-ті Nasdaq 100 индексіне қосу компанияның акцияларына 4,3 миллиард доллар пассивті инвестиция тартуы мүмкін.

Бұл сауда көлемінің басым бөлігі, The Motley Fool жазғандай, 6 шілдеде нарықтан тыс сауда кезінде орын алуы мүмкін, сол кезде индексті бақылайтын қорлар қолайлы бағаны күтуге мүмкіндігі болмайды. Басылым мәліметінше, жарияланғаннан бастап нақты индекке енгізілгенге дейінгі бес күн ішінде Nasdaq 100 индексіне кіретін компаниялардың акциялары орта есеппен шамамен 1 пайызға өскен.

Бұл кепілденбейді. Dow Jones Market Data мәліметтері бойынша, соңғы екі жылда Nasdaq 100 индексіне қосылған 21 акцияның ішінде тек алтауы алғашқы аптада өсті — AppLovin, Barron's хабарлауынша, осы 21 акцияның ішінде тек алтауы алғашқы аптада өскен: AppLovin, Alnylam Pharmaceuticals, Monolithic Power Systems, Western Digital, Insmed және SanDisk. Орта есеппен алғанда, индексіне енгізілгеннен кейін бір аптада акция бағасы 3,8 пайызға төмендеген.

Нарықтық жағдайлар да рөл атқарды. Мысалы, технологиялық компанияларға қарсы кең ауқымды сатулар салдарынан Nebius, CoreWeave және Rocket Lab акциялары Nasdaq 100 индексіне қосылғаннан кейін бір аптада 15 пайыздан астамға төмендеді.

Индекске ену алғашқыда SpaceX акцияларына елеулі серпін беруі мүмкін болса да, WSJ жазғандай, талдаушылар ұзақ мерзімде компанияның қаржылық көрсеткіштері мен оның акцияларын тікелей сатып алуға ниетті инвесторлар саны маңызды факторлар болатынына сенеді.

Сонымен қатар, қызметкерлерге арналған шектеу мерзімдері келесі жылдың ішінде аяқталуға тиіс, бұл оларға өз акцияларын нарықта сатуға мүмкіндік береді. Аналитиктер бұрын мұндай жағдай жақында ғана жарияланған компаниялардың, мысалы Facebook-тің, акцияларына қысым жасағанын ескертеді, деп жазады басылым. Индекс қорлары осы акциялардың бір бөлігін сатып ала алады, бірақ олар да индекстің үлестік салмағын сақтау қажеттігіне байланысты сатып алу көлеміне шектеулерге ұшырайды.

АҚШ-тағы ең құнды компаниялардың бірі болғанына қарамастан, SpaceX нарықтық капитализацияға сәйкес салмақталған индекстің ең ірі құрамдас бөліктерінің қатарына кірмейді.

Себебі SpaceX өзінің бастапқы жария ұсынысы кезінде жалпы акцияларының 5 пайызынан азын ұсынды. Nasdaq индекстегі компаниялардың салмақтарын еркін айналымдағы акциялар санын — яғни жария саудаға қолжетімді акциялар санын — ескере отырып түзетеді. Компанияның салмағы оның еркін айналымға түзетілген нарықтық капитализациясының үш есесінен аспауы тиіс.

The Motley Fool мәліметі бойынша, SpaceX-тің индекстегі бастапқы үлесі 0,47%-дан 0,7%-ға дейін болады. Осы ауқымның жоғарғы шегі қорлардың компанияның акцияларын шамамен 7 миллиард долларға сатып алуын білдіреді.

Шын мәнінде, саяси қызметіне және SpaceX компаниясының сынақтан өтпеген технологияларды қаржыландыру үшін агрессивті түрде қарыз алуына байланысты қағидаты бойынша Илон Масктың компанияларымен ешқандай ісі жоқ инвесторлар бар, Bloomberg өз сауалнамасына қатысқан қаржылық кеңесшілерге сілтеме жасап хабарлайды.

Кейбір инвесторлар әлеуметтік желілерде және Reddit форумдарында SpaceX-ке инвестиция салмау туралы кеңестер алмасуда. Мысалы, бір форум қолданушысы, 30 жастағы деректер талдаушысы Дэвид Грир сәуірде зейнетақы жинақтарының 650 000 долларын АҚШ индекстік қорларынан халықаралық қорларға аударды. Осы арада Филадельфиядан шыққан, портфелі 1 миллион долларды құрайтын бағдарламашы Кристофер Беинар 50 000 долларды Еуропалық индекстік қорларға салып, Масктың компаниясына бәсекелес Rocket Lab акцияларын сатып алды.

SpaceX-тен бас тартқан инвесторлар тағы бір жайтты ескеруі керек — The Motley Fool жазғандай, Nasdaq 100 индексіне жылдам ену компанияның мәңгілікке сол индексте қалатынына кепілдік бермейді. Соңғы жылдары индекстен шығарылған компаниялар қатарында коронавирус пандемиясынан пайда көрген деп саналатын Moderna мен Zoom бар.