TD Cowen сарапшысы SpaceX T-Mobile-ды өз бақылауына алатынын болжады. Неліктен ол мұны жасағысы келеді?

Starlink спутниктік бизнесін кеңжолақты интернетті, ұялы қызметтерді және гибридті спутник-жер желілерін біріктіретін жаһандық коммуникациялық платформаға айналдыру мақсатында, — Seeking Alpha мәліметіне сәйкес, TD Cowen талдаушысы Грегори Уильямс клиенттерге жолдаған жазбасында Илон Масктың SpaceX компаниясы АҚШ операторы T-Mobile-ды сатып алуға тырысуы мүмкін екенін жазды.

Starlink қазірдің өзінде АҚШ-тың үш ірі телекоммуникациялық операторы — AT&T, Verizon және T-Mobile — компанияларымен серіктестік орнату жөніндегі келіссөздер жүргізуде. Масктың компаниясы ұялы құрылғылармен тікелей спутниктік байланыс орнату үшін спектр ресурстарын біріктіру мүмкіндіктерін зерттеп жатыр. Алайда жерүсті және спутниктік қызметтердің толық спектрін ұсыну үшін SpaceX кез келген жағдайда операторлардың бірінен желілік сыйымдылықты көтерме сауда негізінде жалға алуы керек, – дейді TD Cowen сарапшысы.

Уильямстың айтуынша, осы жағдайда T-Mobile сатып алуға ең қолайлы үміткер болып табылады. Сарапшы компанияның нарықтағы көрсеткіштерін, корпоративтік мәдениетін, таза сымсыз провайдер мәртебесін және Starlink-пен бар серіктестігін ерекше атап көрсетеді. (2025 жылдың жазынан бастап T-Mobile мен Starlink дәстүрлі жерүсті ұялы байланыс қамтылмаған аймақтарда смартфондардың спутниктерге автоматты түрде қосылуын қамтамасыз етеді ). Уильямс сондай-ақ операторға SpaceX-тің ықтимал қызығушылығы Германияның Deutsche Telekom компаниясын өзінің американдық «құрылымдық бөлімшесі» T-Mobile-ге толық бақылау орнатуға итермелеген болуы мүмкін екенін атап өтті (Bloomberg сәуірде дереккөздерге сілтеме жасап хабарлады).

TD Cowen талдаушысының болжамы кеше АҚШ телекоммуникация акцияларына серпін берді: Nasdaq Composite индексіндегі жалпы сатылымға қарамастан, T-Mobile акциялары сессияны оң аймақта аяқтап, 0,43%-ға өсті; олар 26 маусымдағы алдын ала саудада да сәл қымбаттап жатыр. AT&T акциялары (бейсенбі күні жабылғанда 0,22%-ға өсті) және Verizon акциялары (0,85%-ға өсті) ұқсас үрдісті көрсетіп отыр. SpaceX 25 маусымда нарықтық құнының 0,87%-ын жоғалтты.

Жыл басынан бері T-Mobile акциялары 10 пайыздан сәл артық төмендеді, ал соңғы 12 айда олар шамамен 23 пайызға азайды. Дегенмен, Уолл-стрит талдаушылары компанияның болашағына оң көзқараспен қарайды: оператордың акцияларын қарастыратын 26 талдаушы оларды сатып алуды ұсынады («Сатып алу» және «Жоғары салмақ» рейтингтерімен), ал төртеуі ұстауды кеңес береді. T-Mobile акцияларын сату жөніндегі ешқандай ұсыныс жоқ.

SpaceX компаниясының IPO-дан бұрын жариялаған проспектісіне сәйкес, 2026 жылдың бірінші тоқсанының соңында Starlink Масктың компаниясының кірісінің 69 пайызын құрап, Forbes атап өткендей, SpaceX-тің жалғыз табысты бөлімшесі болды. Компанияның ғарыш бөлімшесі сол кезеңде 619 миллион доллар шығынға ұшыраса, жасанды интеллект бөлімшесі 2,5 миллиард доллар шығын көрсетті.

Маусым айында Oppenheimer сарапшысы Тимоти Хоран Starlink спутниктік желісі байланыс саласында «революция» әкелуі мүмкін деп болжады. Маманның айтуынша, Мусктың компаниясы дәстүрлі телекоммуникациялық алыптарға бекітілген сымсыз кеңжолақты қолжетімділікті қамтамасыз етудің баламасы ретінде пайда болып жатқан технологиялардың құнының тез төмендеуіне байланысты барған сайын үлкен қауіп төндіріп отыр.

Сонымен бірге сарапшылар тағы бір консолидация сценарийін талқылап жатыр: Масктың екі компаниясы — SpaceX пен Tesla — бірігуі. Мамырда Wedbush сарапшысы Дэн Айвз олардың 2027 жылға дейін бірігу ықтималдығын 80 пайыз немесе одан жоғары деп бағалады. SpaceX президенті Гвинн Шотвелл кейін CNBC-ге берген сұхбатында мұндай мәміле «Илонның өмірінсәл жеңілдетеді«деп айтты, ал Tesla мен SpaceX арасындағы синергия «ешқандай күмән тудырмайды» деп сендірді.