Технологиялық сектордағы акциялардың құбылмалылығы дот-ком күйреуінен бері ең жоғары деңгейге жетті.

Bloomberg мәліметі бойынша, нарық технологиялық компанияларға бай Nasdaq 100 индексіне (Nasdaq биржасында тізімделген ең ірі 100 компаниядан тұрады) алдағы бір айда кеңейген S&P 500 индексіне қарағанда әлдеқайда жоғары құбылмалылықты бағалап отыр. Агенттіктің анықтауынша, бұл Nasdaq 100 опциондарының құнын көрсететін Cboe NDX құбылмалылық индексі мен S&P 500 үшін күтілетін құбылмалылықтың сәйкес көрсеткіші арасындағы 2002 жылдан бергі ең кең алшақтықпен дәлелденеді.

Биыл Cboe NDX құбылмалылық индексі тұрақты түрде өсіп келеді және қазіргі уақытта шамамен 27 балл деңгейінде тұр. Салыстыру үшін, S&P 500 индексінің күтілетін құбылмалылығын өлшейтін ұқсас көрсеткіш – «Уолл-стрит қорқыныш индексі» деп те аталатын VIX – шамамен 16 балл деңгейінде тұр. Бұл нарық технологиялық компанияларға бай Nasdaq 100 индексіндегі ауытқушылықты S&P 500-ге қарағанда әлдеқайда жоғары бағалап отырғанын білдіреді: бұл салыстырмалы алшақтық 2002 жылғы дот-ком дағдарысы кезеңінен бері ең жоғары деңгейге жеткенін Bloomberg атап өтті.

7 шілдедегі сауда сессиясында ірі технологиялық компаниялардың жасанды интеллектке жасаған ауқымды инвестицияларының қайтарымы бола ма деген белгісіздік күшейіп, Nasdaq 100 индексі 1,4 пайызға төмендеді. Ал S&P 500 индексі 0,3 пайызға арзандады. Алайда 6 шілдедегі аптаның алғашқы сауда сессиясында Nasdaq 100 индексі 1,3%-ға өсіп, бұл алты сессия қатарынан 1%-дан асатын ауытқуды тіркеді. Bloomberg мәліметі бойынша, бұл 2024 жылғы тамыздан бері ең ұзақ үздіксіз өсім. Бірнеше күн бойы өткір ауытқулар салдарынан Nasdaq 100 индексінің өткен айдағы нақты волатильдігі бір жыл бұрынғы тарифтік шоктан бері ең жоғары деңгейге жетті, деп түсіндіреді Bloomberg. Айналымдылық күшейуі мүмкін: сейсенбіде Илон Масктың SpaceX компаниясы Nasdaq 100 индексіне қосылды, бұл ірі технологиялық акциялар мен S&P 500 арасындағы алшақтыққа «ракет отын» қосуы мүмкін, деп есептейді агенттік. SpaceX акциялары 7 шілдедегі сауда кезінде 5,2 пайызға құлдырады.

Екі индекстің арасындағы алшақтық акция бағаларының қозғалысын синхрондау дәрежесінде де айқын көрінеді. Bloomberg деректері бойынша, өткен айда Nasdaq 100 индексіндегі акциялар S&P 500 индексіндегі акцияларға қарағанда біркелкірек қозғалды. Агенттік түсіндіргендей, бұл үрдіс AI бумына деген сенім әлсіресе, болашақ нарықтық түзету кезінде институционалдық инвесторлардың акцияларды сатып алуға жұмсалатын ресурстары азаюы мүмкін екенін білдіреді. Осы жағдайда Уолл-стрит сату толқыны басталған кезде нарықты қолдауға мәжбүр болатын бөлшек инвесторларға одан сайын көбірек тәуелді болады, – деп ескертеді Bloomberg.

«Бұл өте таңқаларлық», – деді UBS Group AG компаниясының АҚШ акциялары деривативтерін зерттеу бөлімінің басшысы Максвелл Гринакофф Bloomberg-ге технологиялық акциялардың бағасының жоғары ауытқушылығын сипаттап. Өткен жылдың соңында ол 2026 жылға қарай Nasdaq 100 индексінің S&P 500 индексіне қарағанда құбылмалылығы жоғары болатынын болжады. Технологиялық компанияларда бағаның ауытқушылығының артуына бәс тігу үшін трейдерлер Nasdaq 100 индексі бойынша put және call опциондарын сатып алып, сонымен бірге S&P 500 бойынша ұқсас келісімшарттарды сата алады, деді ол.

«IPO-лар өз табиғаты бойынша анағұрлым құбылмалы», – деп жазды RBC Capital Markets-тің туынды құралдар стратегиясы бөлімінің басшысы Эми У Ву Силверман клиенттерге арналған ескертпесінде, деп хабарлайды Bloomberg. SpaceX-тің көлемі мен ауқымын ескере отырып, «Nasdaq пен S&P арасындағы құбылмалылық алшақтығы SpaceX S&P [500] индексіне де қосылатын күнге дейін кең болып қала береді», – деп қосты ол. Bloomberg дереккөзіне сәйкес, RBC Capital клиенттері жасанды интеллект (AI) өсімінің кері шегінуіне бәс тігіп отыр. У Сильверман инвесторлардың денсаулық сақтау және тұтынушылық тауарлар секілді салаларға да көшіп жатқанын атап өтті. Банктің акцияларды сату тобы инвесторларға технологиялық секторға «аюлы» көзқарасты білдіру үшін Invesco QQQ Trust Series 1 ETF және VanEck Semiconductor ETF бойынша put опцияларын сатып алуды ұсынады.