UBS ұзақ өсімнен кейін Micron акцияларына арналған мақсатты бағасын көтерді. Оларды әлі де сатып алуға тұрарлық па?

Жад чиптерін өндіретін Micron Technology компаниясының акциялары осы жартылай өткізгіштердің жаһандық тапшылығы аясында күрт қымбаттады, және UBS талдаушылары бұл ұзақ мерзімді үрдіс деп есептейді, деп хабарлайды Barron's. Инвестициялық банктің пікірінше, жеткізудегі тапшылық акция бағасының әрі қарай өсуін негіздейтіндей ұзақ уақыт бойы жалғасады.

6 ақпан, жұма күні UBS талдаушысы Тимоти Аркури жады чиптерін өндіруші Micron компаниясының акцияларына қойған мақсатты бағасын 400 доллардан 450 долларға көтеріп, 14,3%-дық өсім әлеуетін көрсетті. Сондай-ақ талдаушы осы бағалы қағаздарды сатып алу жөніндегі ұсынысын растады.

Жұма күні олар 1,5%-ға өсіп, 399,5 долларға жетті. Жыл басынан бері компанияның капиталдануы 37%-ға өсті, ал соңғы 12 айда ол төрт еседен астам артты. Бағалар жасанды интеллект құрылғыларында қолданылатын жад чиптеріне жоғары сұраныс арқасында өсті. Barron's атап өткендей, тапшылық Micron компаниясының барлық өнім желісіндегі бағаларды көтеріп жатыр.

Barron's бұған дейін жартылай өткізгіштер циклінің өсу кезеңінде жад өндірушілері дәстүрлі түрде артық қуаттылықты құрайтынын, бұл кейіннен өткір құлдырауларға әкелетінін ескерткен. Алайда Arcuri жақын арада қызу қаупі жоқ деп санайды.

Нарық қатысушыларымен жүргізген талқылауларымыз жады тапшылығы 2027 жылға дейін жалғасатынын көрсетеді. «DRAM (кездейсоқ қолжетімді жад) тапшылығы 2027 жылдың төртінші тоқсанына дейін, ал NAND (флеш-жад) тапшылығы бірінші тоқсанға дейін жалғасуы мүмкін», – деп жазды Arcuari басылымның келтірген жазбасында. DRAM жеке компьютерлер мен серверлерде қолданылады, ал NAND смартфондар мен қатты күйдікі жад құрылғыларында пайдаланылады.

Скептиктер Barron's-тің жазуынша, компоненттер бағасының өсуіне байланысты электроника өндірушілері жады сатып алу көлемін азайтуы мүмкін екенін атап көрсетеді. Сонымен қатар, жоғары бағалар смартфондар мен жеке компьютерлерге сұранысты әлсіретуі мүмкін. Алайда Аркури жасанды интеллект дерек орталықтарындағы жады тұтынуының өсуі осы тәуекелдерді толық өтейді деп есептейді.

Ол сондай-ақ Micron компаниясының HBM сегментінде — яғни Nvidia сияқты компаниялардың өндіретін графикалық процессорлары үшін аса маңызды AI чиптеріне арналған жоғары жылдамдықты жад — Samsung Electronics пен SK Hynix сияқты корейлік ойыншылармен бәсекеге түсе алатынына сенімді. «Барлық ірі AI жеделдеткіш жеткізушілер бұрын бір-екі жеткізушіге тәуелді болған стратегиядан бас тартып, енді үш жеткізушіден сатып алу стратегиясына көшіп жатыр», – деп атап өтті Аркури.

Уолл-стрит жады өндірушісінің болашағына жалпы алғанда оң көзқараспен қарайды. MarketWatch мәліметі бойынша, Micron акцияларының өнімділігін бақылап отырған 50 талдаушының 44-і оны сатып алуды ұсынады. Ай бұрын тек 39 өсуге қатысты ұсыныс болған. Төрт талдаушы компания акцияларын портфелде ұстауды ұсынады, ал тек екеуі оларды сату керек деп есептейді. Сонымен бірге Уолл-стрит бойынша орташа баға соңғы жабылу деңгейінен 4,5%-ға төмен.