YOLO стратегиясы кері әсер етті: трейдерлердің сүйіктілері төрт жыл ішіндегі ең нашар айға бет алып келеді.

Bloomberg мәліметі бойынша, жақында дейін айтарлықтай өсім көрсетіп келген «моментум» акцияларының өткір сатылуы бөлшек саудагерлерге соққы берді. Жылдам өсуге деген әуестілік кері әсер етті: бөлшек инвесторлар соңғы кездері ең жиі инвестициялаған акциялар себеті 13 пайызға құлдырап, осы айды соңғы төрт жыл ішіндегі ең нашар көрсеткішпен аяқтауы мүмкін.

Онлайн брокер Robinhood Markets пен чип өндіруші Marvell Technology сияқты бөлшек инвесторлар арасында танымал 50 акциядан тұратын себет шілдеде 13 пайызға төмендеп, 2022 жылдан бергі ең нашар айлық көрсеткішін тіркеуге дайын. Bloomberg мәліметі бойынша, Jefferies бақылайтын, бөлшек инвесторлардың ең жоғары үлесі бар Russell 1000 индексінің ұқсас акциялар себеті маусым айынан бері құнының төрттен бірінен астамын жоғалтты.

Жеке инвесторлардың нарықтағы келесі ірі табысты іздеуге деген құмарлығы жиі YOLO (you only live once – «сен бір ғана рет өмір сүресің») деген акрониммен байланысты. Бұл стратегия адамның қалауын қанағаттандырып, өмірді дәл қазір, кешіктірмей барынша ләззатпен өткізуге деген ұмтылысты қамтиды; нарықта ол ең жылдам өсіп келе жатқан акцияларды сатып алуды және ең қатты құлдырағандарға қысқа позициялар ашуды білдіреді. Шілдеде – алдыңғы айларда ең қарқынды өсім көрсеткен активтер ең нашар көрсеткіштердің біріне айналған кезде – бұл тактика кері әсер етті, деп жазады Bloomberg. Айдың басынан бері осы трендке ілесу стратегиясы – YOLO немесе импульстік сауда – агенттік бақылайтын 11 сандық стратегияның ішінде ең нашар нәтиже көрсетті. Bloomberg YOLO стратегиясын басқа қандай стратегиялармен салыстырғанын нақтылаған жоқ.

«Осы серпіннің негізгі қозғаушы күші болған жартылай өткізгіштер мен жасанды интеллект жабдықтарын өндірушілер ұзақ уақыт бойы бөлшек инвесторлардың портфеліндегі негізгі активтер болып келді», – деді Vanda Research компаниясының жаһандық макро стратегияшысы Вираж Патель. Алайда шілде айында мұндай активтерді сату, жасанды интеллектуалды ірі инвестициялардың қайтарымына қатысты белгісіздік пен Таяу Шығыстағы қақтығыстың қайта өршуі жағдайында нарықтағы бөлшек саудагерлердің белсенділігіне әсер етті.

Vanda Research мәліметіне сәйкес, бөлшек сауда инвесторларының жеке акцияларды апталық таза сатып алу көлемі COVID-19 пандемиясы басталғалы бергі ең төмен деңгейге түсті, деп хабарлайды Bloomberg. JPMorgan Securities деректері де сәрсенбі күні аяқталған аптаға бөлшек сауда инвесторларының қаражатының ағынын көрсетеді, 22 шілдеде аяқталған аптада бөлшек инвесторлардың салымдары 5,7 млрд долларды құрады, ал соңғы 12 айдағы апталық орташа көрсеткіш 6,8 млрд доллар болғанын агенттік атап өтті.

Сектор деңгейінде технологиялық сектордағы биржада саудаланатын инвестициялық қорлардан да қаржылардың ауқымды ағып кетуі байқалды. Капиталдың шығу жағынан көшбасшылар қатарында Direxion Daily Semiconductor Bull 3X Shares және VanEck Semiconductor ETF сияқты жартылай өткізгіштерге бағытталған қорлар болды.

«Жеке инвесторлардың белсенділігінің бәсеңдеуі сондай-ақ «моментум» акциялары деп аталатын акциялардың құлдырауына байланысты соңғы нарықтық дүрбелеңмен тұспа-тұс келеді», – деді JPMorgan талдаушысы Арун Джай. Дегенмен, оның деректері бойынша бөлшек инвесторлар нарықтан жай ғана кетпей, портфельдеріне акцияларды таңдауда анағұрлым таңдаулы болып отыр. Microsoft пен Nvidia әлі де елеулі сатып алу қызығушылығын тартуда, ал бір уақытта Apple мен Tesla сияқты алып компаниялар ең күшті сату қысымына ұшырағанын атап өтті.

Vanda Research компаниясының Пател келіседі: «Жеке инвесторлардың қаражатының ағыны өте теңсіз болып барады. Өткен жылы «ЖИ-мен байланысты кез келген нәрсені сатып ал» деген ұран болса, қазір бөлшек инвесторлар өте таңдаулы болып отыр.

Bloomberg мәліметі бойынша, импульстік сауда стратегиясы аясында жүргізілген жаппай сатулар бірнеше Уолл-стрит инвестициялық банктерін клиенттеріне баға төмендегенде акцияларды сатып алуды ұсынуға мәжбүр етті. UBS Securities компаниясының Майкл Романоның айтуынша, бұл құлдырау нарықты спекулятивті артықшылықтардың көп бөлігінен тазартып, бағаның ең төменгі деңгейін қалыптастыруы мүмкін.

22 шілдеде Bank of America-ның сауда бөлімі клиенттерге маусым айындағы ең жоғары көрсеткіштерінен өткен аптада 10 пайыздан астамға төмендеген АҚШ-тың өсу динамикасына ие акцияларын сатып алуды ұсынды. BofA сатудың аяқталуға жақындап қалғанына сенеді және оны жақсы кіру нүктесі деп санайды. BofA-ның импульстік портфеліне қазіргі уақытта басқалармен қатар SanDisk (жыл басынан бері 500%-дан астам өскен, бірақ соңғы айда 22%-ға төмендеген) сияқты компаниялардың акциялары кіреді, Micron Technology (соңғы 30 күнде 11%-ға төмендеді) және Advanced Micro Devices (ай ішінде 2,5%-ға өсті).

Жалпы алғанда, осы аптаның ортасында — сейсенбіден бейсенбіге дейін — Bank of America-ның АҚШ-тағы серпінді акциялар индексі 8,9 пайызға өсіп, Bloomberg мәліметі бойынша 2024 жылғы қарашадан бергі ең ірі өсімін тіркеді. Осы аралықта UBS-тің импульс индикаторы 11%-ға өсіп, агенттіктің мәліметінше, 2022 жылдан бергі ең ірі үш күндік өсімін тіркеді. «Тенденцияға ілесетін стратегиялар үшін, соның ішінде бөлшек инвесторлар үшін бұл нағыз американдық тау сырғанағы болды», – деді Патель. «Дегенмен, сату қысымы бәсеңдеп, сатып алу жағындағы тыныштық аяқталған бойда, елеулі қалпына келуге жағдайлар барған сайын тартымды болады».

Осы арада JPMorgan компаниясының бас атқарушы директоры Джейми Даймон 21 шілдеде қазіргі уақытта ұзақ мерзімді АҚШ мемлекеттік облигацияларын сатып алмайтынын және кең ауқымды АҚШ акциялар нарығындағы жағдайды позиция ашуға қолайлы деп санамайтынын мәлімдеді. Банкир сонымен бірге жекелеген компаниялардың акцияларына назар аударып жатқанын және S&P 500 индексін бір актив ретінде сатып алуға қарсы екенін айтты.