Жоғары инфляция чип өндірушілердің өсуін тоқтатты: олар биылғы жылдың ең нашар сауда сессияларының бірін бастан өткерді.

12 мамыр сейсенбі күні АҚШ акция индекстері технология саласындағы төмендеу мен мұнай бағасының өсуіне байланысты қысымға ұшырады. CNBC мәлімдеуінше, трейдерлер сәуір айындағы күтпегендей жоғары инфляция көрсеткіштеріне реакция жасады. Bloomberg бұл сессияны чип өндірушілер үшін жылдың ең қиын сессияларының бірі деп сипаттады — нарықтың басты фавориттері қатарында болған акциялар күрт кері бұрылды.

— S&P 500 кең нарықтық индексі алдыңғы күні жаңа рекордтық деңгейге жетіп, тарихта алғаш рет 7 400 ұпайлық межеден асқаннан кейін 0,2%-ға төмендеді. Сейсенбі күні ол осы деңгейден жоғары қалды.

— Nasdaq Composite технологиялық индексі дүйсенбідегі рекордтық деңгейден кейін 0,7%-ға төмендеді. Күндізгі ең төменгі нүктесінде ол 2%-ға дейін құлдырады.

— «Доу-Джонс» өнеркәсіптік орташа индексі, беделді «блу-чип» индексі, негізгі көрсеткіштердің ішінде жалғызы 0,1%-ға өсіп аяқталды.

— Russell 2000 кіші капиталдандырылған индексі күн ішінде басқа барлық индекстерден гөрі көп, яғни 1%-ға төмендеді. Жоғары инфляция жағдайында АҚШ Федералдық резерв жүйесі пайыздық мөлшерлемелерді әрі қарай төмендетпейді деген алаңдаушылық күшейіп отыр, бұл несиелерді – шағын және орта кәсіпорындар арасында сұранысы жоғары – қымбатқа айналдырады, деп түсіндіреді MarketWatch.

— Brent маркалы шикі мұнай фьючерстері 3,4%-ға өсіп, барреліне 107,80 АҚШ долларына жетті. WTI фьючерстері 4,3%-ға қымбаттап, барреліне 102,30 АҚШ долларына саудаланды.

— Алтынның бағасы 0,22%-ға төмендеп, унциясына 4 718 АҚШ долларына жетті.

Саудагерлер Иранмен соғыстың инфляцияға және АҚШ экономикасының шамамен үштен екісін құрайтын тұтынушылық шығындарға қалай әсер етіп жатқанын мұқият бақылап отыр. Мамырдың 12-сінде АҚШ Еңбек статистикасы бюросының хабарлауынша, сәуірде Тұтынушылық баға индексі (CPI) соңғы үш жылдағы ең жоғары өсімді тіркеп, жылдық есеппен 3,8%-ға өскен. Бұл нарықтың күткенінен жоғары болды. Үдеудің негізгі факторы – жанармай бағасының өсуі: сәуірде энергия индексі 3,8%-ға, ал бензин бағасы 5,4%-ға өсті.

Жоғары инфляциядан туындаған алаңдаушылық инвесторларды технологиялық сектордағы пайдасын алуға итермеледі, деп хабарлайды CNBC. Bloomberg мәліметі бойынша, жыл басынан бері 60%-дан астам өскен PHLX жартылай өткізгіштер индексі бір күн ішінде 3%-ға төмендеп, бір сәтте 6,8%-ға дейін құлдырады — бұл соңғы бір жыл ішіндегі ең ірі күндізгі құлдырау. 12 мамырда жады өндіруші Micron мен чип жасаушы Intel акциялары тиісінше 3,6% және 6,8%-ға төмендеді, ал дүйсенбіде олар S&P 500 және Nasdaq Composite индекстерінің жаңа рекордтық деңгейге жетуіне көмектескен еді. Чип өндіруші Qualcomm акциялары 11,5%-ға құлдырады. Сессияны оң аймақта аяқтаған жалғыз жартылай өткізгіш компания – Nvidia болды.

Сонымен бірге, Marketwatch мәліметі бойынша жоғары инфляция мен Таяу Шығыстағы созылып келе жатқан шиеленіс инвесторларды сақ болуға мәжбүр етіп, назарын қауіпсізірек секторларға аударуға итермеледі. S&P 500 денсаулық сақтау секторының индексі шамамен 2%-ға өсті, ал күнделікті тұтыну тауарлары индексі 1,5%-ға көтерілді.

«Чип өндірушілердің тарихи өсімі мәңгіге созыла алмады», – деді Susquehanna International Group компаниясының Крис Мерфи Bloomberg-ке. «Бұл таңғажайып өсімнен кейін сатылымның басталуы ұзақ уақыттан бері күтілген еді, бірақ ауырсыну ұзаққа созылмайды, өйткені мүмкіндіктен қалып қою қорқынышы әлі де басым».

«Соңғы апталарда технология саласында, жартылай өткізгіштер мен жасанды интеллектте байқалған параболалық өсімнен кейін тең дәрежеде күшті сатылым болады», – деп BTIG-дің бас техникалық талдаушысы Джонатан Кринский клиенттерге ескертті. Ол жартылай өткізгіштер индексі шамамен 20%-ға төмендеуі мүмкін деп есептейді, себебі бұл өсім шамадан тыс серпінге байланысты қызып кеткендей көрінеді.

D.A. Davidson компаниясының басқарушы директоры Гил Лурияның айтуынша, инвесторлар күтпегендей жоғары инфляция көрсеткіштерін «компаниялар AI-ге инвестицияларын қысқартса, деректер орталығын салу баяулайды» деген белгі ретінде түсінді. Бұл өз кезегінде чиптерге сұраныстың төмендеуіне әкеледі.

«Сату операциялары технологиялық сектор бойынша кең көлемде жүрді, бұл инвесторлардың АҚШ пен Қытай басшыларының осы аптадағы кездесуіне дейін пайдасын алып қоюы мүмкін екенін көрсетеді. «Чиптер осы келіссөздердің күн тәртібінің негізін құрайтындықтан, позицияларды қысқарту инвесторларға саммиттен кейінгі құбылмалылық кезінде ликвидтілік резервін қамтамасыз етеді», – дейді SLC Management компаниясының басқарушы директоры Дек Малларки.

Инфляция деректері жарияланғаннан кейін MarketWatch мәліметі бойынша АҚШ Федералдық резерв жүйесінің жақын арада пайыздық мөлшерлемені төмендету ықтималдығы күрт төмендеді. Сонымен қатар, CME FedWatch құралының деректері бойынша жыл соңына дейін мөлшерлемені көтеру ықтималдығы алдыңғы күнгі 19%-дан 31%-ға дейін өсті.

«Акциялар нарығы наурыз айынан бері корпоративтік табыстардың күтуден асқан көрсеткіштерінің арқасында 16,9%-ға өсті. Алайда Федералдық резерв жүйесі ең жақсы жағдайда пайыздық мөлшерлемелерді өзгеріссіз қалдырады, ал ең нашар жағдайда мөлшерлемелерді көтереді, бірақ келесі жылға дейін мұны істемейді», – деді Northlight Asset Management компаниясының бас инвестициялық директоры Крис Заккарелли. Егер корпорациялардың табысы мықты болып қалса, нарық пайыздық мөлшерлемені төмендетуді қажет етпейді, – деп қосты ол.

Инвесторлардың алаңдаушылығына қарамастан, Business Insider мәліметі бойынша, Уолл-стриттегі кейбір талдаушылар Федералдық резерв жүйесі жақын арада пайыздық мөлшерлемелерді көтермейді деп есептейді. Инфляцияның өсуі сұраныстан емес, мұнай бағасының күрт қымбаттауынан туындап отыр, сондықтан «біз әлі де пайыздық мөлшерлемені көтеруден алыспыз», – дейді Bank of America экономисі Стивен Жуно.

Алайда, құбылмалы азық-түлік пен энергия бағаларын есепке алмағанда, негізгі инфляция да жеделдеуде: сәуірде бұл көрсеткіш өткен жылмен салыстырғанда 2,8%-ға өсті, ал ай сайынғы өсім 2,6%-ды құрады. Бұл энергия бағасының өсуі экономиканың басқа салаларына әсер ете бастағанын көрсетеді, – деп жазады Business Insider. «Жалпы инфляция негізгі инфляцияға өтуде», – деп B. Riley Wealth компаниясының бас нарықтық стратегі Арт Хоганды басылым цитаталайды.