Хедж-қорларға Apple ұнамайды. Goldman Sachs неге онымен келіспей отыр
Трейдерлер Apple акцияларын қарқынды түрде «шорттап» жатыр, дегенмен бұл қағаздар жылдың басынан бері 18% төмендеді. Jefferies есебінде айтылғандай хедж-қорлар компанияның акциялары одан әрі арзандайды деп санайды. Алайда Goldman Sachs сарапшылары тәуекелдер асыра бағаланды деп есептеп, Apple акцияларын сатып алуға кеңес беруде өйткені олар тұрақты клиенттік базасы мен қызметтерді дамыту арқасында өсуі мүмкін.
Толығырақ
Apple Jefferies сарапшылары бақылайтын Sweet 16 деп аталатын ірі технологиялық компаниялардың тобындағы ең көп «шортталған» акция болды, деп жазады Barron’s. Трейдерлер Apple акциялары арзандайды деп үміттеніп, оларды брокерлерден көптеп қарызға алып, кейін төмен бағамен қайтару үшін сатпақ.
Jefferies мәліметінше хедж-қорлар Apple акциялары бойынша орта есеппен -2% таза қысқа позиция ұстайды. Басқаша айтқанда $100 млн капиталы бар қор шамамен $2 млн-ды Apple акцияларының құлдырауына салады. Сонымен қатар, Apple S&P 500 индексіне кіретін АҚШ-тың ең ірі 500 жария компанияларының бірі болып табылады және оның үлесі индекс көлемінің шамамен 7%-ын құрайды, деп жазады Barron’s.
Jefferies есебінде хедж-қорлардың пікірлері келтірілмеген, өйткені бұл қорлар әдетте өздерінің жасырын саясаттарын ұстанады. Алайда Barron’s басылымы инвесторлардың пессимистік көзқарасын айқын деп санайды.
Apple нарықтық капитализациясы $3 трлн болғанына қарамастан, компанияның акциялары Қытайдан келетін тауарларға енгізілген АҚШ кедендік төлемдерінен қатты зардап шекті. Barron’s түсіндірмесінде жоғары тарифтер Азияда жиналатын iPhone және басқа да құрылғылардың қымбаттауына әкелуі мүмкін деген инвесторлардың алаңдаушылығы айтылған. Жыл басынан бері Apple акциялары шамамен 18%-ға арзандады: 23 сәуірдегі сауда нәтижесінде $250-дан $205-қа дейін төмендеді. Бұл «Керемет жетілік» тобына кіретін басқа технологиялық компаниялардың орташа 19%-дық құлдырау динамикасымен салыстырғанда шамалас, бірақ S&P 500 индексінің 8%-дық жоғалтуына қарағанда әлдеқайда нашар көрсеткіш.
Goldman Sachs хедж-қорлармен келіспейді
Goldman Sachs сарапшылары хедж-қорлар Apple акцияларының тәуекелдерін асыра бағалап отыр деп есептейді: қиындықтарға қарамастан, компанияның көптеген жақтаушылары бар. 23 сәуірде Goldman акцияларды сатып алуға кеңес берген (рейтинг Buy) және олардың мақсатты бағасын сәл төмендетіп, $259-дан $256-ға дейін түсірді. Жаңа баға қазіргі құнынан 25% өсуін болжайды.
Goldman компанияның сауда кедергілері мен гаджет сатылымдарының баяулау тәуекелдерін мойындайды, бірақ Apple-дің адал клиенттік базасының артықшылықтарын инвесторлар тиісті бағаламай отыр деп санайды. Бұл адалдық Apple-ге тұрақты табыс пен пайда әкеледі, сондай-ақ Apple TV+, Apple Fitness, Apple Watch сияқты қызметтер саласын дамытуға мүмкіндік береді, дейді сарапшылар.
«Apple-дің қолданыстағы құрылғыларының жалпы санының өсуі, қызметтер сегментіндегі құрылымдық өсім және жаңа өнімдердегі инновациялар циклдік қиындықтарды артығымен өтейді», — деп сенеді Goldman аналитиктері.
Apple акцияларының жағдайы
24 сәуір, бейсенбі күні таңертеңгі сауда-саттықта Apple акциялары 1%-ға төмендеді.
23 сәуірде UBS сарапшылары акцияларды нарық деңгейінде ұстауға кеңес беріп, (рейтинг Neutral) бағалау нысанын $236-дан $210-ға дейін төмендетті, бұл Apple акцияларының ағымдағы құнынан небәрі 4%-ға жоғары. Олар кедендік тарифтермен байланысты тәуекелдерге және қытайлық тұтынушылардың теріс реакциясының ықтималдығына сілтеме жасап, бұл iPhone сатылымына теріс әсер етуі мүмкін екенін айтты. Себебі соңғы жылдары пайдаланушылар құрылғыларды сирек жаңартатын болған, деп жазады Barron’s.
«2025 жылдың екінші жартысында Қытайдағы сұранысты әлсірететін геосаяси тәуекелдер мен АҚШ пен Еуропадағы экономиканың баяулау ықтималдығын ескере отырып, iPhone сатылым көлемі бойынша консенсус-болжамының төмендеу тәуекелі бар», — деп жазды UBS сарапшылары Barron’s жариялаған ескертуінде.
MarketWatch деректері бойынша Apple-ді қадағалайтын 51 сарапшының 32-сі акцияларды сатып алуға кеңес беруде. Тек төрт сарапшы ғана оларды сатуға кеңес берді.
