Adobe, Zoetis және PayPal: *The Big Short* фильміндегі инвестор жасанды интеллект көпіршігінен тыс акцияларды сатып алды

Инвестор Майкл Бурри, 2008 жылғы тұрғын үй нарығының құлдырауын болжап, «The Big Short» фильміндегі кейіпкерге шабыт болған, жасанды интеллект саласына капиталдың ауысуы салдарынан бағасы төмендеген активтерді сатып алды. Ол бұл туралы Substack-тегі соңғы жазбасында жазды.

— MercadoLibre акциялары — Латын Америкасының ең ірі электрондық коммерция платформасы және финтех экожүйесі, ол сауда алаңы, Mercado Pago төлем қызметі және басқа да байланысты қызметтерді басқарады. Bury атап өткендей, 2022 жылдан 2025 жылға дейін компанияның акциялары өсті, ал баға мен сатылымдардың қатынасы — нарықтық капитализация мен кірістің қатынасы — шамамен сол күйінде қалды. Бұл MercadoLibre акцияларын өте арзан және «айқын ұзақ мерзімді жеңімпаз» етеді, — деп жазады ол. Инвестордың айтуынша, тағы бір артықшылығы – компания АҚШ-та тіркелмеген және АҚШ-та қызмет атқармайды. Орташа сатып алу бағасы бір акцияға шамамен 1 500 долларды құрады. Жыл басынан бері MercadoLibre-дің нарықтық капитализациясы 20%-дан астамға төмендеді.

— Zoetis компаниясының акциялары, әлемдегі ең ірі жануарлар денсаулығы компаниясы. Орташа сатып алу бағасы бір акцияға шамамен 77 доллардан сәл артық болды. Bury мұны «fat pitch» деп сипаттайды — инвестициялық жаргон бойынша бұл өте тартымды мүмкіндік, «ұруға оңай доп». Алайда ол дереу ескерту жасайды: бұл позиция шыдамдылықты талап етеді, себебі акция әлі де «ыстық» — яғни бағаға салынып жатқан төмендеу қысымы әлі бітпеген болуы мүмкін. Жыл басынан бері Zoetis акциялары 37%-ға төмендеді.

— Adobe компаниясының акциялары — шығармашылық индустрияға арналған бағдарламалық жасақтама әзірлеушісі және «бағдарламалық жасақтама апокалипсисінің» құрбаны. Бьюри шамамен 250 долларға қосымша акциялар сатып алғанын жазады. Бұл оның шамамен 230 долларға жасаған негізгі сатып алуына қосымша. Жыл басынан бері компанияның нарықтық капитализациясы 27%-ға төмендеді.

— Lululemon компаниясының акциялары, ол спорттық киім мен йога аксессуарларын өндіруші және өзінің танымал Align лосиндерімен белгілі. Бури шамамен 120 долларға тағы да Lululemon акцияларын сатып алды. Қаңтар айының басынан бері компанияның акциялары 42%-ға төмендеді.

— Жыл басынан бері құны төрттен бірге төмендеген PayPal төлем жүйесінің акциялары. Бури шамамен бір ай бұрын PayPal-дағы позициясын ашты.

Өз жазбасында Буэрри қазіргі нарық жағдайының дот-ком дағдарысына дейінгі кезеңге ерекше ұқсайтынын атап өтті. Оның айтуынша, негізгі нарықтың «көрсеткіші» — яғни жасанды интеллектке қатысты компаниялардан тыс жерде — жоғары сапалы акцияларды сату жүріп жатыр, бұл 1990-жылдардың соңындағы капитал айналымына ұқсайды: сол кезде инвесторлар «ескі экономика» компанияларының акцияларын сатып, АҚШ интернет-компанияларының акцияларын сатып алған.

«Бұл тек активтердегі көпіршік қана, басқа ештеңе емес», – деп жазды ол.

11 мамырда Бури қор нарығындағы апаттың алдын алу мүмкін еместігін болжады. Ол технологиялық компаниялардың бағасы тым жоғары бағаланғанын ескертіп, инвесторларға пайдасын алып, қолма-қол ақшаға ауысуды ұсынды.