АҚШ индекстері жаңа баждар мен жұмыспен қамту деректерінен кейін құлдырады
— АҚШ-тың басты қор индексі S&P 500 1 тамыздағы сауда басталғаннан кейін 1,5% төмендеді.
— «Көгілдір фишкалар» индексі Dow Jones 1,4% жоғалтты.
— Технологиялық сектордағы акциялар индексі Nasdaq Composite 1,9% қысқарды.
— Жұма күнгі саудада «Керемет жетілікке» кіретін кейбір ІТ-алпауыттардың қағаздары да төмендеді. Мысалы, Microsoft қағаздары 0,6% қысқарды; Amazon қағаздары есептен кейін дерлік 8% құлдырады; Meta 2% арзандады; Nvidia 2,5% арзандады. Tesla мен Alphabet (Google иесі) қағаздары әрқайсысы 1,3% жоғалтты. Тек Apple плюсте қалды: компания қағаздары мықты есептен кейін 2%-дан астамға қымбаттады.
— Шағын капитализациялы компаниялар индексі Russell 2000 жұма күні шамамен 1% арзандады.
— «Уолл-стриттің қорқыныш индексі» деп аталатын CBOE құбылмалылық индексі шамамен 22% өсіп, психологиялық 20 шегінен асты.
— АҚШ-тың 10 жылдық қазынашылық облигацияларының кірістілігі жұма күні 1 базистік пунктке өсіп, 4,39%-ға жетті, деп хабарлайды Barron’s. АҚШ-тың 2 жылдық қазынашылық облигацияларының кірістілігі 16 базистік пунктке төмендеп, 3,79%-ды құрады, деп толықтырады Bloomberg. Bloomberg қадағалайтын АҚШ доллар индексі шамамен 1% қысқарды, ал алтын 0,3% арзандап, бір унциясы $3340 болды. Биткоин бірден 2,1% құлдырап, бір монетасы $115,3 мыңға түсті, ал екінші ең ірі криптовалюта — Ethereum 5% арзандап, $3,6 мың болды.
Жағдай қандай?
Инвесторлар АҚШ акцияларын белсенді түрде сатуға көшті, себебі Трамп бірнеше елге, оның ішінде АҚШ-пен сауда келісімі жоқ мемлекеттерге базалық импорттық баж салығын 10% деңгейінде енгізетінін жариялады. Бұл мөлшерлеме АҚШ-пен сауда балансына байланысты өзгереді: егер сауда профициті болса — базалық мөлшерлеме 10%, орташа тапшылық кезінде — 15%, ал айтарлықтай тапшылық және екіжақты сауда келісімі болмаған жағдайда одан да жоғары болуы мүмкін. Жалпы алғанда, бұл сауда тарифтері 70-тен астам ел мен аумақты қамтиды, оның ішінде Еуропалық Одақ та бар, және олар жеті күннен кейін күшіне енеді. Мәселен, кейбір Бразилиялық тауарларға баж салығы 50%-ға дейін өседі (10% — «айна» мөлшерлеме, 40% — адвалорлық), Швейцариядан — 39%, Канададан — 35%, Үндістаннан — 25%, Тайваннан — 20% болады. Бұған қоса, санкцияларды айналып өтуге жол бермеу үшін, Ақ үй барлық транзиттік тауарларға 40% тариф енгізді. Егер Трамптың бұл жоспарлары жүзеге асса, АҚШ-тағы орташа баж салығы 15,2%-ға дейін өсуі мүмкін, деп есептейді Bloomberg. Салыстыру үшін: 2024 жылы, Трамп билікке қайта келмей тұрып, бұл көрсеткіш небәрі 2,3%-ды құрады, деп жазады басылым.
Дегенмен, инвесторларға АҚШ-тағы ауыл шаруашылығынан тыс сектордағы жұмыспен қамту бойынша жаңа деректер қолдау көрсетті. CNBC мәліметінше, шілде айында жұмыс орындарының өсуі 100 мың орнына тек 73 мың болды, ал жұмыссыздық деңгейі 4,2%-ға дейін өсті. Бұл дерек нарық үшін оң белгі ретінде қабылданды, өйткені ФРЖ-ны пайыздық мөлшерлемені ертерек төмендетуге итермелеуі мүмкін, деп жазады арна. Бұған дейін Barron’s жұмыспен қамтудың тым жоғары көрсеткіші нарыққа кері әсер ететін еді, өйткені ол қыркүйектегі ФРЖ отырысында мөлшерлемені төмендету ықтималдығын азайтушы фактор болар еді, деп болжаған.
Уолл-стритте не айтылды?
«Жұма күнгі жұмыспен қамту туралы есеп болжамнан әлсіз болды — жұмыс берушілер белгісіздік жоғары болып тұрған кезде әлі де сақтық танытып отыр», — деп атап өтті Bloomberg келтірген GDS Wealth Management компаниясының өкілі Глен Смит. Оның айтуынша, жалдау қарқынының баяулауы бірнеше айдан бері жалғасып келеді және ФРЖ-ны күзде мөлшерлемені төмендетуге итермелеуі мүмкін.
CME Group ұсынған FedWatch құралы, ФРЖ саясатына қатысты нарықтық күтулерді қадағалайтын жүйе, трейдерлердің қыркүйекте мөлшерлеме төмендейді деген ықтималды бағасы қазір 66%-ға жеткенін көрсетеді. Кеше ғана бұл көрсеткіш 39% болатын.
Жұмыспен қамту есебі жарияланбай тұрып, Bloomberg келтірген Nomura International Wealth Management компаниясының IT-директоры Гарет Николсон инвесторларды жоғары белгісіздікке назар аударуға және ауыл шаруашылығынан тыс еңбек нарығына ставка жасауды уақытша доғаруға шақырған.
Осындай жағдайдан нарықтың назары жасанды интеллект компанияларының акцияларына ауысуы мүмкін, өйткені бұл сегмент әліге дейін сауда тәуекелдерінен қорғалған сияқты, деп жазады Barron’s. Алайда, жағдай өзгеруі мүмкін, егер Трамп чиптерге баж салығын енгізуді шешсе, дейді басылым.
Трамптың соңғы сауда шаралары — ең жаманы емес, дейді CNBC келтірген Berenberg экономисі Атакан Бакискан: бұған дейін Трамп базалық мөлшерлемені 10%-дан 20%-ға дейін ұлғайтуды меңзеген. Соған қарамастан, жаңа баж салықтары жаһандық сауда үшін ауыр соққы, ал АҚШ-тың өзі инфляцияның өсуі мен экономиканың баяулауынан зардап шегуі мүмкін, дейді ол.
Бакискан сондай-ақ тарифтер бәсекелестікті бұрмалайтынын атап өтті: яғни америкалық өндірушілер мен шетелдік компаниялар арасындағы әділ бәсеке бұзылады. Алайда оның пікірінше, Еуропа, Жапония және Оңтүстік Корея өндірушілері көбіне бір-бірімен бәсекелес, ал АҚШ нарығындағы америкалық компаниялармен азырақ бәсекелеседі. Сондықтан барлығына бірдей 15% мөлшерлеме қолдану салдарды жұмсартады, себебі әр ел үшін әртүрлі баж салықтары енгізілгенде әсері бұдан да жойқын болар еді.
Ал Goldman Sachs стратегтері, керісінше, инвесторларды қорғанышты сақтау үшін хедж-құралдарын қолдануға шақырды, деп жазады Bloomberg. «Тәуекел факторлары әлі де көп, сондықтан портфельдерде қорғаныш ұстанымды ұстану орынды», — деп жазды Лотфи Каруи бастаған аналитиктер, Ақ үй өзара баж салығын жариялаудан бұрын.
Олардың пікірінше: Экономикалық өсім кенеттен баяулауы мүмкін; Дезинфляциялық қысым әлсіреуі ықтимал; ФРЖ-ның тәуелсіздігіне қатысты алаңдаушылықтың күшеюі — ұзақ мерзімді облигациялардың кірістілігінің күрт құлдырауына алып келуі мүмкін.
