Alphabet, Apple, UnitedHealth: Баффеттің 2025 жылғы ең назар аударарлық мәмілелері

Биыл «Омаха оракуласы» атанған Уоррен Баффетт үшін Berkshire Hathaway компаниясының бас атқарушы директоры ретінде соңғы жыл болды: 31 желтоқсанда ол ресми түрде қызметінен кетіп , инвестициялық компанияның басқаруын өз орнына келетін Грег Эйбелге тапсырады. Өтінішін тапсырғанға дейін аңызға айналған гуру нарықты кем дегенде екі рет таң қалдырды: екінші тоқсанның басты тосын сыйы – дамуы тежеліп қалған сақтандыру компаниясы UnitedHealth-ты сатып алу, ал үшіншісі – технологиялық секторға Alphabet түріндегі Баффеттің сирек жасаған бәсі. Міне, 2025 жылға арналған Berkshire Hathaway компаниясының ең маңызды мәмілелері.

UnitedHealth

Екінші тоқсанның басты оқиғасы – қаржылық қиындықтарға тап болған UnitedHealth Group сақтандыру компаниясының 5 млн-нан нан астам акциясын шамамен $1,6 млрд-қа сатып алу болды. Сол уақытта оның құны жыл басынан бері екі есе төмендеген еді. Бұл инвестицияны ашып көрсететін есеп жарияланғаннан кейін сақтандыру компаниясының акция бағасы қосымша сауда кезінде 10%-дан астам өсті. 2025 жылдың соңына қарай акция өз шығындарының бір бөлігін өтеуге қол жеткізді — 26 желтоқсандағы сауда аяқталған кезде олар әлі де 35% минуста болды.

Ең ірі жекеменшік медициналық сақтандыру компаниясы америкалықтардың медициналық қызметтердің өсіп бара жатқан құнына деген наразылығының символына айналды, деп жазды CNBC. Бұл әсіресе желтоқсанда айқын көрінді: Medicare бағдарламасын басқаратын UnitedHealthcare бөлімшесінің бас директоры ренжіген клиент тарапынан атып өлтірілді. Осы беделді ескере отырып, Berkshire компаниясының UnitedHealth-ке инвестиция салу туралы шешімі нарықты таң қалдырды, – деп атап өтті телеарна, – Бірақ бұл Баффеттің мықты негіздері бар активтерді жеңілдетілген бағамен сатып алу тәжірибесіне сәйкес түсінікті болды. Талдаушылардың пікірінше, мәмілеге Баффеттің өзі емес, керісінше оның инвестициялық менеджерлері Тодд Комбс пен Тед Вешлер қатысқан болуы мүмкін, деп жазды CNBC.

Alphabet

Үшінші тоқсанның соңында Беркшир тағы бір жаңа позицияны жариялады: Google Alphabet холдинг компаниясының A сынып акциялары. 30 қыркүйекке қарай инвестициялық холдинг компанияның технологиялық алыпта шамамен 17,9 миллион акциясы болды, сол кездегі жалпы құны $4,3 млрд құрады. Бұл акциялар Беркширдің портфеліндегі оншы ірі позицияға айналды. Есептің қараша айының ортасында жарияланған күні Alphabet акцияларының бағасы 3% өсті , ал соңғы үш айда 28% өсті.

CNBC жазғандай, Баффет дәстүрлі «құндылық акцияларына» инвестиция салуды жөн көріп, қарқынды өсіп келе жатқан технологиялық компанияларға сақтықпен қарайтындықтан, бұл бәс Беркшир үшін күтпеген қадам болып табылады. Тіпті көп жылдан бері акцияларын сатып келе жатқан Apple-ды да ол негізінен тұтынушылық нарық ойыншысы ретінде қарастырады, – деп түсіндірді ол. 2018 жылы Баффет Google-ге ерте кезеңде инвестиция салу мүмкіндігін «өткізіп алғанын» мойындады, тіпті компанияның жарнамалық моделінің әлеуетін түсінгеніне қарамастан. «Мен өнімнің қалай жұмыс істейтінін көрдім және олардың маржалары қандай екенін білдім», – деді миллиардер. «Бірақ мен технология туралы жеткілікті білмегендіктен, осы компания бәсекелестік жарыста жеңіске жететінін түсіне алмадым».

Apple

2025 жылдың екінші және үшінші тоқсандарында Баффетт шамамен 60 миллион Apple акциясын $14,6 млрд-қа сатты . Berkshire 2023 жылдың соңынан бері осы позицияны белсенді түрде қысқартып келеді: инвестициялық компания 2024 жылдың төртінші тоқсаны мен 2025 жылдың бірінші тоқсанын қоспағанда, барлық есептерде өз үлесінің азайғанын хабарлады. Нәтижесінде Berkshire портфеліндегі Apple акцияларының саны 900 миллионнан 238 миллионға дейін азайды, бірақ ол әлі де портфелдегі ең ірі позиция болып табылады және оның үлесі 22,7%-ды құрайды. Бұл үлестің құны 26 желтоқсандағы жабылу бағасына сәйкес $65 млрд құрайды. Жыл басынан бері олардың бағасы шамамен 9% өсті.

2018 жылдан 2022 жылға дейін Беркшир Apple-ге салынған инвестициясын төрт есе арттырды. Ол бес пайыздық үлес үшін шамамен $36 млрд төледі, ал бұл үлес 2023 жылдың басында $170 млрд-тан астам бағаланды. Баффетт жылдар бойы iPhone өндірушісін жоғары бағалап келеді, оны «мүмкін әлемдегі ең үздік бизнес» деп атайды және Berkshire Hathaway негізі саналатын төрт тіректің бірі деп есептейді. Егер ол Apple акцияларын сатуды бастамаса, үшінші тоқсанның соңында олардың құны $240 млрд-тан асып, бастапқы инвестицияның алты есесі болар еді — Barron's есептеулері бойынша.

Bank of America

Биыл Баффетт акцияларын тұрақты түрде сата берген тағы бір компания – Bank of America болды. 2024 жылдың соңында Беркширдің портфелінде елдегі екінші ірі банктің 680 миллион акциясы болды; ал 2025 жылдың үшінші тоқсанының соңына қарай олардың саны тек 568 миллионға дейін азайды.

Berkshire 2011 жылдан бастап Bank of America-ға тұрақты түрде инвестиция салып келеді, сол кезде ол $5 млрд-тық артықшылықты акцияларды сатып алған. Ал 2024 жылдың ортасынан бастап Баффет осы позициядан пайда табуды бастады, сол уақытта ол оның инвестициялық компаниясындағы екінші ірі позицияға айналған еді. 30 қыркүйектегі жағдай бойынша BofA үшінші орында тұрды, ал Беркширдің банктегі үлесі 7,7%-ды құрады, деп есептейді Bloomberg . Сол кезде оның құны  $30 млрд болса, соңғы үш айда несиелік мекеменің бағасы тағы 8,3% өсті. Жалпы алғанда, биыл BofA акцияларының бағасы шамамен 28% өсті.

10 миллиард фунт стерлингтік мәміле

Қазан айында Berkshire Hathaway Occidental Petroleum компаниясының мұнайхимия бизнесін 9,7 миллиард доллар қолма-қол ақшаға сатып алуға келісім жасады. Тараптар мәмілені 2025 жылдың төртінші тоқсанында аяқтайды деп күтті, бірақ оның аяқталғаны әлі ресми түрде жарияланған жоқ. CNBC мәлімдегендей, бұл келісім 2022 жылы сақтандыру компаниясы Alleghany-ді 11,6 миллиард долларға сатып алғаннан бері Berkshire үшін ең ірі мәміле болды.

OxyChem – Berkshire инвестиция салып жатқан су өңдеу, фармацевтика, денсаулық сақтау және құрылыс салаларында қолданылатын көтерме химиялық заттардың жаһандық өндірушісі. Бұл Berkshire-дің петрохимия саласына екінші рет бәс тігуі: 2011 жылы компания арнайы химиялық заттар өндірушісі Lubrizol-ды шамамен 10 миллиард долларға сатып алған, деп хабарлайды MarketWatch. Berkshire қазірдің өзінде Occidental компаниясының ең ірі акционері болып табылады, мұнай компаниясының шамамен 28%-ын иеленеді. Бұл үлестің құны шамамен 13 миллиард долларды құрайды.

2025 жылдың соңында портфолио туралы тағы не белгілі?

Беркширдің Баффетттың басшылығымен жасалған соңғы мәмілелері кейінірек жарияланады — ірі хедж-қорлар тиісті тоқсан аяқталғаннан кейінгі 45 күн ішінде 13F формасындағы портфель есептерін реттеушілерге тапсыруға міндетті. Үшінші тоқсанға арналған құжаттар көрсеткендей, қыркүйек соңында Berkshire-дің ең ірі ұстанымдары Apple , American Express, Bank of America, Coca-Cola және Chevron болып қалды . Бұл бағалы қағаздар инвестициялық компанияның портфелінің шамамен 70%-ын құрады.

Сонымен бірге, Berkshire жыл бойы сатып алғаннан гөрі көп акцияны сатуды жалғастырды және үшінші тоқсанның соңына қарай ақша резервтерін рекордтық 381,7 миллиард долларға дейін арттырды . Мамырдағы жылдық жиналыста Баффетт «өте жақында» Berkshire шамамен 10 миллиард доллар инвестициялаған еді, бірақ ақырында мәміле жүзеге аспағанын айтты. Ол қандай инвестиция қарастырылып жатқанын жарияламады. «Біз 100 миллиард доллар жұмсауға дайынбыз. Мұндай шешімдерді қабылдау қиын емес, егер мүмкіндік бізге түсінікті, мағынасы бар және жақсы құндылық ұсынса», – деді Баффетт. Алайда мүмкіндіктер нақты белгіленген тәртіппен пайда болмайды, деп түсіндірді ол.

Үшінші тоқсанның соңына қарай Berkshire Hathaway шамамен 267 миллиард долларды 41 американдық акцияға инвестициялаған .