Amazon бәсекелестерге қысым күшейтті. Акциялар не болады?
10 желтоқсанда Amazon тез бұзылатын өнімдерді жеткізу қызметін кеңейтетінін жариялағаннан кейін компания акциялары өсті. Ал Instacart, DoorDash, Kroger және Walmart акциялары төмендеді. TD Cowen аналитиктері Amazon-ның азық-түлік жеткізу бағытын дамыту арқылы 2026 жылы оның акциялары тағы шамамен 30% өсуі мүмкін деп болжайды.
11 желтоқсан премаркетінде Amazon акциялары біршама түзетілді (-0,7%) — себебі Oracle-дың әлсіз қаржылық нәтижелері АҚШ, Еуропа және Азиядағы техсекторға қысым жасады.
Егжей-тегжейлі
10 желтоқсандағы сауда қорытындысы бойынша Amazon акциялары 1,7%-ға өсті. Компания тез бұзылатын өнімдерді сол күннің ішінде жеткізу желісін АҚШ-тағы 2300-ден аса қала мен елді мекенге дейін кеңейткенін айтты — бұл бұрынғы ауқымнан екі есе көп. Инвесторлар бұл қадам Amazon-ға $1 трлн-нан асатын азық-түлік нарығында позициясын күшейтуге көмектеседі деп күтеді.
Осы жаңалықтан кейін Amazon бәсекелестерінің акциялары төмен түсті: Instacart иесі Maplebear –7%, DoorDash –4,2%, Kroger –2,6%, Walmart –1,6%.
Amazon азық-түлікті Amazon Fresh және Whole Foods Market арқылы көп жылдан бері жеткізіп келеді, бірақ дәл «сол күнгі» жеткізуді тек жақында ғана негізгі қызметтер қатарында ұсына бастады. Тест режимі биыл тамызда 1000 қалада іске қосылған.
Сонымен қатар, компания кейбір қалаларда 30 минуттық жеткізуді ұсынатын «Amazon Now» сервисін сынақтан өткізіп жатыр — бұл қызмет азық-түлік жеткізу уақытын пицца жеткізумен тең деңгейге жақындатуы мүмкін.
Amazon бәсекелестері не істеп жатыр?
Көптеген өнім және супермаркет желілері жылдар бойы цифрлық инфрақұрылымға көп қаржы құйып келеді. Walmart Walmart+ сервисін дамытып, дрон арқылы жеткізу мен бір сағаттан аз уақыттағы экспресс-жеткізуді сынап жүр. Target тауарларды сол күні жеткізу үшін Shipt қызметіне сүйенеді. Kroger сияқты желілер өз арналары мен Instacart, DoorDash сынды сервистермен серіктестікті біріктіретін гибридті модель қолданады.
Instacart ақылды технологиялық шешімдер мен white-label платформаларын ретейлерлерге ұсынып, бұл бағытты дамытуда. DoorDash АҚШ-тен тыс кеңейіп жатыр — компания Ұлыбританиядағы Deliveroo-ды сатып алып, Еуропада позициясын күшейтеді.
Аналитиктер Amazon туралы не дейді?
TD Cowen сарапшыларының айтуынша Amazon 2026 жылға «жедел өсіммен» кіріп отыр. Олардың талдауында AWS бұлтының қарқынды дамуы, e-commerce және жарнама бизнесінің өсуі, рентабельділіктің артуы акциялар потенциалын қолдайтын негізгі факторлар ретінде аталған.
2025 жылы Amazon «Тамаша жетілік» фавориттерінің қатарында болмады: қаңтар айынан бері компания акциялары шамамен 5% ғана өсті. Ал Microsoft +15,5%, Apple +13,1%, Meta +9,5%, Nvidia +34% көрсетті. Соған қарамастан, TD Cowen аналитигі Джон Блэкледж Amazon акциялары 2026 жылы қазіргі деңгейден тағы +30% өсуі мүмкін деп есептейді. Ол 10 желтоқсанда «сатып алу» ұсынымын және $300 мақсатты бағасын растады.
Amazon-ның өсу драйверлері
Инвесторлар үшін басты фактор — AWS табысының тұрақты өсімі. 2025 жылдың үшінші тоқсанында бұлттық бөлімше табысы 20%-ға жеделдеді. 2025–2030 жылдары AWS жыл сайын 20% деңгейінде өседі деп күтіледі — оған ИИ үрдістерінің кеңеюі және есептеу қуатының артуы ықпал етеді.
Аналитиктің айтуынша, жеткізу уақытын жеделдету және логистикалық шығындарды азайту тұтынушыларды Amazon-нан күнделікті тауарларды жиі сатып алуға итермелейді. Компания автоматтандыру, роботтандыру және қойма тиімділігін арттыруға көп инвестиция салуда — бұл e-commerce бөлімі шығындарын төмендетіп, маржиналдылықты арттыруы тиіс.
TD Cowen бағасы бойынша, Amazon акцияларының келесі негізгі драйвері — ИИ емес, онлайн азық-түлік саудасының және жаңа жеткізу сервистерінің дамуы болуы мүмкін.
Уолл-стрит аналитиктері де оптимистік көңілде: MarketWatch дерегінше сарапшылардың 71-і Amazon-ды «сатып алу» деп ұсынады, ал үшеуі «ұстау» деп кеңес береді.
