«Барлық аюларға соққы»: Mizuho Micron акциялары бойынша мақсатты бағасын көтерді
Жедел жад өндірушісі Micron-ның болжамын жақсартуы — «барлық аюларға соққы», деп жазды Mizuho талдаушысы. 11 тамызда компания ағымдағы тоқсан бойынша түсім, түзетілген маржа және пайдаға қатысты жоғарылаған бағалауларын жариялады. Micron DRAM жадтарына сұраныстың артқанын хабарлады, ал сарапшылар жасанды интеллект серверлерінде қолданылатын HBM жад чиптерінің жаңа буынынан жақсы жаңалық ретінде көріп отыр.
Егжей-тегжейлі
Mizuho талдаушысы Джордан Кляйн дүйсенбі, 11 тамыз күні Micron акцияларының мақсатты бағасын 150 доллардан 155 долларға көтеріп, оларды сатып алу жөніндегі ұсынымын (Outperform рейтингі) растады. Жаңа таргет қазіргі бағадан 25%-ға жоғары. MarketWatch келтірген жазбасында ол компанияның төртінші тоқсанға жасаған жақсартылған болжамын «оптимизмін бөліспеген барлық аюларға соққы» деп атады.
Компания дүйсенбіде түзетілген жалпы маржаны 44,5% деңгейінде күтетінін, ал бұған дейін 42% деп болжағанын мәлімдеді. Сондай-ақ акцияға шаққандағы түзетілген пайданы 2,5 доллардан 2,85 долларға, түсімді 10,7 млрд доллардан 11,2 млрд долларға дейін көтерді. Investing.com-ның мәліметінше Уолл-стрит сарапшылары бұл тоқсандағы түсімді 10,8 млрд доллар деңгейінде бағалаған. Сонымен қатар өндіруші түзетілген операциялық шығындар болжамын 1,2 млрд доллардан 1,22 млрд долларға көтерді.
Компания жаңа көрсеткіштерді баға конъюнктурасының жақсаруы, әсіресе DRAM сегментінде, және «стратегияны жоғары тиімділікпен орындау» арқылы түсіндірді.
Дүйсенбідегі саудада Micron акциялары 4%-ға өсіп, 123,7 долларға жетті.
Mizuho Micron-ға неге сеніп отыр
Micron акциялары маусым айында S&P 500 индексіндегі көшбасшылар қатарында болды. Бұл компания 2025 қаржы жылының мамырда аяқталған үшінші тоқсаны бойынша рекордтық нәтижелер жариялағаннан кейін орын алды. Түсімнің өсуіне жасанды интеллектке арналған, мысалы Nvidia чиптерінде қолданылатын, жоғары жылдамдықты жад (HBM) өнімдеріне сұраныстың шамамен 50%-ға артуы себеп болды. Сол кезде Micron ДК-да қолданылатын DRAM чиптерінің рекордтық сатылымын да тіркеді.
Шілдедегі акция бағасының төмендеуіне қарамастан, бірқатар сарапшылар Micron-ның ұзақ мерзімді өсу факторларына — AI чиптеріне сұранысқа — оң көзқарасты сақтады, деп жазады MarketWatch. Шілденің ортасында Mizuho аналитиктері Micron-ның келесі буын HBM4 чиптерін шығару арқылы артықшылыққа ие екенін атап өтті. Олардың бағасы кристалл өлшемінің ұлғаюына байланысты 15–20%-ға қымбат болады деп болжанды.
Mizuho тобы HBM-ның кәдімгі DRAM-ға қарағанда орташа сату бағасын бес есе арттыра алатынын, бұл ақау үлесі азайған сайын және өндірістік желілердің жүктемесі артқан сайын жалпы маржаны жақсартатынын мәлімдеді. Сол кезде Mizuho Micron-ды «бәсекелестерінен жақсы көрінеді» деп бағалап, HBM4 чиптері «тестілеудің бастапқы кезеңінде жақсы нәтиже көрсетіп жатқанын» айтты.
Сарапшылар 2026 жылы компанияның HBM нарығындағы үлесін арттыратынын күтуде және бәсекелес SK Hynix компаниясының болжамын келтіреді: олардың есебі бойынша, HBM нарығы 2030 жылға дейін жыл сайын орта есеппен 30%-ға өседі.
Басқа сарапшылар не дейді
Investing.com-ның дерегінше Уолл-стрит Micron-ның жаңартылған тоқсандық болжамына оң реакция білдірді.
— Rosenblatt Securities компания акцияларын сатып алуды ұсынуды растады, олардың 61%-ға өсіп, 200 долларға жететінін күтеді.
— Wolfe Research те «сатып алу» деңгейіндегі рейтингін сақтап, таргетін 160 доллар етіп қойды, бұл шамамен 30% өсу әлеуетін білдіреді.
— Stifel сатып алу жөніндегі ұсынымын және 145 доллар деңгейіндегі мақсатты бағасын растады.
MarketWatch-тың дерегіне сәйкес Micron акцияларына инвестиция салуды 90%-дан астам сарапшылар ұсынады. Компанияны бақылайтын 41 талдаушының тек бесеуі бейтарап Hold рейтингін ұстап отыр, ал біреуі ғана сату (Sell) ұсынысын берді.
