Berkshire жақында Баффеттің соңғы мәмілелерін жариялайды

Инвестициялық холдинг компаниясы Berkshire Hathaway 2025 жылдың төртінші тоқсанында жасаған акциялық мәмілелерді ақпан айының ортасында жариялауға дайындалып жатыр. Бұл есеп Уоррен Баффеттің холдинг компаниясының бас атқарушы директоры ретіндегі соңғы есебі болады — қаңтар айынан бері бұл лауазымды Грег Эйбел атқарып келеді.

Инвесторлар әр тоқсан сайын Berkshire компаниясының сатып алулары мен сатуларын мұқият қадағалайды. Алайда басқару құрамы өзгергендіктен, Баффеттің адал жанкүйерлері бұл есепті бұрынғыдан да мұқият зерттеп, компанияның инвестициялық портфелі жаңа басшылық астында қай бағытта дамитыны жөнінде белгілер іздейді, – деп жазады Morningstar.

Қаңтар айында жаңа бас директор тағайындағаннан кейін көп ұзамай, Berkshire соңғы 10 жылда құны 66%-ға төмендеген азық-түлік алпауыт компаниясы Kraft Heinz-тегі акцияларынан бас тартуы мүмкін екенін хабарлады. Morningstar компаниясының аға талдаушысы Грегори Уорреннің айтуынша, Абель жаңа лауазымының алғашқы кезеңінде компанияның портфелін қысқартуға тырысуы мүмкін. Ол және әріптестері соңғы төрт тоқсан ішінде Berkshire компаниясының портфелі мен мәмілелерін зерттеп, инвестициялық холдинг компаниясының үлесін төмендетуі мүмкін тағы үш акцияны анықтады.

Berkshire соңғы төрт тоқсан бойы (2025 жылғы үшінші тоқсанға дейінгі және оны қоса алғанда) АҚШ-тың екінші ірі банкінің акцияларын әр тоқсан сайын сатты. Morningstar-дың мәліметінше Berkshire өз үлесін азайтуды жалғастыруы мүмкін, бірақ жақын арада бұл активтен толық шығу ықтималдығы төмен. Қазіргі уақытта Bank of America Apple және American Express-пен бірге Berkshire-дің ең ірі үш активтің бірі болып табылады.

14 қаңтарда Bank of America төртінші тоқсанның табыстары Уолл-стриттің күтулерінен асып түскенін хабарлады. Дегенмен есеп жарияланғаннан кейін акциялар бағасы бірден 5%-ға төмендеді. Morningstar банктік талдаушысы Шон Данлоп нарықтың мұндай реакциясын қысқа көзқарасты деп санайды: ол банктің комиссиялық және басқа да кірістері келесі жылы өседі деп күтеді. Данлоп Bank of America акциялары бойынша мақсатты бағасын 51 доллардан 58 долларға көтерді, бұл 4 ақпандағы жабылу бағасынан шамамен 5%-ға жоғары.

Berkshire Hathaway 2011 жылдан бері DaVita денсаулық сақтау компаниясында үлес иеленген, бірақ өткен жылы үш тоқсан бойы өз үлесін азайтты. Қазіргі уақытта бұл инвестициялық холдинг компанияның шамамен 45 % акциясын иеленеді, ол бүйрек диализі қызметтерін көрсетеді.

DaVita үшін 2025 жыл науқастарды емдеу көлемінің азаюы мен клиенттердің жеке деректерінің ағып кетуіне әкелген кибершабуыл салдарынан қиын жыл болды. Сонымен қатар, Morningstar-дың атап өтуінше бүйрек ауруының өршуін бәсеңдететін GLP-1 тобына жататын салмақ жоғалту препараттары диализге деген сұранысты ақырындап төмендетуі мүмкін деген алаңдаушылық акция бағасына салмақ салды. Өткен жылы компанияның акция бағасы 24%-ға төмендеді.

Morningstar DaVita компаниясының пандемияның қиын кезеңінен кейін кірісінің орташа өсіміне қайта оралатынын күтуде. GLP-1 препараттарының танымалдылығы компанияға қауіп төндірсе де, олар созылмалы бүйрек ауруы бар науқастардың өмір сүруін жақсартатындай көрінеді, – дейді талдаушы Джули Аттербэк. DaVita өзі GLP-1 препараттарының таралуы келесі онжылдықта науқастар санына шамамен бейтарап әсер етеді деп күтеді.

Berkshire 2014 жылы телекоммуникациялық компанияның акционері болды, бірақ соңғы төрт тоқсанның үшеуінде өз акцияларын сатты. Charter Communications сымсыз операторлармен бәсекеге түсе алмай, абоненттерін жоғалтып жатыр. Оның акциялары 2025 жылы 40%-ға құлдырады.

Morningstar талдаушысы Майк Ходелдің айтуынша, олар қазір айтарлықтай төмен бағаланған сияқты. Ол Charter компаниясының кеңжолақты абоненттерінің саны жақын арада өседі деп күтпейді. Дегенмен, талдаушының пікірінше, компания ауылдық аймақтардағы желісін кеңейтуді аяқтағаннан кейін орташа табыс өсімін көрсетіп, тұрақты ақша ағындарын қамтамасыз ете алады.

АҚШ-та Berkshire Hathaway сияқты ірі инвесторлар әр күнтізбелік тоқсан соңында АҚШ Құнды қағаздар және биржалар жөніндегі комиссиясына (SEC) 13F формасындағы есептілік арқылы өздерінің акцияларға жасаған инвестицияларын жариялауға міндетті. Есепті тапсырудың соңғы мерзімі тоқсан аяқталғаннан кейінгі 45 күн ішінде. Сондықтан ақпарат жарияланғанға дейін есептегі деректер өзектілігін жоғалтуы мүмкін, деп жазады The Wall Street Journal.

Дегенмен, инвесторлар мен талдаушылар әрдайым Berkshire-дің есептерін мұқият қадағалап, Баффетт пен оның командасының әрекеттерінің логикасын түсінуге тырысады. Berkshire-тің есептерінде мәмілеге қатысты шешімді кім қабылдағаны — Баффеттің өзі ме, оның ізбасары Грег Эйбел ме, әлде басқа портфель менеджерлері ме — көрсетілмейді. Barron's жазғандай, Баффет бас директор ретінде Berkshire-тің акциялар портфелінің шамамен 90%-ын басқарған.