Беркшир Хейтхкоуз жиналысынан кейін Баффетсіз: құны төмендеуі немесе жоғарылауы мүмкін бес акция

Инвестициялық холдинг компаниясы Berkshire Hathaway жыл сайынғы жалпы жиналысын 2 мамыр, сенбі күні өткізеді. Бірнеше онжылдықтан кейін алғаш рет бұл іс-шара биыл бас директор лауазымынан кеткен Уоррен Баффетттың төрағалығымен өтпейді. Berkshire компаниясының көрсеткіштері туралы есепті жаңа бас атқарушы директор Грег Эйбел ұсынады. Кейін ол басқа жоғары лауазымды тұлғалармен бірге инвесторлардың сұрақтарына жауап береді.

Жиналыс кезінде не айтылатынын – және не айтылмай қалатынын – болжау қиын, бірақ бір нәрсе анық: бұл Berkshire Hathaway жиналысы бұрынғыларынан өзгеше болады, деп жазады Morningstar. 2010 жылдан бері Berkshire-ді қадағалап келе жатқан агенттіктің аға талдаушысы Грегори Уорреннің айтуынша, Абель Баффеттен мүлде өзгеше. «Ол операциялық менеджер. Менің ойымша, Berkshire-дің өмірлік циклінің осы кезеңінде дәл осындай көшбасшы қажет», – деді ол.

Бас директордың ауысуына байланысты инвесторлар биыл жеке компаниялар туралы көбірек сұрақ қоюы мүмкін, деп ескертеді Morningstar, осылайша Беркширдің іскерлік қызметі жаңа басшылық астында қалай өзгеретінін түсінуге тырысады. Уорреннің бағалауы бойынша, Беркшир алдағы айларда акциялар портфелін қысқартады, бұл ішінара инвестициялардың бір бөлігін басқарған Беркширдің инвестициялық менеджері Тодд Комбстың кетуіне байланысты.

Morningstar Беркшир Хэтэуэйдің портфелінен жиналыста талқылануы мүмкін және одан кейін бағасы күрт өсуі немесе төмендеуі ықтимал бес акцияны таңдады.

Беркшир портфелінің үлесі: шамамен 23%

Компанияның акциялық капиталындағы Беркширдің үлесі: 2%-дан кем

iPhone өндірушісі Berkshire-дің ең ірі активі болып қала береді, тіпті Berkshire 2023 жылдан бері өз үлесін азайтып келе жатқанына қарамастан. Наурызда CNBC-ге берген сұхбатында Баффет Apple акцияларын тым ерте сата бастағанын айтты. «Бұл біздің ең ірі активіміз болғанына өте қуаныштымын», – деді ол. «Бірақ мен оның басқа барлық активтерді қосқандағы көлеміне жуық үлкен болуына қуанышты болмадым».

Егер Абель акционерлер жиналысында Berkshire енді акцияларды сатпайтынын меңзесе, бұл жасанды интеллект жарысында артта қалып, нарықтық күмәнге ұшыраған Apple компаниясына деген сенім дауысы ретінде қабылданады, деп жазады Morningstar.

Беркширдің портфеліндегі үлесі: шамамен 3%; ең ірі 10 ұстанымның қатарына кіреді

Компанияның акциялық капиталындағы Беркширдің үлесі: 27%-дан астам

Баффетт Крафт Хайндзге жасаған инвестициясын көпшілік алдында көңілсіздік деп сипаттады. 2025 жылы Berkshire Kraft Heinz директорлар кеңесінен өз өкілдерін қайтарды. Биылдың басында Kraft Heinz Berkshire кейде өз акцияларын сатуға ұсынуы мүмкін екенін хабарлады. Сатудың кепілденбегенімен, Уолл-стриттегі көпшілік дәл осылай әрекет етеді деп күтеді, деп жазады Morningstar.

«Кraft Heinz-ке деген сенім бірнеше жыл бойы біртіндеп әлсіреп келеді», – дейді Morningstar компаниясының аға талдаушысы. «Менің ойымша, бұл жақын арада қысқартылуы немесе жабылуы ең ықтимал позициялардың бірі».

Алайда, егер Абель жиналыста күтпеген жерден Беркширдің жақын арада Крафт Хэйнцтегі акцияларын сатуға жоспары жоқ екенін мәлімдесе, Morningstar мәліметі бойынша компанияның акция бағасы өсер еді.

Беркшир портфеліндегі үлесі: 2%-дан аз ; ең ірі 10 ұсталымның қатарына кіреді

Компанияның акциялық капиталындағы Беркширдің үлесі: 1%-дан әлдеқайда төмен

2025 жылдың үшінші тоқсанында Berkshire компаниясының Alphabet акцияларын 4 миллиард долларға сатып алу туралы шешімі көпшілікті таңғалдырды: бұл мәміле көлемімен ғана емес, сонымен бірге Berkshire әдетте технологиялық сектордан аулақ болатындығымен де байланысты (Баффетт Apple компаниясын технологиялық емес, тұтынушылық компания деп санайды). Дегенмен, Alphabet Berkshire инвестицияларға қоятын бірнеше критерийге сай келеді. Біріншіден, компанияның өз бизнесін қорғайтын тұрақты бәсекелік артықшылығы бар. Екіншіден, Berkshire қиындықтарға тап болған компаниялардағы мүмкіндіктерді анықтауға шебер: пессимистер ірі көлемді антимонополиялық тергеулер Google-дың іздеу нарығындағы үстемдігінің төмендеуіне әкеледі деп есептеді. Morningstar жазуынша, Alphabet-ке жасалған инвестицияға қатысты Абельдің оң пікірлері акция бағасын көтеруі мүмкін.

Беркшир портфеліндегі үлес: 1%-дан сәл артық

Компанияның акциялық капиталындағы Беркширдің үлесі: шамамен 37%

2024 және 2025 жылдары Беркшир радиотарату компаниясындағы үлесін едәуір арттырды, оның нарықтық капитализациясы небәрі 9 миллиард долларды құрайды. Sirius XM Berkshire-дің бағаланбаған активтерге негізделген сүйікті инвестициялық моделіне сәйкес келеді: оның акциялары 2024 жылдың басынан 2025 жылдың соңына дейін 55%-ға төмендеген, сол кезде Berkshire оларға инвестиция салды.

Morningstar талдаушылары Sirius XM-ді бәсекелік артықшылықтары жоқ және стриминг қызметтерінен қалып бара жатқан компания деп санайды. Алайда, агенттіктің атап өтуінше, басқа инвесторлар Sirius XM-ді монополия ретінде қарастыруы мүмкін, себебі оның арналары бүгінгі күні сатылатын автокөліктердің көпшілігінде стандартты түрде орнатылған.

Баффетт «Беркшир Хэттонның» Sirius XM-ге жасаған инвестициясы туралы пікір білдірген жоқ, бірақ оның ізбасары биылғы жылдық жалпы жиналыста мұны жасауы мүмкін. Morningstar мәліметі бойынша, Абельдің оң пікірлері 2026 жылы акция бағасының қалпына келуін одан әрі жеделдетеді.

Berkshire Hathaway портфеліндегі үлесі: 1%-дан аз

Компанияның акциялық капиталындағы Беркширдің үлесі: шамамен 9%

Berkshire 2024 жылдан бері Domino's Pizza акцияларын ұстап келеді және 2025 жылдың соңғы тоқсанында өз үлесін арттырды. Berkshire-тің үлесі 10% шегінен төмен қалып отыр, ал ол шектен асқан жағдайда компанияға қосымша ашып көрсету талаптары жүктеледі. Morningstar-дың мәліметінше, Berkshire-тің қазіргі үлесі мен осы позицияға қатысты қоғамдық түсініктемелердің болмауын ескере отырып, Berkshire Domino's Pizza акцияларын әрі қарай сатып алуды жалғастыруы мүмкін деген кез келген сигналдар акционерлер жиналысынан кейін олардың құнының өсуіне әкеледі.