Билл Экман екінші талпыныста АҚШ-та Pershing Square компаниясының 5 миллиард долларлық IPO-сын сәтті өткізді.

Миллиардер инвестор Билл Экман күрделі біріктірілген листинг аясында АҚШ-та екі компаниясын жария етіп, мәмілені екінші талпыныста сәтті аяқтады. Соңғы нәтиже инвестициялық гурудың амбицияларынан әлдеқайда төмен болғанымен, Нью-Йорктегі тізімге ену Экманның Pershing Square-ды Уоррен Баффетттің Berkshire Hathaway-інің қазіргі заманғы баламасына айналдыру жөніндегі ұзақ мерзімді жоспарын жүзеге асыруда маңызды қадам болды.

Компания мәліметі бойынша, инвесторларға Нью-Йорк қор биржасында бірлескен тізімге енгізу аясында жаңа жеке инвестициялық қор Pershing Square USA және оның аналық компаниясы Pershing Square Inc. акциялары ұсынылды. Жалпы 2,8 миллиард доллар тартылғанның ішінде 2,2 миллиард доллар жеке орналастыру кезінде алдын ала қамтамасыз етілген, ал Bloomberg хабарлауынша, егер Экман қосымша кемінде 2,2 миллиард долларлық акцияны сата алмаса, оның нәтижелері жойылар еді.

Pershing Square бастапқыда қаржы тарту көлемі 10 миллиард долларға дейін жетуі мүмкін деп мәлімдеген. Алайда сол соманың тек жартысы ғана тартылғаны жеке капитал қорларына инвестиция салуға инвесторлардың әлі де күмәнмен қарайтынын көрсетеді, өйткені олар тарихи тұрғыдан таза активтік құнынан жеңілдікпен саудаланады, деп хабарлайды Financial Times. Осылайша, наурыз айының соңында басқаруындағы активтері 16 миллиард долларды құрайтын Экманның Лондон қор биржасында тізімделген Pershing Square Holdings қорының нарықтық құны шамамен 9 миллиард долларды құрады.

Біріктірілген IPO схемасы бойынша жеке қордың (Pershing Square USA) әр бес сатып алынған акциясына инвесторлар басқару компаниясының (Pershing Square Inc.) бір акциясын бонус ретінде алады – яғни басқару комиссиясының бір бөлігіне құқық. Bloomberg жазуынша, жеке орналастыруға қатысушыларға — отбасылық кеңселерге, зейнетақы қорларына және сақтандыру компанияларына — сол пакет үшін аналық компанияның 1,5 акциясы бөлінеді.

Екі компанияның акцияларымен Нью-Йорк қор биржасында сауда 29 сәуірде басталады.

FT-ге сөйлеген бір инвестор IPO-ны «тамаша» деп сипаттап, оның қордың жоғары комиссиялық табысының бір бөлігін иеленуге Уолл-стриттің қызығушылығын көрсеткенін атап өтті. «Институционалдық инвесторлар басқару компаниясын қолдайды, себебі олар әдетте жабық типті қорларға инвестиция салмайды», – деп ол баса айтты.

2024 жылы Экман АҚШ-та ұқсас листинг арқылы 25 миллиард доллар тартуға тырысты – бұл кез келген компания үшін, тіпті инвесторлардың қызығушылығын жоғалтқан жабық типті қор үшін де аса амбициялық мақсат, деп жазады FT. Алайда сұраныстың төмендігіне байланысты миллиардер алдымен мақсатты 2 миллиард долларға төмендетуге, кейін IPO-ны толығымен жоюға мәжбүр болды. Екі жыл бұрын Экманның амбициялары нарықтың мүмкіндігінен айқын асып түскен болса, қазір мәміленің көлемі нарық жағдайына сәйкес келеді, – деді орналастыруға қатысқан банкирлердің бірі британдық басылымға.

Екінші талпынысында Pershing Square тек институционалдық инвесторларды ғана емес, бөлшек инвесторларды да нысанаға алды. Yim Ekman сәуір ортасында Robinhood компаниясының бас директоры Влади Теневпен YouTube-тегі сұхбатында өз жоспарларын баяндады. Алайда Bloomberg дереккөздері не сәйкес, жеке орналастыруды қоса алғанда, IPO-ға сұраныстың шамамен 85%-ы кәсіби нарық қатысушыларынан түскен.

Келесі Berkshire Hathaway болуға ұмтылуы аясында Pershing Square активтер базасын кеңейтуге және бизнесін қайта құрылымдауға басымдық берді. Атап айтқанда, ол кішігірім жылжымайтын мүлік әзірлеуші Howard Hughes компаниясындағы үлесін арттырып, оны әртараптандырылған активтері бар конгломератқа айналдыруды көздейді — дәл солай Уоррен Баффетт қиындыққа тап болған тоқыма фирмасын әлемдегі ең құнды инвестициялық компанияға айналдырғандай.

Bloomberg мәліметі бойынша, 2025 жылдың соңына қарай Pershing Square компаниясының басқаруындағы портфель 30,7 миллиард АҚШ долларына бағаланды, оның үштен екісі комиссиялық табыс әкелетін активтерден тұрды.

Соңғы жылдары Pershing Square қорлары Alphabet және Chipotle сияқты компанияларға инвестиция салды. Лондонда орналасқан Pershing Square Holdings жақында Meta Platforms компаниясындағы ірі үлесті сатып алды. Инвесторларға арналған презентацияға сәйкес, бұл мәміле соңғы 12 айда жасалған жаңа инвестициялар сериясының бір бөлігі болып табылады, оған Amazon және Hertz Global акцияларын сатып алу кіреді.

Сонымен қатар, Персинг Сквер Universal Music Group музыкалық алып компаниясын (қазіргі уақытта Амстердам қор биржасында саудаланады) АҚШ-та өзінің арнайы мақсатты сатып алу компаниясымен бірігу арқылы биржаға шығаруды ұсынды. Экман өзі UMG-ны «біз иеленген ең үздік бизнестердің бірі» деп сипаттады. Оның есептеулері бойынша Нью-Йорк қор биржасында тізімге ену және қаржылық қайта құрылымдау компанияның нарықтық құнын шамамен 1,5 есе арттырып, 56 миллиард еуроға дейін жеткізер еді.