BofA неге тәуекелдерге қарамастан Apple акциясын сатып алуға кеңес берді?

Apple 31 шілдедегі тоқсандық есебі алдында қысымға ұшырады: инвесторлар баж салығы, монополияға қарсы тәуекелдер және жасанды интеллект саласындағы әлсіз ілгерілеу жөнінде алаңдаулы, дейді BofA сарапшылары. Дегенмен тәуекелдерге қарамастан, сарапшылар Apple акцияларының 10% өсу мүмкіндігі бар деп, оларды сатып алуды жөн көреді. Олар қандай өсу драйверлерін көріп отыр?

Егжей-тегжейлі

BofA-ның мәлімдеуінше, қаржылық жылдың үшінші тоқсаны бойынша есеп жарияланар алдында (31 шілдеде күтіледі) Apple осал позицияда қалды: инвесторлар сауда баждарына байланысты маржа төмендеп кетуі мүмкін және реттеушілік қысымның сақталуы жайлы алаңдаулы. Бұл туралы Investing.com хабарлайды.

«Біз клиенттер тарапынан баж салығының ықпалы, АҚШ Әділет министрлігінің (Google төлемдеріне байланысты) тергеуі, App Store-дағы мәселелер мен ЖИ саласындағы баяу ілгерілеу аясында жағымсыз көңіл күйді байқап отырмыз», — деді BofA сарапшылары жазбада. Олардың айтуынша, нарық қатысушыларының басты назары валдық маржаға ауысқан: Apple оны 46% деңгейінде болжайды (баждардан келетін $900 млн қосымша шығынды ескере отырып). BofA компанияның табысы мен акцияға шаққандағы пайдасына қатысты болжамды сәйкесінше $90,2 млрд және $1,45 деңгейінде бағалайды — бұл Уолл-стриттегі орташа консенсустен сәл жоғары.

Соған қарамастан, BofA Apple акцияларына қатысты Buy (сатып алуға кеңес) рейтингін сақтап отыр және мақсатты бағасын $235 деп белгілеген — бұл 25 шілде, жұма күнгі жабылу бағасынан 10% жоғары. Банк компанияның өнім жаңартуларына оң көзқараста екенін білдіріп, бұрынғы жылдары iPhone форм-факторы өзгерген кезде құрылғыны жаңартушылар саны артқанын еске салады.

Сарапшылардың пікірінше, қыркүйекте аяқталатын ағымдағы тоқсан Apple үшін маржа тұрғысынан «минимум» болады — яғни компания осы деңгейден кейін қайта өсуге кіріседі. BofA алдағы уақытта жаңа модельдердің, соның ішінде жұқа iPhone мен күзде таныстырылатын жаңа iPad Pro планшетінің арқасында iPhone, Mac және iPad сатылымдарының артуын күтеді. Осыған байланысты BofA ағымдағы тоқсан нәтижелері ең кемі болжамдарға сай келеді, ал табыс көлемі Уолл-стрит күткен деңгейден сәл асып түсуі мүмкін деп санайды.

Басқалар не дейді?

Apple «бірқатар күрделі мәселелерге тап болды», деп келісті Monness Crespi Hardt сарапшысы Брайан Уайт, деп жазады Investor’s Business Daily. «Олардың қатарында кедендік баж салығы, жасанды интеллект саласындағы сәтсіздіктер, Қытайдағы экономикалық қиындықтар, App Store-ға қатысты қатаң бақылау және Әділет министрлігінің Google-ға қарсы азаматтық монополияға қарсы ісі бойынша (тамыздың соңына дейін күтіледі) шешімінен келуі мүмкін залал әлеуеті бар. Бұған қоса, Apple-дің өзі де Әділет министрлігінің монополияға қарсы тергеуіне тартылған», — деді Уайт. Соған қарамастан, сарапшы компания акцияларына «сатып алу» рейтингін сақтап, мақсатты бағаны $245 деңгейінде қалдырды — бұл өткен жұмадағы жабылу бағасынан шамамен 15% жоғары.

Morgan Stanley сарапшысы Эрик Вудрингтің айтуынша, Apple қағаздары $195–215 аралығында қалады, себебі негізгі мәселелер — сервистердің өсуі, баж салығы және Google-ға қатысты монополияға қарсы істің нәтижесі нақтыланбайынша белгісіздік сақталады. Дегенмен ол да Overweight, яғни «сатып алуға кеңес» деген рейтингті ұстанып, таргетті $235 деп бағалауда.

FactSet сауалнамасына қатысқан сарапшылардың орташа болжамы бойынша, Apple өткен тоқсанда бір акцияға $1,42 пайда табады, ал жалпы табыс $89,1 млрд болады — бұл жылдық көрсеткішпен салыстырғанда тиісінше 1,4% және 3,9% өсімді білдіреді, деп жазады Investor’s Business Daily. Ағымдағы тоқсанда Уолл-стрит болжамы бойынша пайда бір акцияға $1,65 болады — бұл өткен жылмен салыстырғанда небәрі 1 центке артық — ал табыс 2,9% өсіп, $97,67 млрд-қа жетуі мүмкін.

Акциялардың жай-күйі

Дүйсенбі күнгі саудада Apple акцияларының қағаздары сәт ішінде шамамен 0,3% төмендеді. 2025 жылдың басымен салыстырғанда компания қағаздары 14,5% арзандады. Бұл — Tesla-дан кейінгі «Керемет жетілік» компаниялары арасындағы ең нашар көрсеткіштердің бірі.

Соған қарамастан, Apple қағаздарына рейтинг берген сарапшылардың 65%-ы инвесторларға оларды сатып алуды (Buy және Overweight бағалары) ұсынуды жалғастыруда. Тағы 30%-ы бейтарап позиция ұстанып, Hold рейтингін берген, ал қалғандары сатуды ұсынады. Уолл-стрит сарапшыларының ортақ мақсатты бағасы — $229,4 — бұл көрсеткіш өткен жұмадағы жабылу бағасынан тағы 7% өсімді болжайды.