BTIG талдаушылары шағын капиталдандырылған компанияларға арналған ескерту белгілерін байқады.

Шағын капиталданған компаниялардың акцияларынан тұратын iShares Russell 2000 ETF-тің табыстылығы тамызда 4 пайыздан асып, барлық уақыттағы ең жоғары деңгейге жетті, бірақ айдың соңында 1 пайыздан сәл төмен болды. CNBC мәліметі бойынша, инвестициялық банк BTIG-тің талдаушылары бұл үрдісті «ескерту белгісі» деп сипаттады. Бұл қордың тарихында мұндай алтыншы ай ғана, және BTIG есептеулеріне сәйкес, алдыңғы бес айдың әрқайсысынан кейін ол келесі төрт айда орта есеппен 13,57 пайызға төмендеген.

Сарапшылар күзге дейін инвесторлардың тәуекелге деген ынтасына әсер етуі мүмкін теріс факторларды анықтады, ал кіші капиталданған акциялар дәстүрлі түрде жоғары тәуекелді активтер ретінде қарастырылады.

Инвестициялық банктің мәліметінше, брокерлер қыркүйекте АҚШ Федералдық резерв жүйесінің негізгі пайыздық мөлшерлемені көтеру ықтималдығын 65 пайыз деп бағалайды. Кішігірім компаниялар несие алу шығындарының өсуіне ең сезімтал болып саналады.

Сарапшылар сондай-ақ қыркүйек айы дәстүрлі түрде шағын капиталданған акциялар үшін жылдың ең нашар айы екенін атап көрсетеді. 25 жылдық кезеңді қамтитын деректерге сәйкес, осы айда олардың бағасы орта есеппен 1,5 пайызға төмендеген.

Barron's басылымының хабарлауынша, Morgan Stanley Wealth Management компаниясының бас инвестициялық директоры Лиза Шалетт кіші капиталдандырылған компаниялардың акциялары бұрынғыдай арзан болмағандықтан, олардың бағасы жақында төмендей бастайды деп есептейді. S&P 600 индексіне кіретін шағын және орташа капиталдандырылған компаниялар қазір S&P 500 кең нарықтық индексіне қарағанда 23 пайыздық жеңілдікпен саудаланып жатыр. Бұл соңғы бес жылдағы орташа жеңілдік деңгейіне шамамен сәйкес келеді, – деп атап өтті сарапшы.

Қазір портфельдерімізге кіші капиталды компанияларды қосудың дұрыс уақыты ма? «Біз әлі де күмәнмен қараймыз», – деді Шалетт. Ол ірі капиталданған компаниялардың жоғары сапалы акциялары саяси тұрақсыздыққа және экономикалық өсімнің ықтимал бәсеңдеуіне төтеп беруге жақсырақ дайын деп есептейді.

The Leuthold Group компаниясының талдаушысы Финнеган Редданның айтуынша, кіші капиталды компаниялар әдетте «инвесторлар тез шығып кететін нарықтың спекулятивті сегментін» білдіреді. 1987 жылдан бері Russell 2000 индексі алдыңғы 10 рет рекордтық деңгейге жеткеннен кейін орта есеппен шамамен 33 пайызға күрт төмендегенін ол түсіндіреді.

Citigroup компаниясының басқарушы директоры Скотт Кронерт, керісінше, оптимистік көзқараста. Ол 2026–2027 жылдары шағын капиталды эмитенттердің пайдасы мен еркін ақша ағынының айтарлықтай өсуіне күтіліп отырғанын атап көрсетеді.

Кіші капиталды акциялар соңғы 14 айда жақсы нәтиже көрсетті — тоғыз жыл бойы артта қалып келгеннен кейін, Calamos компаниясының аға портфель менеджері Брэндон Нельсон *Barron's* басылымына айтты. «Мен бұл табыстың одан әрі ұзаққа созылса таңғалмас едім — мүмкін әлдеқайда ұзаққа», — деді ол.

Жыл басынан бері шағын және орта капиталды компанияларға арналған эталондық Russell 2000 индексі шамамен 18 пайызға өсті. Бұл сол кезеңдегі ірі қор нарығы индекстерінің ішіндегі ең үздік көрсеткіш. S&P 500 индексі 12,3 пайызға, технологиялық бағыттағы Nasdaq Composite 13,5 пайызға, ал өнеркәсіптік бағыттағы Dow Jones 10,7 пайызға өсті.

Жасанды интеллектіні дамытуға инвестиция салудан пайда көретіндер тек ірі корпорациялар ғана емес, сонымен қатар жабдықтау тізбегіндегі барлық компаниялар, әсіресе жартылай өткізгіштер мен оларды өндіруге арналған құрал-жабдық өндірушілері де бар, деп хабарлады CNBC маусым айының соңында, сол кезде Russell 2000 индексі 35 жыл ішіндегі ең үздік жартыжылдық көрсеткішін тіркеді. Эфирлік арна жартыжылдық соңында Russell 2000 индексіндегі ең жылдам өсіп келе жатқан 50 компанияның 16-сы жартылай өткізгіштер секторына тиесілі екенін көрсететін деректерге сілтеме жасады.