Caterpillar: ЖИ-революцияның көлеңкесінде қалай табыс табуға болады?
2025 жылы қаңтарда Caterpillar акцияларын сатып алған инвесторлар бүгінде шамамен 13% пайда тіркей алар еді. Бульдозерлері, экскаваторлары және тиегіштерімен танымал компанияның қағаз кірістілігі ағымдағы жылдың басынан бері өсу қарқыны бойынша S&P 500 индексінен (ол +9,7% қосты) озып тұр. Соңғы есепке қарағанда, Caterpillar табысы дәстүрлі құрылыстан емес, ЖИ саласындағы тапсырыстардан өсіп отыр.
Өсу генераторлары
Caterpillar акцияларының бағасының динамикасы құрылыстағы және өнеркәсіптік жұмыстардағы дәстүрлі сегментке қарап отырған кез келген инвесторды таңғалдыруы мүмкін.
2025 жылдың екінші тоқсанында компанияның табысы $16,6 млрд болды, бұл бір жыл бұрынғыдан 1% төмен. Таза пайда $2,18 млрд құрады, ал бір акцияға шаққандағы түзетілген пайда – $4,72 (2024 жылғы $5,99-ға қарсы). Нәтижеге тарифтік шығындар мен бағаға қысым әсер етті, олардың жиынтық мөлшері жылына $1,3–1,5 млрд деп бағаланады, деп түсіндіреді Caterpillar.
Алайда сарапшылар мен мұқият инвесторлар компания релизіндегі қысқа қорытындыдан әрі қарай оқып, қай жерде табыс өсу нүктелері барын іздейді. Мұнда жақсы жаңалықтар бар.
Негізгі сату көздері минус көрсетті. Құрылыс саласы — тоқсандық табыс $6,190 млрд (жылдық мәнде –7%), пайдалы қазбаларды өндіру — $3,087 млрд (–4%). Қаржы бөлімшесінің кірісі тұрақты өсуде — $1,042 млрд (+4%). Ал «жаңа» өсімді энергетика мен транспорт сегменті берді — табыс $7,836 млрд (+7%). Бұл бөлімге генераторлық қондырғылар өндірісі мен сатылымы кіреді — олардың өткізілімі екінші тоқсанда 28% өсті.
Бүгінде генераторлар деректерді өңдеу орталықтарын жабдықтауға қажет, ал оларға деген сұранысты ЖИ индустриясының дамуы итермелеп отыр. ЖИ-алгоритмдер есептеу қуатына ғана емес, мол электр энергиясына да мұқтаж, сондықтан генераторлар керек. Олар электр қуатының тұрақтылығын қамтамасыз етеді және шекті жүктемелер кезінде энергия қуатын арттыруға мүмкіндік береді.
Алтын қазуға арналған құрал
2024 жылы Caterpillar бас директоры болған Джим Амплби деректер орталықтарына арналған жобалардың компания үшін маңызды нарық екенін болжаған еді: «Электр энергиясын өндіру сегментінде өте жоғары сұраныс байқап отырмыз және ол сақталады деп күтеміз. Бұл, әрине, деректер орталықтарымен байланысты: клиенттер біздің генераторлық қондырғыларымызды осындай орталықтарға резервтік қуат көзі ретінде пайдаланады. Бұлттық технологиялар мен генеративті ЖИ дамуына байланысты мұнда ұзақмерзімді өсім қалыптасып жатыр деп ойлаймыз, ол бізге өткізу нарығын кеңейтуге мүмкіндік береді».
Ол генераторлық қондырғыларды жеткізу ғана емес, оларды резервтік қуат жүйелерімен интеграциялау және жүктемелерді басқару жайында да айтқан. Бұл – жоғары есептік тығыздығы бар ЖИ-орталықтары үшін аса маңызды.
Осыған байланысты Caterpillar АҚШ-та қуатты генераторларға арналған қозғалтқыш өндірісін 2023 жылмен салыстырғанда екі еседен аса (125%) ұлғайтты. Компания ЖИ мен бұлттық есептеулер энергиямен қамтамасыз ету шешімдеріне ұзақмерзімді сұраныс тудырып отыр деп есептейді.
RCR Wireless деректеріне сүйенсек, 2021 жылдың соңынан бері АҚШ-та ай сайын кемінде 100 мегаватт жаңа дата-орталық қуаты іске қосылуда. Бұл сан жүздеген жаңа орталыққа тең, олардың көпшілігі бүгінде жоғары өнімді есептеулерге арналған кластерлік тренажер ретінде қолданылады.
Business Insider мәліметінше, 2024 жылдың соңына қарай АҚШ-та деректер орталықтарын салуға берілген өтінімдер саны 1240-қа жетті — бұл 2010 жылмен салыстырғанда төрт есе көп. Жобалардың басым бөлігі ЖИ-жүктемелеріне арнайы бейімделген. Deloitte кеңесшілері Солтүстік Америкада жасанды интеллектке бағытталған деректер орталықтарына капиталық шығындар 2025 жылы 44% өсіп, $371 млрд-қа жететінін атап өтеді. Ал 10 жылдан кейін электр энергиясына сұраныс 30 есе артады.
Жабдық жеткізушілер үшін — чип өндірушілерден бастап Caterpillar секілді өнеркәсіптік компанияларға дейін ЖИ бумы ондаған жылда бір рет түсетін ірі пайда табу мүмкіндігін ұсынып отыр.
