Citi жартылай өткізгіштердегі раллидің жалғасуын көреді. Қай қағаздарды ұсынды?
Citi ЖИ-мен байланысты жартылай өткізгіш акцияларының өсуі жалғасады деп санайды: Nvidia, Broadcom және Micron ЖИ-бумнан ұтады, ал аналогтық сегментте қалпына келу басталды. Инвестбанк инвесторларға осы сектордағы қағаздардағы кез келген мүмкін болатын бағаның түсу кезін пайдаланып сатып алуды ұсынды және өз фавориттерін атады.
Егжей-тегжейлі
Citi жартылай өткізгіш саласының компаниялары акцияларының өсуінің жалғасуын көреді, деп хабарлады Seeking Alpha. Сарапшылардың айтуынша, раллидің драйверлері ЖИ-мен байланысты компаниялардың мықты есептері болады. Мысалы, Broadcom табысының 31%-ын ЖИ-ден алады, Micron — 17%, Nvidia — 89%. Бұдан бөлек, өсімді Meta, Microsoft және Google сияқты бигтехтердің капиталдық шығындарды ұлғайтуы қолдайды: 2025 жылы олар жиынтық түрде $18 млрд қосымша жұмсады.
Сонымен қатар сарапшылар аналогтық сегменттегі қалпына келуді де атап өтті: мұндай чиптер, мысалы, энергия мен сигналдарды басқаруға жауап береді. 2025 жылдың үшінші тоқсанында аналогтық чип өндірушілері табыстың екінші тоқсанмен салыстырғанда орта есеппен 6% өсетінін болжауда. Citi сарапшыларының пікірінше, бұл тек бастамасы: төмен қор деңгейлері мен сұраныстың артуы арқасында аналогтық чиптерде тұрақты өсу әлеуеті бар.
Есепті кезеңнің басында жартылай өткізгіштердің SOX индексі көңіл көншітпейтін нәтижелер мен болжамдардың төмендеуінен 5% түсті, бірақ кейін ол құлдырауды өтеп, максимумға қайта оралды — бұған ЖИ-ге қатысты оптимизм мен аналогтық сегменттегі қалпына келу ықпал етті, деп жазды Citi сарапшысы Кристофер Данели Seeking Alpha-ға сілтеме жасаған жазбасында.
Citi инвесторларға не ұсынды?
Citi алдағы өсімге деген күтулер аясында ЖИ-бум бенефициарларының қағаздарын кез келген бағаның түсуі кезінде сатып алуға кеңес берді. Өзінің басты инвестициялық идеясын Citi Microchip акциялары деп атады, бірақ сонымен қатар Texas Instruments, Broadcom, Micron, Analog Devices және NXP Semiconductors қағаздарын алуды ұсынды.
Акциялардың жай-күйі
— Microchip қағаздары жыл басынан бері 13,5% қымбаттады, ал Уолл-стрит консенсусы олардың өсу әлеуетін 18% деп бағалайды. Компания қағаздарына рейтинг берген сарапшылардың 68%-ы сатып алуды, қалғандары ұстауды ұсынады.
— Texas Instruments акциялары 2025 жылдың басымен салыстырғанда небәрі 4,7% қымбаттады, бірақ Уолл-стрит орта есеппен олардың тағы 6,5% өсу әлеуетін көреді. Сарапшылардың 45%-ы қағаздарды сатып алуды, 45%-ы портфельде ұстауды, қалғандары сатуды ұсынады.
— Broadcom котировкалары жыл басынан бері күрт өсіп, 27%-ға жетті. Орташа мақсатты баға соңғы жабылу бағасынан 1%-дан сәл төмендеу әлеуетін көрсетеді. Дегенмен, сарапшылардың басым бөлігі компания қағаздарын сатып алуға кеңес береді.
— Micron нарықтық құны осы кезеңде одан да көп өсіп, 45%-дан асты. Уолл-стрит шамамен тағы ширекке жуық өсу әлеуетін болжайды. Рейтинг берген сарапшылардың 85%-ы қағаздарды сатып алуға кеңес береді.
— Analog Devices акциялары 9% қымбаттады, бірақ орташа консенсус олардың өсу әлеуетін тағы 13% деп отыр. Сарапшылардың 90%-ға жуығы сатып алуды, қалғандары ұстауды ұсынады.
— NXP Semiconductors қағаздары жыл басынан бері плюске шығып, шамамен 11% өсті. Уолл-стрит консенсусы олардың тағы соншалық өсу әлеуеті бар екенін көрсетеді. Сарапшылардың басым көпшілігі — 85%-ы қағаздарды сатып алуды ұсынады.
