ЕО-ның «көк фишкалар» индексіне қорғаныс компаниясы қосылады
Бұл Euro Stoxx 50 индексіне кіретін алғашқы компания болмақ, оның бизнесі толығымен қорғаныс өнеркәсібіне негізделген.
Gucci, Saint Laurent және Balenciaga брендтеріне иелік ететін француздың сән және люкс тауарларымен айналысатын Kering компаниясы Euro Stoxx 50 индексінен шығады. Бұл индекс Еуропадағы Dow Jones индексіне ұқсас, яғни «көк фишкалар» — ірі және сенімді компанияларды біріктіреді. Kering орнына енді немістің Rheinmetall қорғаныс концерні қосылады. Оның акциялары жыл басталғалы бері 200%-ға қымбаттады. Бұл — Еуропада әскери шығындардың артуы, өндірістік қуаттың кеңеюі және тапсырыстар көлемінің рекордтық деңгейге жетуімен байланысты.
Егжей-тегжейі
Rheinmetall компаниясы 20 маусымнан бастап Euro Stoxx 50 индексіне Kering орнына қосылады. Бұл туралы индексті құрастырушы компания мәлімдеді, деп хабарлайды Bloomberg. Rheinmetall-ге ерекше жағдай жасалды. Ол Fast Entry деп аталатын жедел тәртіппен қосылды. Бұл рәсім акция бағасы өте тез өскен жағдайда стандартты қайта қарау кестесінен тыс енгізуге мүмкіндік береді, деп жазады Market Screener.
Bloomberg есебінше, Ресей мен Украина арасындағы әскери қақтығыс басталғалы (2022 жылғы ақпан), Германияның ең ірі қару өндірушісі Rheinmetall-дің акциялары шамамен 1800%-ға өскен. Тек биылдың өзінде олардың бағасы 200%-ға артты. Мәселен, мамыр айында компанияның акциялары 26%-ға қымбаттап, ай соңында 87 млрд еуроға (98 млрд $) жуық нарықтық капитализацияға жетті. Бұл көрсеткіш бойынша Rheinmetall 30 мамырдағы жағдай бойынша Euro Stoxx 50 индексіндегі компаниялардың жартысынан астамынан алда тұрды.
Ал Kering акциялары керісінше құлдырауда. Bloomberg мәліметінше, сәуірде олардың бағасы 2016 жылдан бергі ең төменгі деңгейге түскен. Жыл басынан бері шамамен 30%-ға арзандаған. Бұл — ауқатты қытайлық тұтынушылар тарапынан сұраныстың азаюы, АҚШ-қа импортқа тарифтердің қайта енгізілуі (Дональд Трамп кезінде) сияқты факторлардың салдары. Бұл мәселелер тіпті Hermès пен LVMH сияқты алыптарда да байқалып отыр. Алайда олардың жағдайы Kering-тен біршама жақсы. 2024 жылдың бірінші тоқсанында Kering-тің жалпы табысы 14%-ға, ал оның басты бренді Gucci-дің кірісі 25%-ға азайған.
3 маусымдағы Германиядағы сауда-саттықта Rheinmetall акциялары 2,9%-ға өсті, ал Kering қағаздары 1,6%-ға арзандады.
Rheinmetall үшін бұл нені білдіреді?
Bloomberg жазуынша, кеңінен қадағаланатын индекс құрамына ену Rheinmetall акцияларына деген инвесторлар қызығушылығын арттыруы мүмкін. Әсіресе, қор индекстеріне байланған пассивті инвестициялық қорларға деген сұраныс өсіп жатқан тұста бұл маңызды.
Rheinmetall Euro Stoxx 50 индексіндегі тек қорғаныс саласына ғана маманданған жалғыз компания болмақ. Қалған қатысушылар арасында LVMH сән холдингі, Airbus ұшақ өндірушісі, чип өндірісіне арналған құрал-жабдық шығаратын ASML, кәсіпорындарға арналған бағдарламалық жасақтама өндіруші SAP сияқты алыптар бар.
Rheinmetall болашағы қандай?
Rheinmetall Еуропадағы қорғаныс шығындарының артуынан басты бенефициарлардың біріне айналды. Бұл Ресей мен Украина арасындағы соғыс пен АҚШ-тың әскери көмекті қысқартуымен байланысты. 2 маусым күні, Ұлыбритания суасты флоты мен ядролық тежеу саясатын күшейтетінін мәлімдегеннен кейін, компанияның акциялары тарихтағы ең жоғары деңгейіне жетті.
Өткен жылы Rheinmetall табысы 2023 жылмен салыстырғанда 36%-ға өсіп, 9,75 млрд еуроға жетті. Оның 80%-ы қорғаныс секторының үлесінде, ал бұл сала табысты 50%-ға арттырды. Биыл компания табыс 25–30%-ға өседі деп болжауда, ал операциялық маржа 15,5%-ға жетуі мүмкін. Rheinmetall мәлімдегендей, ол Германия мен одақтас елдердің әскери әлеуетін арттыруда маңызды рөл атқаруға дайын.
Өткен аптада JPMorgan қорғаныс компанияларын алдағы 1–1,5 жылға арналған ең үздік алты инвестициялық идеяның қатарына қосты. Банк стратегтерінің пікірінше, еуропалық елдердің қорғанысқа жұмсайтын шығындары осы онжылдықтың соңына дейін ЖІӨ-нің 2–3,5%-на дейін артуы мүмкін. JPMorgan-ның ойынша, тіпті қазір акция бағасы тым қымбат көрінсе де, олардан күтілетін пайда өзін толық ақтайды.
Наурыз айында Еуропада қорғаныс секторына ғана арналған алғашқы биржалық қор – WisdomTree Europe Defence Ucits ETF іске қосылды. Ондағы ең ірі позиция – Rheinmetall, оның үлесі – 18%.
Wall Street Journal мәліметі бойынша, Уолл-стрит сарапшыларының басым бөлігі Rheinmetall акцияларын сатып алуға кеңес береді: 15 сарапшы Buy және Overweight рейтингін берген. Тағы екеуі — ұстап отыруды, яғни Hold стратегиясын ұсынады. Ал сатуға кеңес берген ешкім жоқ.
Kering жайлы не дейді?
Kering акциялары бойынша сарапшылардың басым бөлігі — оларды портфельде ұстап тұруды ұсынады. WSJ дерегінше, 27 бағалаудың 18-і – Hold. Бесеуі — сату (Underweight және Sell), ал төртеуі – сатып алу (Buy және Overweight) кеңесін берген. Орташа мақсатты баға – 186 еуро, бұл қазіргі бағадан 9%-ға жоғары.
