Еуропалық банктердің акциялары облигацияларды жаппай сату салдарынан шілде айындағы ең төмен деңгейіне түсті.

Сәрсенбі күнгі сауда сессиясында саяси тұрақсыздық фонында облигация кірістілігінің өсуіне байланысты Еуропалық Société Générale және Deutsche Bank банктерінің акциялары 5 пайыздан астамға төмендеді. Осы уақытта Euro Stoxx Banks индексі 3,4 пайызға төмендеп, шілдеден бергі ең төмен деңгейге жетті. Индекстің құрамына кіретін барлық акциялар, соның ішінде BNP Paribas, Crédit Agricole және UniCredit, төмен бағамен саудаланды. Нәтижесінде, Bloomberg мәліметі бойынша, банк секторы жыл басынан бері жинаған табысының бір бөлігінен айырылды.

Еуропа нарықтары Франция үкіметінің отставкаға кетуі мен елдің бюджет тапшылығының одан әрі күрт өсуі туралы қауіп-қатерлер салдарынан қысымға ұшырады. Инвесторлар Франциядағы саяси және экономикалық дағдарысқа оның облигацияларын сату арқылы ерекше қатты реакция білдіріп жатыр: Bloomberg мәліметі бойынша, 10 жылдық француздық және неміс мемлекеттік облигациялары арасындағы кірістілік алшақтығы шамамен 140 базистік тармаққа дейін кеңейді. Агенттік хабарлауынша, Франциядағы дағдарыстар тізбегі Еуропалық Орталық Банкті инвесторлармен он жылдан астам уақыт бұрынғы еуроаймақтың қарыз дағдарысынан бері болмаған қақтығысқа әкелуі мүмкін.

Жақында болған құлдырауға дейін еуропалық банк акциялары биыл аймақтық нарықтан да, америкалық бәсекелестерінің акцияларынан да айтарлықтай жоғары өнім көрсетті. Соңғы апталардағы құлдырауға қарамастан, бұл сектор 2026 жылдың басынан бері әлі де 12 пайызға өсті. Алайда Euro Stoxx Banks индексі тамыз айындағы ең жоғары деңгейінен 8 пайыздан астамға төмендеді.

Алайда, қазіргі төмендеу «Бұл негізгі көрсеткіштердің нашарлауынан туындаған құлдыраудың басталуынан гөрі инвесторлардың көңіл-күйі мен позициялануы әсерінен туындаған тәуекелден бас тарту эпизодына көбірек ұқсайды», – деп жазды JPMorgan стратегтері сәрсенбі күні Bloomberg келтірген жазбада. Олар қазіргі уақыттағы төмендеуді, әсіресе француз банк акциялары үшін, жақсы кіру нүктесі деп сипаттады. JPMorgan-ның негізгі сценарийі бойынша облигация кірістілігі қазіргі деңгейден айтарлықтай жоғары көтерілмейді. Стратегтердің айтуынша, мемлекеттік облигация кірістілік спредтерінің кеңеюінің банк баланстарына тікелей әсері шектеулі болуы тиіс.

Жанама салдары әлдеқайда маңызды болуы мүмкін — мысалы, салымдар құрылымындағы өзгерістер немесе макроэкономикалық жағдайдың банк активтерінің сапасына әсері. Дегенмен, стратегтердің айтуынша, мұнда да «назар негізінен нарықтық көңіл-күйге, әртүрлі сценарийлердің ықтималдығын бағалауға және спредтердің кеңею ұзақтығына аударылады, ал капиталға немесе ликвидтілікке тікелей, механикалық әсерге емес».

CNBC мәліметі бойынша, АҚШ мемлекеттік ұзақ мерзімді облигацияларының кірістілігі 24 жыл ішіндегі ең жоғары деңгейге жеткендіктен, АҚШ банктерінің акциялары сатылымға қосылды. 7 қазанда Citigroup, Wells Fargo және Goldman Sachs акциялары шамамен 2 пайызға төмендеді. JPMorgan Chase, Bank of America және Morgan Stanley акциялары шамамен 1 пайызға төмендеді.

Wells Fargo акцияларының бағасы АҚШ Тұрғын үй және урбанистика департаменті (HUD) банктің үй иелері арасында афроамерикалықтардың үлесін арттыруға тырысқан кезде кемсітпеушілік несие беру заңдарын бұзған-бұзбағанын тексеріп жатқаны туралы хабарламалардан кейін төмендеді, Bloomberg хабарлайды.

10 жылдық облигациялардың сәтті орналастырылуынан кейін 7 қазаннан кейін облигация кірістілігі жоғары деңгейден төмендегеніне қарамастан, банк акциялары қызыл аймақта саудалана берді. Нәтижесінде 7 қазан күнгі сауда аяқталғанға қарай S&P 500 индексінің қаржылық секторы 0,4 пайызға төмендеді.