Француз бағдарламалық жасақтама әзірлеушісінің акциялары 21%-ға құлдырады. «Бағдарламалық жасақтама апокалипсисі» күшейіп бара ма?

CNBC хабарлауынша, 10 ақпанда Париждегі сауда сессиясында француздық бағдарламалық жасақтама әзірлеушісі Dassault Systèmes компаниясының акциялары күндізгі ең төменгі деңгейде 21%-дан астамға құлдырады, және бүгін компания тарихындағы ең нашар күн болуы мүмкін. Бұл жағдай бағдарламалық қамтамасыз ету компанияларының акцияларын нарықта жаппай сату және 11 ақпанда жарияланған Dassault Systèmes-тің тоқсандық есебі аясында орын алды, онда ол 2025 жылдың төртінші тоқсанында бағдарламалық қамтамасыз ету кірісінің 5%-ға төмендегенін хабарлады.

Dassault Systèmes компаниясының акцияларының бағасының күрт төмендеуіне себеп болған тоқсандық есебінде компания өткен жылдың жалпы табысы 2024 жылғы деңгейде — 6,24 млрд еуро (7,43 млрд АҚШ доллары) — қалғанын хабарлады. Бағдарламалық қамтамасыз етуден түскен табыс 5,64 млрд еуроны құрады.

CNBC хабарлауынша, бұл көрсеткіштер нарықтық күтулерден төмен болып шықты; LSEG болжамдарына сәйкес, талдаушылар компанияның жалпы кірісін 6,3 миллиард еуро деңгейінде күткен.

Өткен аптада бағдарламалық қамтамасыз ету компаниялары жасанды интеллект олардың бизнесін жойып жіберуі мүмкін деген инвесторлардың қорқынышына байланысты ірі сатылым орталығында қалды: Anthropic компаниясының жаңа жасанды интеллект құралдары SaaS (бағдарламалық қамтамасыз етуді қызмет ретінде) моделімен жұмыс істейтін компаниялардың және деректер провайдерлерінің акцияларын сатуға түрткі болды. 5 ақпанға қарай «бағдарламалық апокалипсис» алдыңғы алты сауда сессиясында бағдарламалық қамтамасыз ету және IT қызметтері саласындағы нарықтық құндылықты шамамен 830 миллиард долларға жойды.

Bloomberg Intelligence мәліметі бойынша, SAP, Dassault Systèmes және Reply сияқты озық жасанды интеллект құралдарының пайда болуы салдарынан қызметтері қысымға ұшырауы мүмкін еуропалық бағдарламалық қамтамасыз ету әзірлеушілерінің акцияға түсетін табысының өсімі бір жыл бұрынғы 17 пайызбен салыстырғанда 13 пайызға дейін бәсеңдейді деп күтілуде.

JPMorgan талдаушысы Тоби Огг атап өткендей, Dassault Systèmes компаниясының нәтижелері «тіпті ең пессимистік болжамдардан да нашар» болды.

Екінші жағынан, Bloomberg мәліметі бойынша, Еуропалық чип және жартылай өткізгіш жабдық өндірушілері — соның ішінде Infineon Technologies пен ASML — 2025 жылғы небәрі 7%-дық өсіммен салыстырғанда 2026 жылы пайдасын 21%-ға арттырады деп күтілуде.

«AI келесі 1–2 жылда IT компанияларының кіріс өсімін тежейді, себебі бар бизнес бағыттарындағы дефляция AI енгізуден түскен жаңа кірісті айтарлықтай өтейді», – дейді Jefferies сарапшысы Акшат Агарвал. Оның айтуынша, қазіргі бағалаулар бұл тәуекелді әлі толық көрсетпейді, бұл нарықтық көбейткіштерге қысым жасауы мүмкін.

Bloomberg жазғандай, жасанды интеллект тәуекелдеріне ұшыраған компаниялардың акцияларын сату әрекеті нарық жаңа жасанды интеллект шындықтарына сәйкес болашақ жеңімпаздар мен ұтылатын компанияларды анықтауға тырысқан сайын жалғасады. Бағдарламалық және аппараттық қамтамасыз ету компанияларының көрсеткіштері арасындағы алшақтық 2025 жылдың ортасынан бері одан әрі ұлғайды. «Біз қазір инвесторлар AI-дан пайда көретін компаниялардың акцияларын белсенді түрде сатып алып, оның әсеріне осал деп саналатын компаниялардың акцияларын дәл сондай белсенді түрде сататын кезеңде тұрмыз. Кейде, біздің ойымызша, бұл таңдаусыз түрде жүзеге асады», – дейді Джерри Фаулер басқаратын UBS стратегтері.

Соңғы бір айда Dassault Systèmes акцияларының құны 20%-дан астамға төмендеді. JPMorgan талдаушыларының айтуынша, нарық бағдарламалық жасақтаманы тым көп сатуға барды және қазір бағдарламалық жасақтама компанияларына жасанды интеллекттің әсеріне қатысты ең нашар сценарийлерді ескеріп отыр. Алайда талдаушылар бұл сценарийлердің келесі үш-тен алты ай аралығында жүзеге асуы «мүмкін емес» деп есептейді.