Freedom жасанды интеллектке қаржыландырудың жетіспеушілігін түзету қаупі ретінде қарастырады. Кім пайда көруі мүмкін?

Жыл бойы бірнеше рет талқыланатын және нарықтың айтарлықтай түзетуіне әкелуі мүмкін жаңа тәуекел факторы – деректер орталықтарын қосуға арналған қолжетімді электр желілерінің тапшылығы, Freedom Broker компаниясының 2026 жылдың соңына және 2027 жылға арналған стратегиялық шолуына сәйкес. Құжат OnInvest-ке қолжетімді. Сарапшылар инвесторлардың алаңдаушылықтарының алғашқы толқыны осы қыста-ақ пайда болады деп күтеді.

«Бір жағынан, бұл барлық мүмкін энергия көздеріне (отын жасушалары, турбиналар, жаңартылатын энергия және т.б.) қызығушылықты арттырады; екінші жағынан, бұл жасанды интеллект инфрақұрылымына арналған компонент жеткізушілерге ауыр соққы болады», – деді сарапшылар.

Атап айтқанда, қолжетімді қуат сыйымдылығының тапшылығы — жасанды интеллект зертханаларының алдағы ірі бастапқы ұсыныстары мен жад циклінің шыңына жету ізденісі сияқты тәуекелдермен қатар — Freedom ескертіп өткендей, бұл жартылай өткізгіштер мен жартылай өткізгіш жабдықтары саласында өткір жергілікті түзетулерге әкелуі мүмкін.

Жасанды интеллектке арналған деректер орталықтарының қарқынды өсуі электр желісінің қуатын қазірдің өзінде шектеп отыр. Мәселе мұндай нысандар көп шоғырланған өңірлерде аса өзекті: бар электр энергиясын өндіру және желілік қуаттар жылдам өсіп жатқан сұранысты әрдайым қанағаттандыра бермейді, ал жаңа электр станциялары, беру желілері мен қосалқы станцияларды салу бірнеше жылға созылуы мүмкін.

Халықаралық энергетика агенттігінің болжамына сәйкес, 2025 жылдан 2030 жылға дейін деректер орталықтарының жаһандық электр энергиясын тұтынуы шамамен екі есеге артады. Morgan Stanley АҚШ-та өсудің одан да қарқынды болатынын болжайды: инвестициялық банк есептегендей , 2029 жылға қарай деректер орталықтарының IT жабдықтарына қажетті электр энергиясы 755 пайызға артады.

Осы жағдайға байланысты ірі технологиялық корпорациялар бар электр станцияларын жаңартуға барған сайын көбірек көңіл бөлуде. CNBC жазуынша, жаңарту жаңа станциялар салудан немесе әлі коммерциялық ауқымда тиімділігін дәлелдемеген соңғы буын технологияларынан, мысалы шағын модульдік реакторлардан, арзанырақ әрі жылдам жүзеге асырылады. Соңғы мысал ретінде Google компаниясының АҚШ-тың жетекші ядролық энергетика операторы Constellation Energy-пен дерек орталықтарына электр энергиясын сатып алу жөніндегі 20 жылдық келісімі табылады. Келісім алты жұмыс істеп тұрған станциядағы 11 реакторды жаңартуды көздейді, бұл олардың жалпы қуатын 890 мегаватқа арттырады. Осы жағдайға байланысты 6 қазанда Constellation акциялары 12,2 пайызға қымбаттап, S&P 500 индексіндегі ең көп өсім көрсеткен үш акция қатарына енді.

Өткен аптада Constellation сондай-ақ CNBC мәліметі бойынша Мэриленд штатындағы жалғыз атом электр станциясы – Calvert Cliffs атом электр станциясының қуатына 190 мегаватт қосу үшін Amazon-пен келісімшартқа қол қойды.

'Бұл дәл инвесторлардың көргісі келетін ядролық энергетика саласындағы өсім... табыстың болжамдылығын арттыратын, компанияның капиталды бөлу стратегиясымен байланысты тәуекелдерді азайтатын және Constellation-тің ірі ақша ағынын қалай инвестициялауды жоспарлап отырғанына деген сенімді нығайтатын жоғары сапалы, төмен тәуекелді өсім, — деп SeekingAlpha KeyBanc талдаушысы Софи Карптың сөзін келтіреді.

Бұл жаңалық компания акцияларына қатысты «бұллиш» болжамның негізгі элементін растайды, – деп жазды сарапшы. «Кеңірек электр энергетикасы нарығын реформалау әлі де пікірталастың тақырыбы болып қала береді және бұл сала үшін белгісіздік тудырады, Осы белгісіздік жағдайында Constellation компаниясының өз жоспарларын жүзеге асыру қабілеті біздің компанияға және жалпы секторға деген оптимистік көзқарасымыз үшін айқын артықшылық болып табылады».

Бұл келісім ядролық электр станциялары бар басқа тәуелсіз электр энергиясын өндірушілер үшін де оң болып табылады, олар да қуатты арттыруға үміткер болуы мүмкін, – деді Evercore ISI талдаушысы Николас Амикуччи.

Дүйсенбі күні, 5 қазанда Vistra компаниясының атом электр станцияларында электр энергиясын өндіруді арттыру мақсатында АҚШ Энергетика департаментінен шамамен 4,2 миллиард доллар несие алатыны белгілі болды, ал 6 қазандағы сауда кезінде оның акция бағасы Google мен Constellation Energy арасындағы келісім туралы жаңалықтардың арқасында да өсті. Соңғы бес күнде Vistra компаниясының нарықтық құны 16 пайызға өсті.

Басқа энергия өндірушілерінің акциялары да өсті: мысалы, Talen Energy мен NRG Energy 7 пайызға қымбаттады. Evercore сарапшысының айтуынша, отынға сұраныстың артуына байланысты технологиялық алыптардың атом электр станцияларының қуатын жаңарту жөніндегі мәмілелері Centrus Energy сияқты уранды байыту компанияларына да тиімді. Сейсенбі күні Centrus акцияларының бағасы 7 пайыздан астамға өсті.