Ойға азық: Питер Тиль инвестиция салған жеті энергетикалық компания

Технологиялық сектордағы ең ықпалды инвесторлардың бірі ретінде танылған PayPal және Palantir Technologies компанияларының құрылтайшысы Питер Тиль АҚШ акцияларына инвестиция салуды қайта бастады. АҚШ Құнды қағаздар және биржалар комиссиясына (SEC) берілген құжаттарға сәйкес, миллиардердің хедж-қоры Thiel Macro нарықтан екі тоқсан қатарынан шығып тұрғаннан кейін наурыз бен маусым аралығында шамамен 419 миллион долларлық акцияларды сатып алды. Ол қандай акцияларды сатып алды?

Thiel Macro 2025 жылдың үшінші тоқсанынан бері алғаш рет АҚШ акцияларына инвестиция салды, ал оның инвестицияларының бағыты өзгерді. 2025 жылғы қыркүйектің соңында Тильдің хедж-қорында бар болғаны үш акция — Tesla, Microsoft және Apple — бар еді, олардың жалпы құны 74 миллион долларды құрады. Одан кейінгі екі тоқсан бойы қор өзінің ашық есептерінде портфелінде ешбір АҚШ акциясын көрсетпеді.

2026 жылдың екінші тоқсанында нарыққа қайта оралғанда, Тиел ең ірі технологиялық компаниялардан көңілін жасанды интеллекттің өсуіне қажетті энергетикалық инфрақұрылымға аударды. Ірі технологиялық компаниялардың ішінен ол тек Amazon акцияларын сатып алды, олардың құны шамамен 118 миллион долларды құрады. 30 маусымға қарай бұл қордың ең ірі ұстауы болып табылып, портфельдің 28 пайызын құрады.

Басқа нарық алыптарының орнына Тил портфельге электр генераторларын, желілік операторларды және атомдық энергетика компанияларын қосуды таңдады. Қазір олар қордың сегіз активтің жетісін құрап, оның құнының шамамен 72 пайызын құрайды. Олар туралы не белгілі?

Амазоннан кейін Тильдің портфеліндегі екінші ірі холдинг аргентиндік Vista Energy компаниясы болып шықты. Екінші тоқсанда миллиардердің хедж-қор компанияның 1,2 миллион депозитарлық қолхатын 75,9 миллион долларға сатып алды. Маусым айының соңында олар портфельдің 18 пайызын құрады.

Vista – негізгі активтері Аргентинадағы Вака-Мuerta сланецтік бассейнінде орналасқан мұнай және газ өндіруші компания. Компания өндірісін қарқынды түрде арттыруда: 2025 жылы өндіріс көлемі 66 пайызға өсіп, күнделікті 115 500 баррель мұнай эквивалентіне жетті, ал дәлелденген қорлар 57 пайызға артты.

Бұл инвестиция жасанды интеллектпен тікелей байланысты емес: Vista электр энергиясын өндірмейді және деректер орталықтарын басқармайды. Алайда деректер орталықтарының энергия тұтынуының өсуі электр энергиясын өндіру үшін отын ретінде газға сұранысты сақтап қалуы мүмкін.

АҚШ-тағы ең ірі тәуелсіз электр энергиясы өндірушілерінің бірі портфельдегі үздік үштікті толықтырады. Өткен тоқсанда Thiel Macro 59,1 миллион долларға 372 800 Vistra акциясын сатып алып, портфельдің 14 пайызын құрады. Thiel бұл компанияға жақсы таныс — оның хедж-қор 2025 жылы да Vistra-ға инвестиция салған болатын.

2024 жылы Vistra компаниясы америкалық атом электр станцияларының операторы және бөлшек электр энергиясын жеткізуші Energy Harbor компаниясын сатып алды. Компания мәлімдеуінше, бұл мәміле оны «АҚШ-тағы бәсекеге қабілетті атом электр станцияларының екінші ірі паркінің» иесіне айналдырды.

Деректер орталықтарының энергия тұтынуының өсуі Vistra компаниясына ірі ұзақ мерзімді келісімшарттарды қамтамасыз етіп отыр. Компания Amazon Web Services (AWS) компаниясымен Comanche Peak атом электр станциясынан 1,2 ГВт-қа дейін ядролық энергия жеткізу туралы 20 жылдық келісімшартқа қол қойды. Сонымен қатар компания Meta-ға 2,6 ГВт-тан астам ядролық қуат жеткізуге 20 жылдық келісімшарттарға қол қойды.

Thiel Macro American Electric Power (AEP) компаниясына 42 миллион доллардан сәл артық инвестиция салды. Нәтижесінде компания портфельдің 10 пайызын құрайды. AEP – АҚШ-тағы ең ірі энергетикалық компаниялардың бірі: ол электр энергиясын өндіріп, тасымалдап және таратып, 11 штатта 5,6 миллион тұтынушыға қызмет көрсетеді.

AEP жаңа деректер орталықтарын электр жүйесіне қосып, оларға қажетті қуатты жеткізетін желілік инфрақұрылымды иеленеді және басқарады: компания шамамен 65 000 км жоғары кернеулі және 400 000 км-ден астам тарату желілерін басқарады. 2030 жылға қарай компания қосымша 69 ГВт жүктемені қосуды жоспарлап отыр, оның шамамен 90 пайызы деректер орталықтарына (соның ішінде криптовалюта жобаларына), ал 10 пайызы өнеркәсіптік кәсіпорындарға тиесілі болады. Осы қосылымдардың басым бөлігі 2028 мен 2030 жылдар аралығында жүзеге асады деп күтілуде.

Осы өсуді қолдау үшін AEP 2026–2030 жылдар аралығында 78 миллиард долларлық капиталдық шығындарды жоспарлады. Бағдарламаның ең үлкен бөлігі – 33 миллиард доллар – беріліс желілеріне, 17 миллиард доллар – тарату желілеріне және 24 миллиард доллар – өндіруге бөлінеді.

DTE Energy Thiel Macro портфелінің 9,6 пайызын құрайды: қор компанияның акцияларына 40,3 миллион доллар инвестициялады. DTE Мичиган штатының оңтүстік-шығысында шамамен 2,3 миллион тұтынушыға электр энергиясын жеткізеді және сонымен қатар электр энергиясын өндіру мен өңірдің энергетикалық инфрақұрылымын дамытумен айналысады.

2025 жылы DTE гиперскалермен алғашқы ірі келісімін жасады: Мичигандағы Oracle деректер орталығына 1,4 ГВт электр энергиясын жеткізу туралы келісімге қол қойды. Деректер орталығының құрылысы қазірдің өзінде басталды. 2026 жылдың наурызында компания тағы бір келісімге қол қойды – Google-ға 1 ГВт қуат жеткізу туралы. Сонымен қатар, DTE дерек орталығы операторларымен жалпы қуаты 5–6 ГВт болатын жаңа қосылымдар бойынша келіссөздер жүргізуде. Шамамен 2 ГВт жобалар бойынша келіссөздер алғашқы кезеңнен өтті

Сонымен бірге DTE электр жүйесінің өсіп келе жатқан сұранысты қанағаттандыруға көмектесу үшін қуатын кеңейтуде. 2026 жылы компания Мичиганда жалпы қуаты 1,5 ГВт болатын сегіз батареялық сақтау жобасына 1,6 миллиард доллар инвестиция салуды жариялады.

Thiel Macro FirstEnergy компаниясына портфелінің 9,5 пайызын құрайтын тағы 39,9 миллион доллар инвестициялады. Компания АҚШ-тың алты штатында шамамен 6 миллион тұтынушыға қызмет көрсетеді, ал оның негізгі қызметі – электр энергиясын тасымалдау және тарату.

FirstEnergy деректер орталықтарының ықтимал сұранысын шамамен 25 ГВт деп бағалады — бұл алдыңғы тоқсанмен салыстырғанда 30 пайызға артық. Осы жалпы көлемнің 6,4 ГВт-ы 2035 жылға дейін іске қосылуға тиіс келісімшарттар аясында қазірдің өзінде қамтамасыз етілген, бірақ FirstEnergy қай компаниялармен жұмыс істеп жатқанын жариялаған жоқ.

Энергия жүйесін кеңейту және жаңарту мақсатында FirstEnergy Energize365 бағдарламасын жүзеге асыруда. 2026 жылдан 2030 жылға дейін компания тарату желілеріне, жоғары кернеулі желілерге, қосалқы станцияларға инвестиция салып, жүйенің сенімділігін арттырып, жаңа ірі тұтынушыларды қосуға 36 миллиард доллар жұмсауды жоспарлап отыр.

Thiel Macro CMS Energy компаниясына 39,6 миллион доллар, яғни портфелінің 9,4 пайызын инвестициялады. Оның негізгі активтерінің бірі – Consumers Energy бөлімшесі, ол электр энергиясын өндіріп, жеткізеді, тұтынушыларға табиғи газ ұсынады және Мичигандағы энергетикалық инфрақұрылымды басқарады. Газ компанияның өз өндірісінің негізін құрайды, ал электр энергиясының бір бөлігін жел, күн және гидро сияқты жаңартылатын көздерден алады.

2025 жылдың шілдесінде CMS 1 ГВт-қа дейінгі жүктемесі бар деректер орталығына электр энергиясын жеткізуге арналған 20 жылдық келісімшартқа қол қойғанын жариялады. Компания клиенттің кім екенін және нысанның нақты орналасқан жерін жарияламады, бірақ ол Microsoft сияқты көрінеді — жергілікті билік органдарының құжаттарында бұл технологиялық алып деректер орталығын салуға арналған учаскеге үміткер ретінде көрсетілген. Сонымен қатар, CMS дерек орталықтарымен, өнеркәсіптік нысандармен және жартылай өткізгіш өндірушілермен шамамен 9 ГВт жаңа қосылымдар бойынша келіссөздер жүргізуде.

Мұндай сұранысты қанағаттандыру үшін CMS-ке өндіру қуатын және желілік инфрақұрылымды кеңейту қажет: компанияның бағалауы бойынша әрбір қосымша гигаватт қуаты өндіру мен желіге 2–5 миллиард доллар инвестицияны талап етуі мүмкін. CMS-тің 2026–2030 жылдарға арналған негізгі инвестициялық бағдарламасы шамамен 24 миллиард долларды құрайды: оның 36 пайызы электр энергиясын өндіру және тарату желілеріне, ал 28 пайызы газ инфрақұрылымына бағытталған.

X-Energy компаниясының акциялары 2026 жылдың сәуірінен бері қор биржасында саудаланып келеді және ол Xe-100 атты жаңа буын кішігірім модульдік реакторды әзірлеумен айналысады. 2026 жылдың ақпан айында компанияға ядролық отын өндіруге лицензия берілді. Thiel Macro компанияға 3,67 миллион доллар инвестиция салды, бұл оның портфелінің 0,9 пайызын құрайды – бұл қордың ең кіші үлесі.

Xe-100 әлі коммерциялық пайдалануға енгізілмеген. X-Energy осы реакторларды қамтитын алғашқы жобасын Dow Chemical химиялық компаниясымен серіктестік аясында жүзеге асыруда: төрт Xe-100 реакторы Техастағы зауытты электр энергиясы мен өнеркәсіптік бумен қамтамасыз етуге бағытталған. Жұмыстар 2027 жылы басталуы жоспарланған. Сонымен қатар, X-Energy компаниясы Xe-100 реакторларына ядролық отын өндіру үшін Теннесси штатында зауыт салуда.

2024 жылы Amazon X-Energy компаниясының шамамен 500 миллион долларлық C-1 сериялы қаржыландыру раундын басқарды. Серіктестік аясында компаниялар 2039 жылға дейін Xe-100 негізіндегі 5 ГВт-тан астам ядролық қуатты орналастыруды жоспарлап отыр. Amazon бұл электр энергиясының бір бөлігін өз операцияларына, соның ішінде AWS деректер орталықтарына пайдалануды жоспарлап отыр.

______________________

Oninvest-тегі «Guru Portfolios» бөлімінде сіз әлемнің жетекші инвесторлары мен қорларының портфельдерінің құрамын және өзгерістерін бақылай аласыз. Бұл қызмет 13F формалары негізінде ірі активтерді, жаңа идеяларды және активтерді бөлудегі өзгерістерді талдауға, сондай-ақ портфельдің өнімділігін уақыт өте келе салыстыруға мүмкіндік береді.