ФРЖ FedNow төлем жүйесін халықаралық аударымдарға кеңейткісі келеді. Неліктен ол мұны жасағысы келеді?

2026 жылдың сәуір айында АҚШ Федералдық резерв жүйесі қазіргі уақытта тек АҚШ нарығына қызмет көрсететін FedNow төлем жүйесін халықаралық аударымдарға ашуды ұсынды. Нәтижесінде 1 700 америкалық банк пен кредиттік одақтар Visa мен Mastercard-ты айналып өтіп, мұндай операциялар үшін балама маршрутқа ие болуы мүмкін. Маусым айында реттеуші осы ұсынысқа қатысты консультациясын аяқтап, ірі америкалық банктер мен басқа да төлем жүйелерінің пікірлерін жинақтады. Олардың алаңдаушылықтары қандай?

FedNow – АҚШ төлем нарығына жаңадан келген ойыншы. АҚШ Федералдық резерв жүйесі оны 2023 жылдың шілдесінде коммерциялық ішкі төлем шешімдеріне балама ретінде іске қосты.

FedNow жүйесінің халықаралық транзакцияларға қолжетімділігін кеңейту үшін оның ережелеріне түзетулер енгізу қажет. Қазіргі уақытта елдегі Федералдық резервтік банктердің тек біреуі ғана FedNow транзакциясында делдал бола алады, бұл төлемдерді автоматты түрде АҚШ шегінде ғана шектейді. Алайда, 2026 жылдың сәуірінде Федералдық резерв жүйесі АҚШ-тан тыс корреспондент банктерді қоса алғанда, үшінші тарап делдалдарын төлем тізбегіне қосуға рұқсат беруді ұсынды.

2026 жылғы 9 маусымға дейін Федералдық резерв жүйесі өз бастамасы бойынша нарық қатысушыларынан кері байланыс жинады. Oninvest осы кері байланысты қарап шықты.

Кері байланыстарға қарағанда, негізгі мәселе – санкциялар мен ақша легалдандыруға қарсы ережелерге нақты уақыт режимінде сәйкестікті қалай қамтамасыз ету. Мысалы, Америкалық банкирлер қауымдастығы АҚШ банктері мен шетелдік делдалдардың сәйкестік рәсімдеріндегі айырмашылықтар аударымдардың кешігуіне әкелуі мүмкін деп қауіптеніп, қатысушыларға мұндай кешігулер үшін айыппұл салынбауын сұрап отыр. Bank of New York Mellon делдалдардың АҚШ санкциялары мен ақша легалдандыруға қарсы заңнама талаптарына өздері бақылау жүргізуін міндеттеуді ұсынды.

Wise халықаралық аударым комиссияларын ішкі тарифтерге сәйкестендіруді талап етті. Әйтпесе, олар бизнеске тартымды болмайды, – деп ескертті компания.

Visa сондай-ақ өз пікірлерін ұсынды. Компания әртүрлі төлем жүйелері FedNow-пен үйлесімді болады деген үмітін білдірді. Clearing House — АҚШ нарығындағы FedNow-тың бәсекелесі — шекарааралық функционалдылықты кезең-кезеңімен енгізуді ұсынды, осылайша жүйе қатысушылары өз жүйелерін бейімдеуге уақыт ала алады.

Mastercard FedNow жүйесінің жұмысы туралы өз пікірлері мен ұсыныстарын Федералдық резервке жіберген жоқ.

Нарық қатысушыларынан кері байланыс жинағаннан кейін АҚШ Орталық банкі ұсыныстарды қарап, жаңа ережелердің соңғы нұсқасын Федералдық резерв журналында жариялайды. Бұл жұмысты аяқтауға нақты мерзім белгіленген жоқ. Жаңа ережелер әдетте жарияланғаннан кейін 30 күннен бұрын күшіне енбейді. Нарық қатысушыларына жаңа талаптарға бейімделу үшін көбінесе қосымша уақыт беріледі.

Осы жобаны іске қосу арқылы Федералдық резервтік жүйе (Fed) өздерінің баспасөз хабарламасына сәйкес, банктерге мәміленің АҚШ бөлігін FedNow арқылы өңдеу мүмкіндігін ұсынып, жеке сектордың шекарааралық төлемдері нарығында үлес алуға үміттенеді.

Freedom Finance Broker компаниясының аға талдаушысы Михаил Парамоновтың айтуынша, Федералдық резерв жүйесі «жаңа SWIFT» құруды мақсат етпейді. Оның мүлде басқа, толықтай прагматикалық мақсаты бар: банктерге халықаралық төлемдер жүйесінің долларлық сегменті ретінде FedNow-ты пайдалануға мүмкіндік беру.

Бұл шекарааралық аударымдарды арзанырақ әрі жылдам етеді, сонымен бірге доллардың бәсекеге қабілеттілігін сақтап, АҚШ инфрақұрылымының тартымдылығын арттырады. Бұл жағдайда мәміленің АҚШ бөлігі FedNow арналары арқылы өңделеді, ал халықаралық бөлігі қатысушылардың корреспонденттік желісі арқылы өңделеді.

Шекарааралық төлемдерге қол жеткізу АҚШ-тағы өңдеу жылдамдығын Ұлыбритания мен Еуропалық Одақта бұрыннан қол жеткізілген деңгеймен теңестіреді, – дейді Javelin Strategy & Research компаниясының коммерциялық және корпоративтік істер жөніндегі бас талдаушысы Хью Томас. Ол осы үш нарықтағы жедел төлемдерді дамыту мен SWIFT қолдауымен іске асырылатын қаржылық хабарламаларды электрондық алмасуға арналған бірыңғай стандартты пайдалану шекарааралық төлемдердің кең ауқымды конфигурацияларының пайда болуына әкеледі дейді.

Алайда мұндай ойыншылардың пайда болуы кейде аймақта SWIFT-тің нарық үлесінің азаюына әкеледі. Мысалы, бұл SEPA (Еуропалық бірыңғай төлем аймағы) жедел төлем қызметтері іске қосылғанда болды. Еуропалық төлемдер кеңесінің бас атқарушы директоры Джиорджио Андреолидің айтуынша (SEPA-ны басқарады), олардың еуроаймақтағы ену деңгейі 2025 жылы 90 пайызды құрады. Қазіргі уақытта 41 мүшелі мемлекеті бар SEPA ЕО-дан тыс елдерді қосылуға шақыру арқылы белсенді түрде кеңейіп келеді. Оларға SEPA-ға қосылған Монтенегро және қосылуды қарастырып жатқан Түркия кіреді. SEPA-ға қосылғаннан кейін мұндай елдер еуроаймаққа «қаржылық визасыз қолжетімділікке» ие болады: жүйе ішіндегі шекарааралық еуро төлемдері бірден және төмен шығынмен өңделеді.

Oninvest SWIFT-тен Федералдық резерв жүйесінің бастамасы оның бизнес-моделі мен табысына қалай әсер етуі мүмкін екенін сұрады. Жарияланған кезде бельгиялық кооператив сұрауға жауап бермеген еді.

Төлем алпауыттары Visa мен Mastercard бөлшек сауда саласы үшін Visa Direct пен Mastercard Move атты жедел шекарааралық аударым қызметтерін, сондай-ақ кәсіпорындарға арналған ұқсас шешімдерді дамытуда. Бұл қызметтер жиі делдал банктер тізбегін айналып өтіп, тікелей шекарааралық төлемдерді жүзеге асыруға мүмкіндік береді.

Михаил Парамоновтың пікірінше, FedNow АҚШ нарығында Visa мен Mastercard-қа толыққанды балама ұсынудан гөрі, олардың экожүйелерінің тағы бір құрамдас бөлігіне айналу ықтималдығы әлдеқайда жоғары. Оның айтуынша, Visa мен Mastercard-тың басты артықшылығы – олар маршруттау, сәйкестікті бақылау, валюта айырбастау, дауларды шешу және миллиардтаған карталар мен шоттарға қол жеткізу үшін дайын әлемдік инфрақұрылымды ұсынады.

Қазіргі уақытта екі төлем алпауыт компаниясы да FedNow-пен ынтымақтастыққа бел буып, оған өз шешімдерін ұсынып отыр — Visa Alias Directory (пайдаланушыларға төлем бастау үшін лақап ат немесе прокси пайдалануға мүмкіндік береді) және Mastercard Bill Pay Exchange (онлайн хабарламалар желісі).

FedNow іске қосылған кезде Visa компаниясының бас атқарушы директоры Райан МакИнерни компанияның АҚШ нарығындағы бәсекелестіктен қорықпайтынын айтты. Ол мысал ретінде Ұлыбритания нарығын келтіріп, онда бөлшек сауда үшін FPS жедел төлем жүйесі мен корпоративтік клиенттерге арналған CHAPS жүйесі біраз уақыттан бері жұмыс істеп келе жатқанын атап өтті. Оның айтуынша, осы жүйелерден түскен бәсекелестік Ұлыбритания нарығындағы Visa-ның қаржылық көрсеткіштеріне әсер етпеген. Компанияның бас директоры Майкл Мибах сол кезде картамен төлеу жүйелері пайдаланушыларға қарапайымдылық пен ыңғайлылықтарын дәлелдегенін, ал FedNow әлі өз артықшылықтарын көрсете алмағанын айтты.

FedNow-тың транзакция көлемдері Visa-ның көрсеткіштерімен салыстыруға келмейді. Іске қосылған жылы ол 47 000 төлемді өңдеді; өткен жылы бұл көрсеткіш 8,4 миллионды құрады. 2025 жылы Visa Direct арқылы 12,5 миллиард транзакция өңделді. Mastercard қаржылық есептерінде Mastercard Move үшін ұқсас көрсеткіштерді жарияламайды.

Visa және Mastercard Oninvest-тің сұрауына жауап бермеді.