Google-дың орнына Microsoft: миллиардер Билл Экманның портфелі қалай өзгерді

Персинг Сквер Капитал Менеджмент компаниясының негізін қалаушы Билл Экман 2026 жылдың бірінші тоқсанында Microsoft компаниясында позиция ашып, оны бірден қордың бес ірі активтерінің біріне айналдырды. Инвестор Amazon-дағы үлесін де арттырды, бірақ портфель үшін бұл әлсіз тоқсан болды: оның құны 1,8 миллиард долларға төмендеді. Наурыз айының соңында қордың ашық активтері 13,7 миллиард долларға бағаланып, тек 10 компанияға таратылды.

Microsoft бірінші тоқсанда Pershing Square-дің жалғыз жаңа холдингі болды. Фондтың компаниядағы үлесі 2,09 миллиард долларға бағаланып, портфельдің 15,3%-ын құрайды. Холдинг көлемі бойынша Microsoft фондтың төртінші ірі активіне айналды.

Экман Microsoft-ты тартымды ұзақ мерзімді инвестиция деп сипаттап, тоқсандық нәтижелерден кейінгі акция бағасының төмендеуін пайдаланды. Инвестордың айтуынша, нарық ақпанда жақсы кіру нүктесін ұсынғандықтан қор акцияларды сатып ала бастады: позиция болжамды жылдық табыстың шамамен 21 еселенген бағасы бойынша құрылды — бұл нарықпен шамалас және соңғы бірнеше жылдағы Microsoft компаниясының орташа көрсеткішінен айтарлықтай төмен.

Бірінші тоқсанда Pershing Square Amazon-дағы үлесін одан әрі 1,8 миллион акцияға сатып алу арқылы арттырды. Тоқсан соңында Amazon-дағы оның үлесі 2,39 миллиард долларға бағаланып, портфельдің 17,4%-ын құрады.

Портфельдегі ең үлкен қысқарту Alphabet компаниясында болды. Pershing Square Microsoft сатып алуға ақша қаражатын босату мақсатында Google-дың аналық компаниясындағы өз позициясын дерлік толықтай жапты. Портфельдегі Alphabet акцияларының екі класының біріктірілген үлесі шамамен 13,8%-дан 0,7%-ға дейін төмендеді. Экман бұл сатылымды Alphabet-ке қарсы бәс деп қарамау керектігін атап өтті: оның айтуынша, қор Google-дың бизнесіне қатысты ұзақ мерзімді оң көзқарасын сақтайды, бірақ шектеулі капиталға байланысты Alphabet-тегі үлесті сатудан түскен қаражатты Microsoft сатып алуға жұмсады.

Персинг Сквер Hilton Worldwide Holdings-тегі өзінің үлесін толықтай сатты: Экман 3 миллион акцияны сатты, олар 2025 жылдың соңында 870 миллион долларға бағаланған және портфельдің 5,6%-ын құраған.

Фонд Brookfield-тегі үлесін 3%-ға азайтып, 1,7 миллион акцияны сатты. Инвестициялық фирманың үлесі 18,1%-дан 17,6%-ға төмендеді, бірақ компания Экманның портфеліндегі ең ірі ұстаным болып қала береді. Тоқсан соңында бұл үлес 2,42 миллиард долларға бағаланды.

Сату науқаны Uber-ге де әсер етті. Pershing Square жолаушыларды тасымалдау қызметіндегі үлесін 1%-ға азайтып, портфельдегі үлесін 15,7%-ға дейін төмендетті; тоқсан соңында бұл ұстаным 2,15 миллиард долларға бағаланды. Сонымен қатар, қор американдық тез тамақтану желісі Burger King-тің иесі Restaurant Brands компаниясының акцияларының 1%-ын сатты. Алайда қор нарығындағы акция бағасының өсуіне байланысты холдингтің құны артты: 2025 жылғы төртінші тоқсандағы 1,56 млрд доллардан 2026 жылғы бірінші тоқсандағы 1,67 млрд долларға дейін.

2026 жылдың бірінші тоқсанының соңында Pershing Square Capital Management компаниясының ашық портфелінде небәрі 10 компания болды. Экманның портфелі жоғары шоғырланған күйінде қалуда: қордың бес ірі ұстауы жалпы инвестицияларының шамамен 78%-ын құрайды. Ең ірі ұстанымдар: Brookfield Corporation (17,6 %), Amazon (17,4 %), Uber (15,7 %), Microsoft (15,3 %) және Restaurant Brands International (12,2 %).

Тоқсан ішінде Pershing Square Capital Management компаниясының портфелінің құны 11,7%-ға төмендеп, 13,7 миллиард долларға жетті. Қордың ең ірі ұстанымдарының дерлік барлығында құны төмендеді: Brookfield-тегі үлесі 401,8 млн долларға, Uber-дегі үлесі 313,3 млн долларға, Howard Hughes Holdings-тегі үлесі 311,2 млн долларға және Meta-дағы үлесі 242,4 млн долларға азайды.

Бірінші тоқсандағы сауда операцияларынан кейін технологиялар портфелдегі ең ірі секторға айналып, Pershing Square активтерінің 31%-ын құрады. Тұтынушылық циклдік сектор 29,6%-ды, қаржылық қызметтер 18,1%-ды, телекоммуникациялар 11,8%-ды және жылжымайтын мүлік 9,5%-ды құрайды.

Хедж-қордың 13F формасындағы мәліметтер 31 наурыздағы портфельдегі жағдайды көрсетеді және қордың сол уақыттан бері енгізген кез келген портфельдік түзетулерін ескермейді.

______________________

Oninvest-тегі «Guru Portfolios» бөлімінде сіз әлемнің жетекші инвесторлары мен қорларының портфельдерінің құрамын және өзгерістерін бақылай аласыз. Бұл қызмет 13F формалары негізінде негізгі ұсталымдарды, жаңа идеяларды және активтерді бөлудегі өзгерістерді талдауға, сондай-ақ портфельдің өнімділігін уақыт өте келе салыстыруға мүмкіндік береді.