Intel: Табысы өсті, акциясы неге арзандады?
ДК-ға арналған микропроцессор өндірушісі Intel Уолл-стриттегі күтулерден күшті табыстың болжамын жариялады. Алайда, пайда бойынша болжам көңіл көншітпеді — компания тек нөлдік табысқа шығуды жоспарлап отыр. Бұл жаңалық инвесторларды алаңдатты. Кеңейтілген саудада Intel акциялары төмендеді. Биыл компанияның бағамдары AMD мен Nvidia сияқты бәсекелестерінен едәуір қалып келеді.
Егжей-тегжейлі
Үшінші тоқсанда Intel чип өндірушісінің табысы $12,6-дан $13,6 млрд-қа дейін болады деп күтілуде, делінген компанияның хабарламасында. Bloomberg атап өткендей, талдаушылардың консенсус-болжамы осы ауқымның төменгі шегіне жақын болды. Intel президент Дональд Трамп енгізгелі жатқан кедендік баждар әсерінен жеке компьютерлерге деген сұраныс артады деп күтуде — ПК өндірушілер жаңа салықтар күшіне енбей тұрып, қор жинап жатыр.
Бірақ акцияға шаққандағы пайда бойынша болжам көңілден шықпады: компания үшінші тоқсанда тек шығынсыз жұмыс істеуді жоспарлап отыр, ал сарапшылар $0,04 пайда болар деп күткен еді, деп жазады Bloomberg.
Екінші тоқсан нәтижесінде чипмейкер Уолл-стриттің пайда бойынша күткенін ақтамады — акцияға шаққандағы шығын $0,1 болды. Агенттік мәліметінше, талдаушылар $0,01 түзетілген пайда күтті. Алайда, табыс күткеннен жоғары шықты: $12,86 млрд, ал LSEG болжамы — $11,92 млрд, деп жазады CNBC.
Екінші тоқсанда Intel-дің таза шығыны былтырғы жылмен салыстырғанда 80%-ға артып, $2,9 млрд немесе акцияға шаққанда $0,67 болды. Компания бұл көрсеткіштердің аналитиктердің күтулерімен салыстыруға келмейтінін түсіндірді, себебі есепте $800 млн-ға жуық бір реттік амортизациялық түзету бар — бұл қайта қолдануға келмейтін артық жабдықпен байланысты. CNBC атап өткендей, бұл түзету EPS-ті шамамен 20 центке азайтты.
Акциялар жағдайы
Өткен аптада Citi Intel-дің «инвесторлар арасында ең танымал шорт-позиция» болып отырғанын ескерткен. Сонымен қатар, банк есеп жарияланғаннан кейін компания акциялары өседі деп болжап, шорт ашудан сақ болуға кеңес берген еді.
24 шілдедегі постмаркеттің басында Intel акциялары 2%-ға көтеріліп, шорт-позициялардың жабылуына алып келді, бірақ артынша негізгі сауданың жабылу бағасынан 4,2%-ға құлап, $21,7 деңгейіне түсті.
Компания барлық мәселелерін шешті ме?
Bloomberg-тің жазуынша Intel әлі де елеулі қиындықтарға тап болуда. Чипмейкер нарықтағы үлесін жоғалтып, тапсырыс берушілерді Foundry (тапсырыспен чип жасау) бөлімшесіне тарту қиын болып жатыр. Бұдан бөлек, Intel-дің ЖИ жүйелеріне арналған чиптерге деген жоғары сұранысты қамти алатын шешімдері жоқ. Осыған байланысты, жыл басынан бері Intel акциялары тек 13%-ға өсті, ал AMD — 34%, Nvidia — 29% көтерілді.
Жаңа бас директор Лип-Бу Тан шығындарды азайтып, инженерлік мәдениетті компания қызметінің өзегіне қайтару жолында жұмыс істеуде. Бұл стратегия аясында Intel қызметкерлерді қысқартып, зауыт құрылысына арналған ауқымды бағдарламаны уақытша тоқтатты. Алайда, жылдың соңына дейін Intel тағы да қысқартулар жасап, қызметкерлер санын 75 мыңға дейін азайтуды көздеп отыр — бұл маусым соңымен салыстырғанда 20%-ға аз.
Бейсенбі күнгі есепте Intel Германия мен Польшадағы бұрын тоқтатылған жобалардан толықтай бас тартатынын және Огайодағы жаңа кешен құрылысының баяулатылғанын мәлімдеді.
Сарапшылар қазіргі тоқсандағы ПК-ға сұраныс серпіні келесі жылдың алғашқы жартысында сақталмайды деп қауіптенеді. Компанияға жаңа өсу драйверлері қажет.
Бұған дейін Intel операциялық шығындарын 2025 жылы $17 млрд-қа, ал 2026 жылы $16 млрд-қа дейін қысқартатынын мәлімдеген еді. Бейсенбі күні компания бұл бағыттан айнымайтынын растады.
Стратегияның ауысуы
Бұрынғы бас директор Пэт Гелсингер компанияны зауыттар желісін кеңейту арқылы өркендетпек болды. Бірақ бұл ставка сәтсіз шықты. Apple өз чиптеріне көшіп, Microsoft жаңа Copilot+ стандартында энергоүнемді Qualcomm чиптерін қолдануға кеңес берді. Intel-дің ЖИ-ға арналған Gaudi чиптері ірі тұтынушылар арасында сұранысқа ие бола алмады. Бейсенбіде компания жаңа ЖИ-чиптерді таныстыруға дайын емес екенін және бәсекелестік төмен салаларға шоғырланатынын тағы да айтты.
«Базалық нарықтық тренд жоғалып кеткен жоқ. Әлем бойынша ИИ-чиптерге сұраныс артып келеді, және Intel бұл құн тізбегінде өз орнын алуы керек», — дейді Bloomberg-ке Emarketer сарапшысы Джейкоб Борн.
Компанияның жаңа басшысы Лип-Бу Тан қызметкерлерге арнаған хатында былай деді:
«Foundry-бизнесін дамытуда біз түбегейлі басқа позицияны ұстанамыз. Соңғы жылдары Intel сұраныс жоқ болса да, шамадан тыс және ерте инвестиция салды. Соның салдарынан өндірістік желіміз бытыраңқы және толық жүктелмеген күйге түсті. Біз бұл бағытты өзгертуге міндеттіміз».
Қазіргі уақытта Intel зауыттарына тапсырыстардың басым бөлігі ішкі бөлімшелерден келіп түсуде. Ал компанияның үздік өнімдерінің кейбірі TSMC қуаттылықтарында жасалуда — бұл Intel-дің маржасына қосымша қысым түсіреді, деп жазады Bloomberg.
