Tesla, Circle, Intel: JPMorgan қысқа позиция ұсынған 40 үздік акцияны атады
JPMorgan нарықтағы оң көңіл-күйге қарамастан, қысқа позиция ұсынуға тұрарлық 40 акцияны атады. Oninvest порталына белгілі болған есепте банкінің АҚШ акциялары бойынша жетекші сарапшыларының сауалнамасының нәтижелері келтірілген. Олар 2025 жылдың екінші жартысына арнап «қысқа позиция үшін сенімді идеяларды» таңдады — бұл іріктеу іргелі себептер мен қысқа мерзімді нарықтық жағдайға сүйенген.
Тізімге қай акциялар енді?
Tesla
JP Morgan сарапшылары Tesla акциясының шамадан тыс бағалануын атап өтті, бұл түзету қаупін тудырады. Компанияның бағасы мен болжамды табысы арасындағы мультипликатор 142-ге тең — бұл «Ғажайып жетілік» (Magnificent Seven) компанияларындағы орташа көрсеткіш 25,2 болғанда. Роботакси жобасына деген банк үмітсіз, ол көп инвестиция талап етеді, бірақ тез қайтарым беретін кепіл жоқ. Сонымен қатар, электромобильдерге берілетін субсидиялардың қысқару қаупі маржиналдылықты төмендетуі мүмкін: Tesla-ның салыққа дейінгі пайда маржасы General Motors пен Ford компанияларынан әлдеқайда төмен, ал банк 2025 жылға үшінші рет қатарынан акцияға шаққандағы табыстың төмендеуін болжайды.
JP Morgan Tesla акциясына мақсатты бағаны $115 деп белгілеген, бұл 14 шілдедегі сауда жабылу бағасынан 64% төмен.
Rivian
Электрлік жүк көліктері мен жол талғамайтын көліктер сегментінде жұмыс істейтін Rivian компаниясы операциялық шығындарды азайтып, бос ақша ағынын қалпына келтіру жоспарын жүзеге асыруда қиындықтарға тап болады деп есептейді JPMorgan. Tesla сияқты бұл компания да электромобильдерге арналған мемлекеттік субсидиялардың қысқаруынан және автокомпоненттерге салынған импорттық баж салығынан зардап шегуі мүмкін, дейді инвестбанк.
14 шілдедегі жабылу бағасына қарағанда Rivian акциясы 22%-ға арзандайды деп күтілуде.
Circle
Екінші ірі стейблкоин — USDC шығаратын Circle компаниясы JPMorgan пікірінше, 2025 жылдың басындағы эмиссия көлемінің өсуінің баяулауы және реттеу ережелерінің анық еместігі аясында жоғары бағаланған. АҚШ-та стейблкоиндар туралы заң қабылданады деген үміт Circle акцияларының бағасын қолдап отыр, алайда бұл үміттің ақталмауы немесе бәсекелестер тарапынан қысымның артуы бағамның құлдырауына себеп болуы мүмкін. Сарапшылар USDC экожүйесінің кеңдігі мен технологиялық әлеуеті де, егер цифрлық валюталар нарығындағы белсенділік азайса, қазіргі бағалауды сақтап қалуға кепіл емес екенін айтады.
Инвестбанк Circle акциясы $80-ға дейін, яғни 14 шілдедегі жабылу бағасынан 61%-ға төмендейді деп болжайды.
Snap
Жастар аудиториясы арасында кең таралған мессенджер Snap қолданушы базасының өсуін ақшалай табысқа айналдыруда қиындық көріп отыр. JPMorgan сарапшылары компания үшін жарнама арқылы тікелей сату мен пайдаланушы әрекетін ынталандыру өте күрделі міндет болып отыр дейді, әсіресе брендтік шығындар тұрақсыз жағдайда. Пайдаланушы белсенділігінің негізгі көзі чат пен байланыс функциялары болғанымен, олар табысқа нашар айналады. Сонымен қатар, Snap компаниясының уәде етілген жоспарларын орындау көрсеткіші де әлсіз екенін еске салады.
JPMorgan биыл мамырда Snap акцияларының мақсатты бағасын $7-ға дейін төмендетті, бұл қазіргі бағадан 27% төмен.
Intel
Intel акциялары биыл біршама қалпына келгенімен, компания технологиялық процестерден артта қалуын қысқартып, бір уақытта дербес компьютерлер мен серверлерге арналған чиптер нарығындағы үлесін тұрақтандыруға тырысып жатыр, дейді JPMorgan. Бұл клиенттік және серверлік процессорлар сегментінде AMD бәсекелесі қарқынды дамуда, ал жасанды интеллект чиптерінде Nvidia айқын көшбасшы болып отыр.
Инвестбанк Intel акциясының мақсатты бағасын $20 деп белгілеген, бұл қазіргі нарықтық бағадан 14% төмен.
Moderna
Ірі биотехнологиялық компаниялардың бірі Moderna коронавирусқа қарсы вакцинаның сатылымынан түскен табыстың азаюы мен жаңа дәрілердің жетіспеушілігінен зардап шегіп отыр. JPMorgan пікірінше 2025 жылдың қалған бөлігінде өсудің айқын драйверлері жоқ, тұмауға немесе басқа вирустарға қарсы вакцина жобалары ерте сатыда даму үстінде. Қаржы ресурстарының тұрақты таусылуы, реттеушілік кедергілер мен заңдық тәуекелдер қысқа мерзімді болашақта оң бағалауға кедергі келтіреді.
Олар компания бағасы $25,8 деңгейіне дейін, яғни 22%-ға төмендейді деп болжайды.
Тағы қандай акциялар тізімге енді?
Өнеркәсіп секторында: Werner Enterprises, Kennametal, Middleby.
Тұтынушылық секторда: Beyond Meat, Choice Hotels International, Installed Building Products, LGI Homes, NVR, Stanley Black & Decker, Whirlpool, Cheesecake Factory, Shake Shack.
Энергетикада: Canadian Solar, ChargePoint Holdings, Nabors Industries, Vital Energy.
Қаржы секторында: Lincoln National, Lineage, Howard Hughes Holdings, Comerica, Texas Capital Bancshares.
Денсаулық сақтау секторында: Precigen, Myriad Genetics, Integra LifeSciences Holdings.
Негізгі материалдар секторында: CF Industries Holdings.
Медиа секторында: SBA Communications, Bumble, Paramount Global, Altice USA.
Технологиялық секторда: Mobileye Global, Super Micro Computer, Lightspeed Commerce, Western Union, Skyworks Solutions.
