«IT бюджеттері барлығына жетпейді»: IBM-нің тарихи құлдырауы қор нарығы үшін нені білдіреді?
Business Insider басылымының бір бағанашысы қазіргі оқиғаларды апокалиптикалық тұрғыда сипаттауды ұсынды.
IBM есептеу жүйелерінің сатылымы болжамнан әлсіз болды, себебі клиенттер ақшаларын жасанды интеллект серверлеріне жұмсады / Фото: Audio und werbung/Shutterstock.com
IBM-нің тарихи акция бағасының құлдырауы жасанды интеллект бумының жаңа қырын көрсетті: нейрондық желілерге арналған серверлерге, жад және сақтау жүйелеріне кететін шығындардың өсуі басқа технологиялық жобаларға аз қаржы қалдырып отыр. Мейнфреймдер — ірі компаниялардың аса маңызды операцияларын өңдейтін қуатты компьютерлер — және IBM бағдарламалық жасақтамасы қысымға ұшырады. Инвесторлар сол мәселеге тап болуы мүмкін компанияларды іздей бастады.
IBM акцияларымен және оның бағдарламалық қамтамасыз ету жеткізушілерінің акцияларымен не болды?
14 шілдеде IBM акцияларының бағасы 25,2 пайызға құлдырады — компания тарихындағы кез келген басқа күнге қарағанда ең өткір құлдырау. Бұрынғы рекордтық төмендеу, 23,7 пайыздық құлдырау, 1987 жылғы 19 қазандағы «Қара дүйсенбі» күнінен бері сақталған еді. Сату толқыны корпоративтік бағдарламалық қамтамасыз ету әзірлеушілеріне де жетті: ServiceNow бір күнде нарықтық құнының 5,8 пайызын, Workday – 3,5 пайызын, SAP – 3,2 пайызын және Salesforce – 2,1 пайызын жоғалтты.
Инвесторлар IBM-нің екінші тоқсанның пайдасы мен кірісі күтілген көрсеткіштерден айтарлықтай төмен болғаны туралы ескертуіне реакция білдірді. Тұтынушылар бағалар өтерінен бұрын сатып алғысы келіп, жасанды интеллект жабдықтарына көбірек қаржы бағыттап, киберқауіпсіздікке де шығындарын арттырды. Жаңа IBM Z негізгі компьютерлері мен оларда жұмыс істейтін бағдарламалық қамтамасыз етуге аз қаражат қалды.
IBM акциялары төрттен бірге төмендеген кезде, Nasdaq-тағы жад өндіруші SK Hynix акциялары 20 пайыздан астамға өсті. Business Insider бағанашысы Алистер Барр қазіргі оқиғаларды «Mainframe-alypse» деп атауды ұсынды, алайда бұл терминнің кеңінен таралатынына күмәнданады.
IT бюджеттері қайда жұмсалады?
Susquehanna сарапшысы Джеймс Фридман ең ірі корпорациялардың да технологиялық бюджеті шектеулі екенін атап өтті. Олар AI жабдықтарына көп қаржы жұмсайтын болса, басқа жобаларға бөлінетін қаражат соғұрлым азаяды. D.A. Davidson компаниясының технологиялық секторды зерттеу бөлімінің басшысы Гил Лурия The Wall Street Journal деректеріне сүйенсек, ағымдағы табыс жариялау маусымында технологиялық сектордағы көптеген компаниялар бұл мәселені – яғни AI-ге қатысы жоқ бағдарламалық және аппараттық қамтамасыз етуге клиенттердің шығындарының азаюын – хабарлайды деп күтеді.
Чамат Палихапития, бұрынғы Facebook вице-президенті және венчурлік инвестор, қазіргі шығындар циклінің тұрақтылығы клиенттердің жасанды интеллектіні пайдалану шығындарын өтеу мүмкіндігіне байланысты деп есептейді. ЖИ модельдерін әзірлеушілердің табысы аса зор, бірақ бұл саланың өсуі үшін жеткіліксіз. «Жеткізу тізбегіндегі басқа қатысушылар да пайда табуы керек», – деді ол (Business Insider-ге сілтеме жасап).
Келесі кім?
World Trade Securities компаниясының басшысы Николас Мугалли IBM-ді корпоративтік IT бюджеттерін қайта бөлудің алғашқы ірі құрбаны деп сипаттады. Оның клиенттері бағдарламалық жобаларды тоқтатпады, алайда оларды серверлерді, жад пен сақтау жүйелерін – бағасы қымбаттап бара жатқан – ертерек сатып алу үшін кейінге қалдырды. «SaaS-тың кері әсері дәл осылай басталады: келісімшарттар тоқтатылмай, олар артқа шегінеді», – деп жазды Мугалли. Ол Palantir мен ServiceNow да ұқсас мәселеге тап болатынын айтты.
Dan Niles, Niles Investment Management компаниясының негізін қалаушы, сондай-ақ бағдарламалық жасақтама әзірлеушілерінен әрі қарай да ескертулер күтеді. Ол негізінен мейнфрейм бағдарламалық жасақтамасынан түсетін кірістің тапшылығына алаңдайды: бұл кірістің айтарлықтай бөлігі әдетте қайталанатындықтан, көрсеткіштердің төмендеуі ерекше алаңдатады. «Бағдарламалық жасақтама сатылымдарының басым бөлігі тоқсан соңында жүзеге асатындықтан, IBM соңғы құлайтындардың бірі болмайды деп ойлаймын», – деді Найлс.
Jefferies компаниясының талдаушысы Джеффри Фавуцца чип өндірушілер мен бағдарламалық жасақтама әзірлеушілерінің алдағы нәтижелеріне инвесторлардың қалай әрекет ететінін күтіп көруді ұсынды. Егер Intel мен Texas Instruments компанияларының мықты нәтижелері акция бағасының айтарлықтай өсуіне себеп болып, ал SAP пен ServiceNow есептеріне салыстырмалы түрде салқын қабылдау жасалса, бұл нарықтың жартылай өткізгіштер секторына деген үстемдігін растайды, деп хабарлайды MarketWatch.
Әлі апокалипсис емес пе?
Evercore ISI-дің Амит Дарянани басқаратын талдаушылары IBM-нің көңіл көншітпейтін тоқсандық нәтижелері негізінен күтпегендей әлсіз болғандықтан болды деп мәлімдеді мейнфреймдер мен оларға қатысты бағдарламалық қамтамасыз етудің сатылымы күтпегендей әлсіз болуына байланысты, ал жалпы іскерлік көрсеткіштердің нашарлауына емес. Evercore атап өткендей, IBM-нің басқа да іскерлік салалары, соның ішінде Red Hat корпоративтік операциялық жүйесін дамыту тұрақты қалды.
Баркли IBM үшін инвестициялық рейтингін өзгертпеді. Банк «Overweight» рейтингін (сатып алу ұсынысына тең) және 350 долларлық мақсатты акция бағасын сақтап қалды. Бір әлсіз тоқсан әлі жасанды интеллекттің дамуы ұзақ мерзімде мейнфреймдерге сұранысты әлсіретеді дегенді дәлелдемейді, – деп атап өтті Barclays.
Корпоративтік клиенттердің басқа IT жобаларды кейінге қалдыра отырып, жасанды интеллект жабдықтарына қосымша қаржы бөлуді қанша уақыт жалғастыратыны әлі белгісіз. BNP Paribas бұл үрдістің бәсеңдейтініне ешқандай белгі жоқ деп есептейді. Susquehanna-ның Фридман шығындардың ЖИ-ге ауысуы бүкіл технологиялық секторға әсер етіп жатқанын мойындайды, бірақ IBM-нің әлсіз нәтижелері «анағұрлым нақты» факторларға байланысты деп есептейді. Bloomberg жазуынша, қысымның одан әрі таралып жатқанын түсіну үшін Accenture, Cognizant және басқа да IT қызмет көрсетушілердің нәтижелерін бақылап отыруды ұсынады.
