Jefferies талдаушылары AMD акцияларының 47%-ға өсуін күтуде
Jefferies талдаушылары жартылай өткізгіш алып Advanced Micro Devices (AMD) компаниясының акцияларына берілген рейтингті көтеріп, мақсатты бағасын екі есеге жуық арттырды. Сарапшылар 47% өсу әлеуетін болжауда. Бұған OpenAI компаниясымен жасалған ауқымды серіктестік себеп болды — ChatGPT жасаушысы AMD-дың 10%-ына дейінгі үлесті иеленуі мүмкін. Сарапшылар бұл келісімді жасанды жады чиптері нарығындағы «қарулану жарысының» маңызды оқиғаларының бірі деп атады. Келісім туралы жаңалықтан кейін AMD акциялары бір күнде шамамен төрттен біріне өсті.
Егжей-тегжейлі
Jefferies талдаушылары AMD акцияларының рейтингін «ұстау» (Hold) деңгейінен «сатып алу» (Buy) деңгейіне көтерді және OpenAI-мен серіктестік жарияланғаннан кейін мақсатты бағасын $170-тен $300-ге дейін арттырды, деп жазады Seeking Alpha. Бұл 6 қазандағы жабылу бағасы ($203,7) негізінде 47% өсу әлеуетін білдіреді. 6 қазандағы сауда қорытындысы бойынша AMD акциялары 23,7%-ға өссе, 7 қазан таңертең тағы 3%-ға жуық қымбаттады.
6 қазанда белгілі болғандай, OpenAI өз ЖЖ-жобаларының есептік инфрақұрылымын кеңейту үшін AMD чиптерін пайдалануды жоспарлап отыр. Компания 6 гигаватт есептеу қуатын іске қосып, AMD графикалық процессорларының бірнеше буынын қолданбақ. Бұл чиптер жасанды жадының болашақ үлгілерін оқыту және іске қосу үшін пайдаланылмақ.
Jefferies талдаушыларының (жетекшісі Блейн Кертис) бағалауынша бұл серіктестік AMD компаниясына OpenAI мен өзге клиенттерден алдағы төрт жыл ішінде $100 млрд-тан астам табыс әкелуі мүмкін.
Кертис AMD жаңа Venice платформасының арқасында серверлік процессорлар нарығындағы үлесін жыл сайын 500 базистік тармаққа арттыра алатынын айтты. Бұған дейін сарапшылар ЖЖ жабдығына арналған тапсырыстардың елеулі өсуін байқамаған еді. Алайда OpenAI-дің негізгі клиент ретінде шығуы және 2030 жылға дейін 6 ГВт есептеу қуаты мен $80–100 млрд табыс әлеуеті бар жоба бұл болжамды түбегейлі өзгертті. Jefferies пікірінше, OpenAI ЖЖ-инфрақұрылымын белсенді дамытып, алдағы уақытта жабдыққа ірі көлемде инвестиция жасамақ.
Нарық реакциясы
MarketWatch-тың мәліметінше 6 қазанда OpenAI серіктестігі жайлы жаңалықтан кейін AMD акциялары 2024 жылдың наурызынан бергі ең жоғары деңгейге жетті. Сауда нәтижесінде компанияның нарықтық капитализациясы $330,6 млрд-қа дейін өсті — бұл AMD тарихындағы екінші ірі көрсеткіш және бір күндік рекордтық өсім (+$63,3 млрд). AMD акциялары сол күні S&P 500 және Nasdaq 100 индекстерінде көш бастап тұрды.
Келісім аясында OpenAI $0,01 бағамен 160 млн акцияға дейін сатып алу құқығын (варранттарды) алды. Бұл құқықтар тараптар әрбір кезеңдік мақсаттарға жеткен сайын іске қосылып, компанияның айналымдағы акцияларының шамамен 10%-ына тең.
Wedbush талдаушысы Дэн Айвс бұл серіктестікті «жасанды жады саласындағы ірі технологиялық компаниялар арасындағы қарулану жарысының қарқынды үдеуінің айғағы» деп сипаттады. Ол қазіргі жағдайды 1996 жылғы технологиялық буммен салыстырып, OpenAI-дің 10%-дық үлесін «үлкен сенім авансы және AMD-нің ЖЖ-чип нарығының өзегіне бір сәтте енуі» деп бағалады.
Wedbush пікірінше, жасанды жады индустриясы жаңа өсу кезеңіне аяқ басты: ірі IT-компаниялардың миллиардтаған долларлық инвестициялары мен корпоративтік клиенттердің ЖЖ шешімдерін жаппай енгізуі бұл үрдісті жеделдетіп отыр.
Mizuho аналитигі Виджей Ракеш бастаған топтың айтуынша серіктестік AMD-дің Instinct жылдамдатқыш желісін дамыту стратегиясына қысқа мерзімді серпін береді, бірақ Nvidia әзірге нарықтағы көшбасшылығын сақтап отыр. Сарапшылар MI450 сериясы шыққанға дейін қаржыландыру қиындықтары болуы мүмкін екенін де ескертті.
J. Gold Associates президенті Джек Голд OpenAI-дің AMD-пен серіктестігі компанияның процессор жеткізілімдерін әртараптандыруға және Nvidia-ға тәуелділікті азайтуға деген ұмтылысын көрсетеді деді. Оның айтуынша, басқа ірі AI-компаниялар да жақын арада AMD шешімдерін өз деректер орталықтарында пайдалануды бастайды. Бұл келісім — чип өндіруші үшін «ірі жеңіс».
Қазіргі таңда MarketWatch-тың дерегінше AMD акциялары бойынша 56 сарапшы рейтинг берген, олардың 32-сі — «сатып алу» (Buy), 6 — «жоғары салмақ» (Overweight), ал қалған 18-і — «ұстау» (Hold) деп бағалайды. Орташа мақсатты баға — $204,97, бұл ағымдағы бағадан сәл жоғары.
Контекст
AMD бас директоры Лиза Су OpenAI-пен серіктестікті екі компанияның үздік технологияларын біріктіретін, әлемдегі ең ірі жасанды интеллект инфрақұрылымын құруға бағытталған өзара тиімді одақ деп атады.
AMD-дың қаржы директоры Жан Худың айтуынша компания OpenAI-мен серіктестіктен ондаған миллиард доллар кіріс күтеді. Кірістердің алғашқы толқыны 2026 жылдың екінші жартысында түседі деп жоспарлануда, ал 2027 жылы AMD деректер орталықтарына арналған шешімдерден жыл сайын ондаған миллиард доллар табыс алуды көздейді.
OpenAI басшысы Сэм Альтман, бұған дейін AMD бәсекелесі Nvidia-дан $100 млрд инвестиция алған, AMD-нің жоғары өнімді чиптер саласындағы көшбасшылығы OpenAI-ге даму қарқынын үдетуге және ИИ технологиясын адамзат игілігіне айналдыруға көмектеседі деді.
Лиза Су атап өткендей, жасанды жады нарығының өсу көкжиегі кем дегенде он жылға созылады және мұндай серіктестіктер үздік технологияларды дамыту мен экожүйені біріктірудің маңызды бөлігі болып табылады.
