JPMorgan CoreWeave акциялары бойынша таргетті екі есе көтерді
JPMorgan талдаушысы жасанды интеллект (ІІ) модельдерін әзірлеу және оқытуға арналған бұлттық қызметтерді жеткізуші CoreWeave компаниясының акциялары бойынша мақсатты бағасын екі есе көтерді. Жаңа таргет бастапқыда компания бағамдарының аздап өсуін болжаған еді, алайда жарияланғаннан кейін акциялар күрт қымбаттап, қазіргі бағасы осы мақсатты деңгейден асып кетті. JPMorgan CoreWeave-тің ІІ саласындағы ұзақмерзімді мүмкіндіктері «айқын» және «сақталып отыр» деп санайды, бірақ инвесторларға тосын жағдайларға дайын болуды ескертеді.
Егжей-тегжейлі
CNBC-дің хабарлауынша JPMorgan талдаушысы Марк Мерфи CoreWeave акцияларының мақсатты бағасын бірден $66-дан $135-ке дейін көтеріп, Overweight рейтингін (сатып алуға ұсыныс) сақтап қалды. Бұл шешім компанияның тоқсандық есебі жарияланардың қарсаңында қабылданды — есеп 12 тамыз, сейсенбі күні негізгі сауда сессиясы аяқталған соң шығады.
Мерфидің айтуынша ол биыл жыл басында OpenAI компаниясымен 5 жылдық, $11,9 млрд көлеміндегі келісімшартқа қол қойғаннан кейін CoreWeave-тің ұзақмерзімді перспективасына «сақтықпен оптимистік» көзқараспен қарайды. CoreWeave-тің ІІ саласындағы өсу әлеуеті «айқын» және «қалыпты», деді ол. Алайда ірі тапсырыстарды алу мен орындау арасындағы уақыт алшақтығы жекелеген тоқсандардағы нәтижелерді шектеп, акциялардың «тұрақты түрде жоғары құбылмалылығына» әкелуі мүмкін.
«CoreWeave мүмкіндіктері барған сайын ауқымды әрі біркелкі емес сипатқа ие болады — бұл, бәлкім, инвесторларды таңқалдыруы мүмкін, бірақ біз екінші тоқсан есебі бойынша нақты болжам бермейміз. Инвесторлар ірі тапсырыстардың өте біркелкі емес динамикасын күткендері жөн», — деп жазды инвестбанк талдаушысы.
Оның есебінше CoreWeave келісімшарттарының нәтижелерін болжау қиын болғанымен, олар сәтті орындалса, айтарлықтай өсім беріп, ірі қарыздық қаржыландыру тартуға мүмкіндік береді.
Акциялар динамикасы
11 тамыздағы сауда қорытындысы бойынша CoreWeave акциялары 6%-ға қымбаттап, $139,8 деңгейінде жабылды. Бұл — соңғы бір айдағы ең жоғары көрсеткіш. Осы раллиден кейін JPMorgan-ның жаңа, көтерілген таргеті бастапқыда аздаған өсімді болжаса да, қазір дүйсенбі күнгі жабылудан 2,4% төмен деңгейде қалып отыр.
28 наурызда Nasdaq биржасына листингтен өткеннен бері бұл 2021 жылдан бергі АҚШ-тағы ең ірі технологиялық IPO болды, компанияның нарықтық құны 254%-ға өсті. Инвесторлар акцияларды өте қарқынды сатып алды, тіпті кейбір талдаушылар CoreWeave қағаздарын қаржылық көрсеткіштерден гөрі бөлшек трейдерлердің дүрлігуімен өскен «мемдік» акциялармен салыстыра бастады. Barron's атап өткендей, бұл ІІ нарығындағы ең «қызған» бәс болған.
Алайда маусым айының ортасындағы шарықтау шегінен бері компания акциялары шамамен 25%-ға арзандады. Barron's-тың түсіндіруінше жоғары бағалануы Уолл-стритте сұрақтар туғызды. Себебі CoreWeave-тің қарыз жүктемесі айтарлықтай және басты клиенті ретінде Microsoft-қа тәуелділігі жоғары. Нарық бұрынғы баға деңгейіне қайта оралуға аса сенбейді. Басылым еске салғандай, көптеген инвесторлар IPO-дан кейінгі инсайдерлер мен алғашқы инвесторлар өз акцияларын сата алмайтын кезеңнің аяқталуын күтуде. Бұл мерзім 14 тамызда аяқталады.
Басқа сарапшылардың пікірі
31 шілдеде Citi талдаушысы Тайлер Рэдки CoreWeave акцияларының рейтингін бейтарап деңгейден Buy (сатып алу) деңгейіне көтеріп, мақсатты бағасын $160 көлемінде қалдырды — бұл 11 тамыздағы жабылудан шамамен 16% жоғары. Рэдки ІІ-ге арналған есептеу қуаттарына тұрақты сұранысты атап өтті, бірақ клиенттік база шоғырланған және IPO-дан бергі сауда тарихы қысқа болғандықтан, акциялар жоғары тәуекелді деп бағалады. Ол 2026 жылы CoreWeave түсімі өсу қарқынын жеделдетеді деп күтетінін және бұл көрсеткішті 2026–2027 қаржы жылдарына нарық консенсусынан 4–6% жоғары болжайтынын айтты. Оның пікірінше, Microsoft-тың Azure бұлттық платформасының позициясын күшейтуі және Oracle-дың ірі бұлттық жарияланымдары ІІ-ге деген тұрақты сұранысқа сенімді нығайтып, CoreWeave-тің нарықтағы орнын бекітті.
Сол күні Morgan Stanley талдаушысы Кит Вайс CoreWeave акцияларының мақсатты бағасын $58-ден $91-ге дейін көтеріп, Equal Weight (нарық деңгейінде) рейтингін сақтап қалды. Оның айтуынша биржаға шыққаннан кейінгі алғашқы тоқсан клиент сұранысының өсуі жағдайында компанияның тиімді жұмыс істейтінін көрсетті. Вайс бұл факторлар, сондай-ақ сапалы орындау мен күткеннен жоғары нәтижелер болжамдарды арттыруға негіз болатынын айтады. Алайда IPO-дан кейінгі ірі акционерлерге арналған акцияларды сату шектеулерінің алдағы жойылуы бағаға қысым көрсетуі мүмкін.
CoreWeave акцияларына рейтинг берген талдаушыардың 64%-ы бейтарап позицияны ұстап, «ұстау» (Hold) кеңесін береді. Тағы 24%-ы инвесторларға акцияны сатып алуды, қалғандары сатуды ұсынады. Уолл-стриттің консенсус мақсатты бағасы — $111,5, бұл 11 тамыздағы жабылудан шамамен 20%-ға төмен.
